公司风险与应对 - 公司面临应收账款增加风险，制定“两金”压控方案控制风险[3] - 公司业务有季节性特点，存在现金流量波动风险，将健全现金流管理[3] - 公司规模扩大面临管理风险，将加大综合管理资源投入降低风险[4] - 2019年公司可能存在应收账款增加、现金流量波动和管理等风险[86] 公司分红政策 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 2017年度以总股本345,154,706股为基数，每10股派发现金股利0.50元，合计派发现金股利17,257,735.30元[88][91] - 2018年度母公司实现净利润 -79,778,677.77元，可供投资者分配的利润为 -43,807,499.41元，不进行现金分红及资本公积转增[90][91] - 2016 - 2018年，2017年现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为22.71%，2016年和2018年均为0.00%[92] - 2016年度母公司实现净利润 -23,403,012.78元，可供投资者分配的利润为82,649,957.48元，不进行现金分红及资本公积转增[91] - 2017年度母公司实现净利润 -29,421,043.82元，可供投资者分配的利润为53,228,913.66元[91] 公司财务数据 - 2018年营业收入18.26亿元，较2017年减少3.98%[15] - 2018年归属于上市公司股东的净利润2985.91万元，较2017年减少60.70%[15] - 2018年经营活动产生的现金流量净额-1.18亿元，较2017年增长71.39%[15] - 2018年末资产总额55.93亿元，较2017年末增长53.28%[15] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产18.33亿元，较2017年末增长38.20%[15] - 分季度看，第四季度营业收入9.96亿元，归属于上市公司股东的净利润5601.22万元[17] - 2018年非流动资产处置损益-6.36万元，计入当期损益的政府补助894.30万元[19] - 2018年非经常性损益合计726.98万元，较2017年的2028.15万元减少[20] - 公司实行即征即退的税收优惠政策，税收返还184.70万元为经常性损益[21] - 公司实现营业收入18.26亿元，同比下降3.98%；利润总额5643万元，同比下降38.81%；归属于上市公司普通股股东的净利润2986万元，同比下降60.70%[36] - 2018年公司营业收入18.26亿元，同比下降3.98%，营业成本13.74亿元，同比下降8.88%，毛利率24.75%，同比增加4.04个百分点[40][43] - 分行业来看，冶金行业收入增长显著，达2.47亿元，同比增长467.51%；电力行业收入2.81亿元，同比下降21.99% [40][41] - 分产品来看，电工装备版块收入3.56亿元，同比增长49.20%；大气污染减排收入6.60亿元，同比下降16.04% [41] - 分地区来看，华北地区收入增长明显，达5.61亿元，同比增长84.26%；西北地区收入2.82亿元，同比下降34.14% [41] - 脱硝催化剂销售量4076.16立方米，同比下降11.18%，生产量3920.62立方米，同比增长7.54% [44] - 变压器专用设备销售量152台，同比下降38.46%，生产量165台，同比下降30.67% [44] - 环境监测设备销售量13653套，生产量915套，同比增长44.32% [45] - 2018年大气污染减排工程营业成本158956256.22元，占比11.57%，同比-21.37%；设备营业成本389406648.79元，占比28.34%，同比17.15%[48] - 前五名客户合计销售金额544443789.73元，占年度销售总额比例29.81%[51] - 前五名供应商合计采购金额405801907.88元，占年度采购总额比例29.54%[53] - 2018年销售费用76344269.26元，同比8.78%；管理费用136350532.60元，同比19.16%；财务费用57563820.88元，同比49.86%；研发费用56070501.84元，同比56.21%[54] - 2018年经营活动现金流入1,641,109,884.05元，同比增30.68%，流出1,759,586,160.50元，同比增32.80% [63] - 非主营业务中投资收益 -6,749,857.46元，占利润总额 -11.96%，资产减值62,917,763.18元，占111.50% [64] - 2018年末货币资金274,183,427.35元，占总资产比例4.90%，较2017年比重减少1.62%[65] - 2018年末应收账款1,921,089,803.90元，占总资产比例34.35%，较2017年比重增加1.86%[65] - 2018年末存货1,214,391,763.46元，占总资产比例21.71%，较2017年比重减少1.36%[65] - 2018年报告期投资额19,500,000.00元，上年同期投资额50,000,000.00元，变动幅度-61.00%[67] - 2018年对中节能天融（西安）监测技术有限公司增资19,500,000.00元，持股比例100.00%，预计收益625,000.00元，本期投资盈亏-1,845,146.79元[68] 公司业务板块 - 公司主业包括大气污染减排、环境能效监控与大数据服务、节能环保装备、电工专用装备，形成完整业务链条[22] - 大气污染减排业务有工程总承包和专业分包两种工程模式，以及特许经营和运营服务两种运营模式[22][23] - 环境能效监控业务实现从单一污染源监测公司向智慧环保综合服务商转型[24] - 2017年新增节能环保装备业务，未来聚焦水处理和固废处理核心装备研发[24] - 未来核心业务聚焦监测分析、水、固废三大领域，还将在其他领域循序发展装备产品[25] - 子公司石墨烯节能速热电采暖炉在唐山电代煤市场占据相当份额[25] - 电工装备业务向智能装备和工程总包业务模式发展[26] - 节能环保和电工装备产品实行“按订单组织生产”模式[24][26] - 大气污染防治行业发展依赖政策推动，收入主要来自工程建造和政府补贴[26] - 智慧环境与监测业务从先卖设备后运营服务模式向“顶层设计+政府管家”双服务模式转变，实现向智慧环保综合服务商转型[36] - 电工装备业务向智能车间系统集成领域拓宽，蓄电池业务与国内前十大企业签合同[37] - 烟气治理业务中标河北纵横钢铁脱硝项目，实现烧结机脱硝行业零突破[37] - 固废处理装备业务实现从大型到小型布局，签订嘉兴虹亚造纸等合同[37] - 水处理装备业务通过并购兆盛环保完善布局，巩固污水处理设备领域优势[37] - 公司在烟气治理领域中标两个焦化烟气脱硝治理项目并施工，开展钢铁烧结烟气超低排放改造项目[39] - 公司在水处理领域加大钢铁废水治理项目开展力度[39] - 大气治理、环境能效监测、环保装备、电工装备制造业务收入占比分别为36%、26%、11%、20%，环境能效监测业务比重显著上升，大气治理业务比重下降[36] 行业发展情况 - 2014年《煤电节能减排行动计划》规定2020年前力争改造机组容量1.5亿千瓦，带来新的改造市场容量[27] - 2017年我国共计销售各类环境监测产品56575台（套），同比增长38.5%[29] - 六合天融产品覆盖全国30个省、市、自治区，累计销售近5000台（套），为1500余家客户提供运营服务[29] - 到2020年环保装备制造业产值达到1万亿元，2017 - 2020年每年新增约1000亿元产值[29] - 到2020年完成煤电厂超低排放改造，钢铁等多数行业污染物排放标准相比旧标趋严50%以上[83] - 国家提出到2020年全国挥发性有机物（VOC）排放总量比2015年下降10%以上，VOCs治理市场规模预计超千亿[83] - 目前全国从事环境监测业务的企业约200家，环境监测仪器行业销售收入逐年增加[83] - 到2020年环保装备制造业产值达到1万亿元，培育十家百亿规模龙头企业，打造千家“专精特新”中小企业[85] - 环保装备细分领域中一半以上装备平均毛利超过30%[85] 公司研发情况 - 2018年申请专利63项，其中发明专利12项，专利授权39项，其中发明专利授权2项[37] - 空气质量监测履带式机器人可2km远程操控，牵头研发项目填补大气细颗粒物监测国产仪器空白[37] - 石墨烯供热炉具入选河北省2018年度首台（套）重大技术装备产品[37] - 启动土壤高精度多参数现场快速检测系统研制项目[38] - 环境监测领域中标邢台空气站、临沂水站等项目，推进长江经济带生态环境监测网建设[38] - 2018年开展课题44项，方向涉及环境监测、节能环保装备等领域，拥有有效授权专利三百余项，主持或参与制定标准15项[55] - 环境监测领域多个研发项目有进展，如大气ECOC分析仪进入产业化阶段等[55] - 垃圾处理装备领域自主研发的新型高效垃圾气化热解装备完成样机相关工作，排放烟气远低于国家标准[55] - 大气治理领域新型SCR催化剂进行小试实验设计，燃气用波纹式脱硝催化剂有样品试制及试生产等进展[56] - 电工装备智能制造领域多个项目有成果，如“全新端绝缘全自动绕线机”实现多台销售等[57] - 水处理装备通过“分布式污水处理装备开发”储备技术，并购兆盛环保扩充产品线[58] - 2018年申请专利63项，授权39项，编写企业标准13个，内部立项课题41项等[59] - 2018年研发人员335人，占比17.30%，研发投入72,033,394.90元，占营业收入比例3.95%，研发支出资本化金额15,962,893.06元，占研发投入比例22.16% [60] 公司项目投资与收益 - 电工专用设备生产扩建项目2018年投入2.12万元，截至期末累计投入6,714.72万元，投资进度91.53%，本期实现效益286.59万元[72] - 电工专用设备研发中心建设项目2018年投入6.01万元，截至期末累计投入7,695.71万元，投资进度104.07%[72] - 补充流动资金2018年投入258万元，截至期末累计投入11,258万元，投资进度100.00%[72] - 扩大片式散热器产能项目暨中节能西安国际节能环保装备示范园建设项目（一期）项目2018年投入2,779.88万元，截至期末累计投入10,681.49万元，投资进度118.68%[72] - 设立启源（陕西）领先电子材料有限公司截至期末累计投入3,486.23万元，投资进度99.39%，本期实现效益-554.24万元[72] - 设立江苏启源雷宇电子科技有限公司投资4800万元，占比100%[73] - 中节能六合天融环保科技有限公司增资5000万元，占比100%[73] - 补充流动资金8800万元，占比100%[73] - 超募资金投向小计计划投资30579.28万元，实际投资35607.71万元[73] - 电工专用设备生产扩建等项目因市场需求下降、行政审批周期长等未达预期效益[73] - 2012年计划出资400万美元（2529.28万元人民币）设立启源（陕西）领先电子材料有限公司，实际支付2507.80万元[74] - 2015年对启源（陕西）领先电子材料有限公司增资160万美元，折算人民币978.43万元[74] - 2015 - 2016年使用闲置超募资金购买银行保本理财产品，总额度不超13000万元，部分到期用于补充流动资金[74] - 中节能西安国际节能环保装备示范园建设项目（一期）拟用超募资金9000万元，其余申请银行借款20610万元[74] - 截至报告期末，超募资金账户余额0.42万元，均存放于超募资金专户[74] - 2013年电工专用设备生产扩建项目预算调减1.039555亿元，剩余8962.74万元存放于募集资金专户；2017年计划以3000万元节余资金永久性补充流动资金，截至2018年底已全部补充[75] 子公司情况 - 子公司六合天融营业收入14.3339135626亿元，营业利润1.1151776754亿元，净利润9254.486436万元[79] - 子公司启源有限营业收入1.8107730891亿元，营业利润 -491.692965万元，净利润 -485.900257万元[79] - 子公司启源雷宇营业收入1.3183315563亿元，营业利润2376.43173万元，净利润2064.898604万元[79] - 子公司启源大荣营业收入6885.092046万元，营业利润101.13837万元，净利润118.577457万元[80] - 子公司兆盛环保营业收入5.2047627991亿元，营业利润8013.403399万元，净利润7021.611205万元[80] - 2018年12月31日，