财务数据关键指标变化 - 营业收入2018年达62.44亿元，同比增长14.16%[28] - 归属于上市公司股东的净利润22亿元，同比增长2.57%[28] - 经营活动现金流量净额36.2亿元，同比增长16.95%[28] - 加权平均净资产收益率22.97%，同比下降12.74个百分点[28] - 第四季度归属于上市公司扣非净利润2.38亿元，环比下降33.6%[31] - 公司2018年营业收入为62.44亿元人民币，同比增长14.16%[82][84] - 归属于母公司股东的净利润为22.00亿元人民币，同比增长2.57%[82] - 产品综合毛利率为67.60%[82] - 锂精矿销售收入同比增长24.24%[82] - 锂化合物及其衍生物销售收入同比增长9.33%[82] - 财务费用同比增加4.16亿元人民币，主要因收购SQM股权新增35亿美元借款[82] - 财务费用为470,918,827.19元，同比增长751.40%，主要因收购SQM股权新增借款利息及汇兑损失增加[97] - 管理费用为369,345,132.79元，同比增长57.52%，主要因投融资项目中介咨询费用增加[97] - 研发投入金额为62,912,126.41元，同比增长120.32%[99] - 研发人员数量为67人，同比增长71.79%[99] - 研发投入资本化金额为13,866,359.92元，同比增长318.82%[99] - 经营活动产生的现金流量净额为3,619,975,275.82元，同比增长16.95%[101] - 投资活动产生的现金流量净额为-31,161,716,371.60元，同比下降2,020.70%[101] - 筹资活动产生的现金流量净额为23,549,798,309.05元，同比增长940.21%[101] - 报告期投资额达29,781,440,926.75元，较上年同期82,641,246.36元增长35,937.02%[107] - 2018年基本每股收益1.93元，较2017年1.88元增长2.66%[197] - 2018年每股净资产8.88元，较2017年7.94元增长11.84%[197] 成本和费用 - 格林布什矿场锂精矿单位平均营运现金成本为245澳元/吨[76] - 锂矿采选冶炼行业营业成本为619,027,841.08元，同比增长25.24%，占总营业成本30.59%[87][91] - 化学原料及化学制品制造业营业成本为1,404,358,650.06元，同比增长24.21%，占总营业成本69.41%[87][91] - 管理费用为2.345亿元人民币[149] - 研发费用为2400.82万元人民币[149] - 支付财务顾问费212万元人民币[152] - 支付保荐费348.48万元人民币[152] 各条业务线表现 - 锂矿业务营业收入为2,201,926,783.65元，同比增长24.24%，占总收入35.26%[85][87] - 锂化合物及衍生品业务营业收入为4,040,998,419.35元，同比增长9.33%，占总收入64.71%[85][87] - 锂精矿生产量为724,042.50吨，同比增长12.00%；锂化合物生产量为39,603.06吨，同比增长22.77%[88][89] - 锂精矿氧化锂含量技术级5.0%-7.2%，化学级6%[36] - 锂精矿全部从澳大利亚子公司泰利森进口[37] - 锂精矿生产含破碎、重介质分离、磁选、浮选等7道工序[40] - 锂化工产品生产含煅烧、酸化、浓缩过滤等4个主要步骤[40] - 锂精矿主要销售给两大股东天齐锂业和雅保[40] - 销售团队分为中国市场、海外市场、销售服务、产品管理4支独立团队[41] - 与大多数客户签订短期合同并要求交付前电汇付款[41] - 客户包含全球五大电芯电池制造商中的三家及十大正极材料制造商中的七家[41] - 公司锂精矿与锂化工产品销售收入及毛利率保持行业领先地位[42] - 公司为世界十大正极材料制造商中的七家提供服务[64] - 公司锂辉石销售业务仅面向玻璃陶瓷行业用户，不向锂加工行业用户销售[142] - 质量控制团队由80余名员工组成[38] - 生产设施通过ISO9001-2015、ISO14001-2015和OHSAS18001-2007认证[38] - 采用三级安全检查政策确保生产安全[39] - 公司射洪和张家港生产基地通过技改实现能耗下降与产品质量提升[75] 各地区表现 - 国外地区营业收入为1,064,674,350.99元，同比增长142.60%[87] 管理层讨论和指引 - 公司2019年将寻求替代融资方案以降低财务杠杆[13] - 奎纳纳氢氧化锂一期项目2019年完成调试并正式投产[124] - 奎纳纳氢氧化锂二期项目2019年完成施工和设备安装[124] - 遂宁安居年产2万吨电池级碳酸锂项目2020年竣工[124] - 公司通过压力测试寻求替代融资方案以降低财务杠杆[129] - 未来两年为资本开支较大周期需依赖营运现金流偿债[129] - 射洪天齐2019年计划完成10个联村示范卫生室修建[176] - 射洪天齐2019年安排上百名医疗专家开展支医工作[176] 公司投资与资产结构 - 公司持有文菲尔德51%股权[18] - 公司持有SQM 25.86%股权[18] - 公司持有航天电源18.64%股权[18] - 公司持有日喀则扎布耶20%股权[18] - 公司持有SolidEnergy 10.83%股权[18] - 公司持有北京卫蓝5%股权[18] - 泰利森锂业（加拿大）持有SLI 99.92%股权[18] - SLI持有SALA 50%股权[18] - Pampa集团持有SQM 29.97%股权[19] - Kowa集团持有SQM 2.12%股权[19] - 总资产446.34亿元，较上年末增长150.19%[28] - 持有SQM股权产生公允价值变动收益4.75亿元[32] - 政府补助收益6810万元，同比增长38.2%[32] - 长期股权投资为30,408,196,789.78元，占总资产比例68.13%[103] - 长期借款为25,326,059,341.62元，占总资产比例56.74%[103] - 投资收益为539,098,913.35元，占利润总额比例14.84%[102] - 货币资金为1,943,317,361.11元，占总资产比例4.35%[103] - 可供出售金融资产期初数为2,140,151,450.27元，期末数降至0.00元，本期出售金额为1,709,393,319.61元[105] - 收购SQM投资金额为29,729,705,265.69元，持股比例25.86%，本期投资盈亏49,280,104.00元[109] - 增资北京卫蓝新能源科技有限公司投资金额50,000,000.00元，持股比例5.00%，本期投资亏损334,259.82元[109] - 货币资金受限640,366,821.85元，应收票据受限330,946,027.38元，长期股权投资受限27,830,693,584.12元[106] - 金融衍生工具期末金额13,609,070.10元，本期公允价值变动损失2,127,812.04元，累计投资亏损33,570,613.99元[111] - 应收票据及应收账款为16.105亿元人民币[149] - 其他应收款为7843.83万元人民币[149] - 固定资产为14.666亿元人民币[149] - 在建工程为19.512亿元人民币[149] - 应付票据及应付账款为6.739亿元人民币[149] - 公司持有SQM的A类股43.80%和B类股4.58%合计占SQM总股份25.86%[181] - 境外资产SQM长期股权投资规模297.10亿元占公司净资产比重293.10%[54] - 公司持有SQM股权资产占比23.77%[52] 产能与项目进展 - 泰利森化学级锂精矿扩产项目完成后，格林布什矿场年产量将提升至约195万吨[79] - 澳洲奎纳纳电池级氢氧化锂工厂年产能达48,000吨[80] - 四川遂宁电池级碳酸锂工厂年产能为20,000吨[80] - 化学级锂精矿扩产项目本报告期投入1,141,803,966.95元，累计投入1,492,667,037.93元，项目进度91.59%[110] - 年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目一期本报告期投入792,213,250.00元，累计投入1,853,868,607.32元，项目进度92.77%[110] - 第二期年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目本报告期投入595,298,674.00元，累计投入726,782,431.41元，项目进度43.51%[110] - 2万吨碳酸锂工厂项目本报告期投入31,045,798.09元，累计投入31,045,798.09元，项目进度2.17%[110] - 西澳大利亚奎纳纳建设两期共计4.8万吨电池级氢氧化锂生产线[56] - 四川遂宁安居区建设2万吨电池级碳酸锂生产线[56] - 第一期年产2.4万吨氢氧化锂项目投入18.54亿元人民币并启动调试[190] - 第二期年产2.4万吨氢氧化锂项目投入7.27亿元人民币[190] - 遂宁年产2万吨碳酸锂工厂项目计划投资14.31亿元人民币，累计投入3104.58万元人民币[190] - 泰利森第三期锂精矿扩产累计投入6644.55万元人民币，目标产能180万吨/年[190] - 第二期化学级锂精矿扩产项目投入14.93亿元人民币[190] 融资与担保 - 公司新增跨境并购贷款35亿美元用于购买SQM股权[13] - 公司资产负债率较期初显著上升[13] - 公司业务属资本密集型未来两年资本开支较大[13] - 公司新增跨境并购贷款35亿美元用于收购SQM股权[129] - 报告期末公司资产负债率较期初显著上升[129] - 公司新增并购贷款35亿美元导致资产负债率大幅上升[123] - 公司完成配股实际发行147,696,201股募集资金总额16.34亿元人民币[180] - 公司以40.66亿美元收购SQM公司23.77%股权其中35亿美元来自银团贷款[181] - 公司获准发行不超过3.28亿股H股但尚未完成发行计划[182] - 公司完成首期公司债券发行规模3.00亿元人民币票面利率6.30%[183] - 公司剩余7亿元人民币公司债券发行额度因批复过期自动失效[183] - 公司拟发行可转换公司债券募集资金不超过50.00亿元人民币[184] - 控股股东天齐集团质押股份合计8,670万股占其持股总数40,954.33万股的21.17%[185] - 公司为全资子公司提供不超过32.70亿元人民币和1.05亿美元银行授信担保[186] - 公司为境外子公司TLK提供不超过3.12亿澳元履约保证担保[186] - 境内银团贷款25亿美元用于SQM收购，占交易价款及相关费用之和不超过60%[187] - 境外银团贷款10亿美元用于SQM收购[187] - 2017年配股募集资金总额为160,310.65万元[112] - 本期已使用募集资金总额为156,101.32万元[112] - 已累计使用募集资金总额为156,101.32万元[112] - 尚未使用募集资金总额为4,209.33万元[112] - 募集资金用于澳大利亚年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目[112] - 以募集资金置换自筹资金预先投入募投项目款项13,195.51万澳元折合人民币67,586.08万元[112][118] - 通过股权关系以募集资金购入澳元17,939.00万元折合人民币88,693.08万元对下属单位进行直接投资[113] - 报告期支付工程款17,902.14万澳元折合人民币88,515.24万元[116] - 截至2018年末境外企业外汇存款户募集资金外币账户余额为60.76万澳元折合人民币177.84万元[113] - 募集资金投资项目累计投资进度达97.37%[114] - 公司完成配股发行147,696,201股，配股价格为11.06元/股[194][199] - 配股后总股本增加至1,142,052,851股，增幅14.86%[194] - 2018年发行公司债券3亿元，票面利率6.30%[199][200] - 公司对子公司成都天齐实际担保金额为152,821.26万元[164] - 公司对子公司射洪天齐实际担保金额为40,000万元[164] - 公司对子公司天齐芬可实际担保金额为205,896万元[164] - 报告期末实际担保余额合计为3,122,842.98万元，占公司净资产比例308.09%[165] - 报告期内对子公司实际担保发生额150,776.67万元[165] - 资产负债率超70%的被担保对象债务担保余额2,608,016万元[165] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为2,616,035.34万元[165] - 委托理财发生额100,000万元，未到期余额4,600万元[166][167] 风险因素 - 公司面临锂行业市场竞争加剧风险包括新厂商短期投入生产[7] - 锂价格大幅下跌可能导致客户不愿履行购买合约[9] - 锂价格大幅下跌可能导致公司销售额及盈利降低[9] - 锂价格大幅下跌极端情形下可能导致资产减值[9] - 锂价格大幅下跌极端情形下可能减产或停产[9] - 锂价格大幅上升可能导致锂电池需求减少[9] - 公司面临重大外汇风险主要涉及澳元及美元汇率波动[12] - 公司采用远期合约、货币期权等套期保值工具管理汇率风险[12] - 公司在澳洲、智利等国家运营面临法律及政策风险[14] - 公司存在盈利汇回限制及预扣税等海外运营风险[14] - 公司海外业务面临外汇管制、汇率波动及盈利汇回限制等风险[129] - 境外运营涉及澳洲、智利等多国法律及政策风险[129] - 公司采用远期合约、货币期权、掉期等工具对冲人民币、美元及澳元汇率风险[128] - 公司外汇套期保值活动每月由董事会分析研判并禁止投机性交易[128] - 公司面临锂行业市场竞争加剧风险[125] - 公司面临外汇汇率波动风险[127] 股东回报与利润分配 - 公司以1,142,052,851股为基数进行利润分配[15] - 向全体股东每10股派发现金红利1.80元（含税）[15] - 2018年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.80元（含税）[133] - 2017年度利润分配为每10股派发现金红利2.00元（含税）[133] - 2018年现金分红金额为2.0556951318亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的9.34%[134] - 2017年现金分红金额为2.284105702亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的10.65%[134] - 2016年现金分红金额为1.78995996亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的11.84%[134] - 2018年拟以总股本1,142,052,851股为基数，每10股派发现金红利1.80元（含税）[137] - 2018年现金分红总额（含其他方式）为2.0556951318亿元，占利润分配总额的比例为100%[136] - 2018年可分配利润为21.7432537202亿元[136] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中最低比例应达到20%[135] - 2018年现金分红总额（含其他方式）占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润比率为9.34%[134] - 2016-2018年现金分红占净利润比率呈逐年下降趋势，从11.84%降至9.34%[134] - 公司2016-2018年均未采用回购股份等其他现金分红方式[134] 股权激励与承诺 - 公司向72名激励对象授予限制性股票270.90万股，授予价格为31.08元/股[157] - 公司向28名激励对象授予预留限制性股票68.80万股，授予价格为22.30元/股[157] - 公司向1名激励对象授予预留限制性股票15.20万股，授予价格为19.63元/股[157] - 公司为28名激励对象解锁限制性股票261,096股，占公司股本总额的0.0229%[157] - 公司为72名激励对象解锁限制性股票2,992,139股，约占公司股本总额的0.26%[157] - 控股股东天齐集团及其一致行动人承诺在重大资产重组期间不减持所持