公司基本信息 - 公司股票简称圣元环保，代码300867[19] - 公司法定代表人为朱煜煊[19] - 公司注册地址为福建省厦门市湖里区湖里大道6号北方商务大厦519，邮编361000[19] - 公司办公地址为福建省泉州市丰泽区宝洲路宝洲污水处理厂，邮编362000[19] - 公司国际互联网网址为www.chinasyep.com，电子信箱为chinasyep@126.com[19] - 董事会秘书为陈文钰，证券事务代表为赵慰亭[20] - 董事会秘书和证券事务代表联系地址均为福建省泉州市丰泽区宝洲路宝洲污水处理厂[20] - 董事会秘书和证券事务代表电话均为0595 - 22503948，传真均为0595 - 22503949[20] - 董事会秘书和证券事务代表电子信箱均为chinasyep@126.com[20] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年末，公司带息债务总额合计311,620.99万元，占总资产的44.94%[9] - 本报告期末，公司应收账款金额为44,159.75万元，占总资产的比例为6.37%[9] - 2020年营业收入10.34亿元，较2019年增长16.37%[23] - 2020年归属于上市公司股东的净利润3.04亿元，较2019年增长39.70%[23] - 2020年经营活动产生的现金流量净额4.83亿元，较2019年增长8.89%[23] - 2020年末资产总额69.34亿元，较2019年末增长64.79%[23] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产27.27亿元，较2019年末增长126.41%[23] - 2020年第一至四季度营业收入分别为2.15亿元、2.38亿元、3.15亿元、2.65亿元[24] - 2020年非流动资产处置损益为 -35.89万元[28] - 2020年计入当期损益的政府补助为425.40万元[28] - 2020年除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外的投资收益为234.70万元[28] - 在建工程较期初增长163.89%，主要因鄄城圣元等在建项目建设进度增加[37] - 货币资金较期初增长412.76%，主要系上市融资增加的募集资金[37] - 交易性金融资产期初为0，期末为70350.39万元，因公司购买理财产品[37] - 应收票据期初为0，期末为265.00万元，系接收客户票据所致[38] - 应收账款较期初增长66.94%，因收入规模增加且部分项目国补收入未收到[38] - 存货较期初增长49.47%，因经营规模扩大，备品备件和原材料增加[38] - 其他流动资产较期初增长87.96%，因在建项目的待抵扣增值税进项税增加[38] - 2020年公司营业总收入10.34亿元，同比增长16.37%；净利润3.04亿元，同比增长39.83%；归属于母公司所有者的净利润3.04亿元，同比增长39.70%[46] - 2020年公司营业收入合计10.34亿元，较2019年的8.88亿元同比增长16.37%[57] - 2020年垃圾焚烧收入8.37亿元，占比80.94%，较2019年同比增长21.05%[57] - 2020年污水处理收入1.47亿元，占比14.18%，较2019年同比下降2.10%[57] - 2020年山东地区营业收入2.48亿元，占比24.02%，较2019年同比增长55.16%[57] - 2020年江苏地区营业收入1.29亿元，占比12.50%，较2019年同比下降3.24%[57] - 2020年福建地区营业收入6.16亿元，占比59.58%，较2019年同比增长3.56%[57] - 2020年甘肃地区营业收入4025.72万元，占比3.89%，较2019年同比增长100.00%[57] - 2020年垃圾焚烧业务毛利率55.57%，较上年同期增长4.95%[59] - 2020年污水处理业务毛利率38.75%，较上年同期增长6.04%[59] - 2020年公司各类业务新增订单、确认收入订单及期末在手订单金额均为0[60] - 2020年污水处理直接材料成本19,622,980.89元，占比3.92%，同比降29.76%；人工成本10,596,975.21元，占比2.12%，同比降10.25%[65] - 2020年垃圾焚烧收入直接材料成本62,140,281.38元，占比12.41%，同比降14.78%；直接人工成本57,491,224.12元，占比11.48%，同比增17.63%[65] - 2020年管理费用6752.568277万元，同比增8.29%；财务费用1.3955843993亿元，同比增2.88%；研发费用1402.006051万元，同比增30.12%[69] - 2020年经营活动现金流量净额4.8324498248亿元，同比增8.89%；投资活动现金流量净额 -21.3490561073亿元，同比增259.52%；筹资活动现金流量净额18.6089404788亿元，同比增3284.79%[73] - 投资收益497.485747万元，占利润总额比例1.44%；公允价值变动损益234.704813万元，占比0.68%；营业外支出229.335234万元，占比0.67%[76] - 2020年末货币资金2.5693034229亿元，占总资产比例3.71%，较年初增2.52%；在建工程17.3513417243亿元，占比25.02%，较年初增9.39%[78] - 2020年末固定资产5.0666878282亿元，占总资产比例7.31%，较年初降3.40%；长期借款26.8526792639亿元，占比38.73%，较年初降5.38%[78] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数0，本期公允价值变动损益234.704813万元，本期购买金额9.82385333亿元，本期出售金额2.8122850209亿元，期末数7.0350387904亿元[80] - 金融负债期初数和期末数均为0[80] - 2020年报告期投资额为2,572,891,217.40元，上年同期投资额为587,992,627.14元，变动幅度为337.57%[83] - 报告期内，汶上圣元一期等五个重大非股权投资项目本报告期投入金额合计1,255,370,977.73元，截至报告期末累计实际投入金额1,540,543,682.98元[86] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本为982,385,333.00元，本期公允价值变动损益为2,347,008.50元，期末金额为703,503,879.04元[89] - 2020年首发上市募集资金总额为121,881.11万元，本期已使用募集资金总额为106,644.22万元，累计变更用途比例为0.00%[91] - 公司使用732,901,806.72元募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，本期累计投入募投项目1,066,442,215.63元[91] - 庆阳圣元一期等承诺投资项目承诺投资总额为177,000万元，累计投入金额为106,644.22万元，累计实现效益为852.12万元[94] - 庆阳圣元一期投资进度为66.76%，2020年5月1日达到预定可使用状态，实现效益852.12万元[94] - 鄄城圣元一期投资进度为81.15%，预计2021年3月1日达到预定可使用状态[94] - 梁山圣元一期投资进度为100.00%，预计2021年5月1日达到预定可使用状态[94] - 公司以自有资金投资承诺募集项目及支付发行费用732,901,806.72元，并用首次公开发行股票募集资金等额置换[95] - 公司可使用不超2亿元闲置募集资金和不超10亿元自有资金进行现金管理，截至2020年12月31日，理财产品未到期余额16100万元，未使用资金1079.92万元[95] - 庆阳市、鄄城县、梁山县、汶上县项目及偿还长期贷款按募集资金净额分别调整为28,525.91万元、30,559.00万元、12,157.34万元、11,609.60万元、39,029.26万元[96] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司主营业务为经营城镇固液废专业化处理，包括生活垃圾焚烧发电、生活污水处理产业等[32] - 公司已运营7个生活垃圾焚烧项目和5个生活污水处理项目，具备丰富项目经验[39] - 公司生活垃圾焚烧发电采用机械炉排炉技术，生活污水处理采用活性污泥技术及多种细分工艺[39] - 公司采用“生活垃圾焚烧发电+生活污水处理”业务协同运作模式，共享运营经验等资源[40] - 2020年已运营垃圾焚烧发电厂累计接收垃圾进厂量414.84万吨，同比增长7.03%；发电量12.67亿度，同比增长11.36%；上网电量10.90亿度，同比增长12.03%[47] - 2020年污水处理厂处理生活污水8844.23万吨，同比增长7.39%[47] - 2020年与庆阳厂周边4个县市签订生活垃圾处理特许经营权协议，与莆田市城管局签订规模600吨/日的厨余垃圾处理项目协议[48] - 截至2021年4月20日，鄄城项目已运营，南安餐厨等4个项目试生产，曹县圣元二期等计划上半年试运行，巨野项目土建完成20%，计划年底试运营[49] - 电力业务已投产规模为日处理生活垃圾9000吨，总装机容量179MW，每吨生活垃圾折算上网电量280千瓦时，执行标杆电价0.65元/千瓦时[54] - 本报告期总装机容量17.9万千瓦，上年同期16.7万千瓦；新投产机组装机容量1.2万千瓦，上年同期1.8万千瓦[55] - 本报告期核准项目计划装机容量17.9万千瓦，上年同期16.7万千瓦；在建项目计划装机容量13.7万千瓦，上年同期9.2万千瓦[55] - 本报告期发电量12.67亿千瓦时，上年同期11.38亿千瓦时；上网电量10.9亿千瓦时，上年同期9.73亿千瓦时[55] - 本报告期平均上网电价62,633,186.30元/亿千瓦时，上年同期55,613,327.30元/亿千瓦时；发电厂平均用电率13.97%，上年同期14.50%[55] - 泉州圣元提级改造及厨处理项目报告内投资金额36,598.14万元，累计投资39,368.62万元，未完成投资54,581.36万元，确认收入0元，进度达预期[62] - 莆田圣元一期、二期垃圾焚烧发电项目产能1050吨/日，营业收入11,401.75万元，营业利润5,643.86万元，回款金额10,874.74万元，不存在不能正常履约情形[62] - 莆田圣元三期垃圾焚烧发电项目产能1800吨/日，营业收入14,359.13万元，营业利润5,219.26万元，回款金额16,260.03万元，不存在不能正常履约情形[62] - 郓城圣元垃圾焚烧发电项目产能1800吨/日，营业收入20,122.81万元，营业利润10,182.9万元，回款金额14,966.59万元，不存在不能正常履约情形[62] - 江苏圣元一期、二期垃圾焚烧发电项目产能925吨/日，营业收入12,918.87万元，营业利润3,389.74万元，回款金额12,636.74万元，不存在不能正常履约情形[63] 行业政策与风险 - 2020年9月规定生物质发电项目全生命周期合理利用小时数为82,500小时，所发电量超过全生命周期补贴电量部分，不再享受中央财政补贴资金；项目自并网之日起满15年后，无论是否达到全生命周期补贴电量，不再享受中央财政补贴资金[8] - 2021年1月1日起，规划内已核准未开工、新核准的生物质发电项目全部通过竞争方式配置并确定上网电价；新纳入补贴范围项目补贴资金由中央地方共同承担，中央分担部分逐年调整并有序退出[8] - 2020年3月31日前发改委未收到专项规划的省（区、市），其新建生活垃圾焚烧发电项目所需补贴资金原则上由所在省（区、市）自行解决[7] - 企业从事符合条件的环境保护、节能节水项目的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税[8] - 公司所处行业竞争激烈、市场集中度较低，增加未来获取新项目难度，可能降低新项目投资回报率，影响现有垃圾焚烧发电项目垃圾收集量[5] - 若项目污染物排放超标，公司存在无法取得超标阶段处理费收入及被政府主管部门处罚的风险，若因重大违法违规受行政处罚，自处罚决定下达次月起36个月内不得再享受相应增值税即征即退政策[6] - 我国生活垃圾焚烧发电和生活污水处理行业竞争格局分散，未来将走向规模化、集约化[103] - 公司运营项目税收优惠及财政补贴到期后，优惠税率将过渡为基本税率，上网电价过渡为平价上网[112] 公司发展战略 - 公司未来专注市政公用环保及新能源领域，致力于成为国内一流生态保护和环境治理服务提供商[104] - 公司将加大研发投入，提高垃圾焚烧发电和污水处理服务科技含量[104] - 公司将通过开源节流提高经营业绩，完成经营目标[104] - 公司将健全完善管理制度