Enhanzed Re再保险交易相关 - 2023年第一季度公司因Enhanzed Re再保险交易确认2.75亿美元净收益，其中包括3.63亿美元重分类收益、3900万美元净资产账面价值损失和4900万美元递延净收益[48] - 2023年第一季度公司因Enhanzed Re交易的净收益为1.94亿美元，扣除了Allianz SE的8100万美元非控股权益[49] - 2022年12月28日，Enhanzed Re以1.74亿美元回购Allianz持有的24.9%股权，使其成为公司全资子公司[50] - 完成交易后，公司结束Enhanzed Re的清算，实现24%的累计回报率[51] 股票回购相关 - 2023年3月，公司以3.41亿美元回购159.7712万股非投票可转换普通股，每股价格213.13美元，较10日成交量加权平均价折价5%[52] - 2023年第一季度，公司回购1597712股非投票可转换普通股，花费3.41亿美元，支付900万美元优先股股息[188] 公司整体财务关键指标变化 - 2023年第一季度公司净收益为5.19亿美元，而2022年同期净亏损2.47亿美元；归属于普通股股东的净收益为4.24亿美元，2022年同期净亏损2.67亿美元[54][57] - 2023年第一季度综合收入为2.39亿美元，2022年同期综合净亏损4.65亿美元；年化总投资回报率为9.5%，2022年同期为 - 11.0%[54][58] - 2023年3月31日，公司账面价值每股为282.74美元，较2022年12月31日增长7.8%；调整后账面价值每股为277.38美元，增长7.1%[54][59] - 2023年第一季度ROE增长14.1个百分点至9.5%，主要得益于投资收益、其他收入和净投资收入增加，部分被前期有利发展减少和非控股权益收益增加抵消[54][65][66] - 2023年第一季度调整后ROE增长7.9个百分点至6.8%，排除了固定收益证券的已实现和未实现收益影响[54][67] - 2023年3月31日，公司每股账面价值为282.74美元，调整后每股账面价值为277.38美元；2022年12月31日，每股账面价值为262.24美元，调整后每股账面价值为258.92美元[127] - 2023年3月31日，公司净收益4.24亿美元，期初权益44.64亿美元，ROE为9.5%，年化ROE为38.0%；2022年同期净亏损2.67亿美元，期初权益58.13亿美元，ROE为 - 4.6%，年化ROE为 - 18.4%[128] - 2023年3月31日，调整后运营收益4.01亿美元，调整后期初权益58.73亿美元，调整后ROE为6.8%，年化调整后ROE为27.3%；2022年同期调整后净亏损0.6亿美元，调整后期初权益55.11亿美元，调整后ROE为 - 1.1%，年化调整后ROE为 - 4.4%[128] 承保业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度承保业务净保费收入800万美元，2022年为3400万美元；2023年总净已发生损失和理赔费用净额为0，2022年为1.63亿美元；2023年承保结果为600万美元，2022年为1.77亿美元[74] RLE相关数据变化 - 2023年第一季度RLE总计为1000万美元，占比0.1%，调整后RLE总计为3600万美元，占比0.3%；2022年RLE总计为1.76亿美元，占比1.5%，调整后RLE总计为5300万美元，占比0.4%[75][81] - 2023年第一季度，PPD为1亿美元，净亏损准备金112.26亿美元，RLE为0.1%，年化RLE为0.3%；调整后PPD为3.6亿美元，调整后净亏损准备金122.1亿美元，调整后RLE为0.3%，年化调整后RLE为1.1%[131] - 2022年第一季度，PPD为1.76亿美元，净亏损准备金113亿美元，RLE为1.5%，年化RLE为6.1%；调整后PPD为0.53亿美元，调整后净亏损准备金119.2亿美元，调整后RLE为0.4%，年化调整后RLE为1.7%[131] 投资业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度投资业务净投资收入为1.56亿美元，2022年为8000万美元；2023年净实现损失为3600万美元，2022年为3700万美元；2023年净未实现收益为2.24亿美元，2022年为亏损3.81亿美元[86] - 2023年第一季度年化TIR为9.5%，年化调整后TIR为6.3%；2022年年化TIR为 - 11.0%，年化调整后TIR为0.5%[86] - 2023年第一季度与2022年相比，净投资收入增加主要因年化投资账面收益率增加167个基点，浮动利率投资产生的净投资收入增加2700万美元，相当于比上一时期增加361个基点[88] - 2023年第一季度与2022年相比，净实现和未实现收益有利差异9.45亿美元，其中固定收益证券有利差异7.14亿美元，其他投资有利差异2.31亿美元[90] - 2023年第一季度与2022年相比，权益法投资收益减少，主要因对Monument Re投资损失100万美元，而2022年同期收益2400万美元，部分被对Core Specialty投资收益增加500万美元抵消[92] - 2023年3月31日，固定收益投资净投资收入1.32亿美元，其他投资2400万美元，总计1.56亿美元；2022年同期分别为6100万美元、1900万美元，总计8000万美元[132] - 2023年3月31日，TIR为4.42亿美元，调整后TIR为3.14亿美元；2022年同期TIR为 - 5.59亿美元，调整后TIR为2700万美元[132] - 2023年3月31日，年化TIR为9.5%，调整后年化TIR为6.3%；2022年同期年化TIR为 - 11.0%，调整后年化TIR为0.5%[132] - 2023年第一季度，Legacy投资TIR为4.42亿美元，年化TIR为9.5%；2022年同期分别为 - 5.57亿美元、 - 11.1%[134] - 2023年第一季度，固定收益资产年化收入为5.44亿美元，平均固定收益资产成本为151.99亿美元，年化投资账面收益率为3.58%；2022年同期分别为2.88亿美元、150.7亿美元、1.91%[134] - 2023年3月31日，总可投资资产为177.73亿美元，调整后总可投资资产为187.67亿美元；2022年同期分别为206.18亿美元、211.39亿美元[132] 可投资资产相关变化 - 可投资资产和调整后可投资资产从2022年12月31日至2023年3月31日分别下降9.0%和12.2%，主要因Enhanzed Re再保险封闭寿险年金保单块转让、净已付损失影响、非投票可转换普通股回购及Atrium辛迪加609参与结算[93] RLE产生原因相关 - 2017和2018年收购年度不利RLE主要因选择公允价值选项的负债公允价值增加，2018年还受部分一般意外险组合不利理赔经验影响[77] - 2020年收购年度有利RLE因一般意外险业务COVID - 19风险敞口释放1000万美元；2021年收购年度有利RLE因工人补偿险业务持续有利理赔经验[78][79] 固定收益证券及现金等价物相关 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司固定收益证券和现金及现金等价物的公允价值分别为9595美元和10958美元，平均久期分别为4.14年和4.40年，平均信用评级均为A+[94] - 2023年第一季度，公司固定收益证券和现金及现金等价物余额减少14亿美元，主要是由于资产注销、净支付损失影响、参与辛迪加结算和回购非投票可转换普通股[95] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司非投资级固定收益证券分别占固定收益证券投资组合的4.2%和6.5%[97] - 截至2023年3月31日的三个月内，固定收益证券余额减少10亿美元，主要因资产注销、净赔付损失影响和非投票可转换普通股回购[147] - 2023年3月31日较2022年12月31日，公司股票投资减少1.72亿美元，其他投资增加1.21亿美元[150] 公司费用相关 - 2023年第一季度，公司一般及行政费用增加400万美元，主要是由于审计、法律和银行贷款安排费用增加[99] 各部门业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度 runoff 部门净亏损500万美元，2022年同期净收益1900万美元，主要因净最终损失估计减少额减少1700万美元和净保费收入减少[136] - 2023年第一季度 assumed life 部门净收益2.75亿美元，2022年同期为2900万美元，增长2.46亿美元，主要因其他收入增加2.75亿美元[140] - 2023年第一季度 investments 部门净收益3.44亿美元，2022年同期净亏损3.14亿美元，变动6.58亿美元，主要因固定收益证券和其他投资的净实现和未实现收益增加及净投资收入增加8000万美元[144] - 2023年第一季度 runoff 部门净保费收入800万美元，2022年同期为1700万美元，减少900万美元[136] - 2023年第一季度 assumed life 部门净保费收入为0，2022年同期为1400万美元，减少1400万美元[140] - 2023年第一季度 investments 部门固定收益证券净投资收入1.31亿美元，2022年同期为6800万美元，增加6300万美元[144] - 2023年第一季度 investments 部门固定收益证券净未实现收益6600万美元，2022年同期为净未实现损失2.93亿美元，变动3.59亿美元[144] 权益法投资相关 - 截至2023年3月31日，权益法投资账面价值从2022年12月31日增加，主要因2023年第一季度确认了1100万美元的权益法投资收益[152] 企业及其他业务相关 - 2023年第一季度公司企业及其他业务归属于普通股股东的净亏损较2022年增加1.89亿美元[157] 再保险协议相关 - 2023年4月7日，公司子公司与QBE达成LPT协议，承担19亿美元的损失准备金，并提供9亿美元的超额保障[158] - 2023年2月21日，公司子公司与RACQ达成再保险协议，将承担2.45亿美元净准备金，并提供1.36亿美元额外保障，交易预计二季度完成[159] 投资规划相关 - 公司预计将把新交易保费的很大一部分投资于固定收益证券，以当前高利率获得增值投资组合收益率[162] 市场预期相关 - 公司预计2023年全球金融市场因潜在经济衰退、通胀压力等因素保持不确定[165] - 公司预计全球股市2023年保持谨慎，影响非核心风险投资估值[170] 通胀影响相关 - 公司持续监测通胀对损失成本趋势的影响，目前长期业务线受通胀影响较小[174] 资金流动相关 - 2023年第一季度，公司借入并偿还1.5亿美元循环信贷贷款，收到9400万美元再保险业务对价[187] - 截至2023年3月31日，公司拥有8.28亿美元现金及现金等价物，其中3.77亿美元由海外子公司持有[189] - 2023年第一季度，公司现金及现金等价物减少1.87亿美元，主要因融资活动使用3.49亿美元，部分被经营和投资活动提供的7000万美元和9400万美元抵消[210] - 2022年第一季度，公司现金及现金等价物减少9.57亿美元，主要因经营和投资活动使用6.43亿美元和4.81亿美元，部分被融资活动提供的1.62亿美元抵消[211] 公司债务及信用相关 - 截至2023年3月31日，公司债务义务为18.3亿美元，与2022年12月31日的18.29亿美元基本持平[216] - 截至2023年5月4日，公司长期发行人信用评级为标准普尔BBB（展望：正面）、惠誉BBB+（展望：稳定）[217] - 公司高级票据符合百慕大货币管理局三级资本规定，次级票据符合二级资本规定[216] Run - off部门损失和理赔费用准备金期限相关 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司Run - off部门损失和理赔费用总准备金的加权平均估计期限分别为4.85年和4.65年[220] 优先股相关 - 公司有16,000股D系列优先股，总清算价值为4亿美元；4,400股E系列优先股，总清算价值为1.1亿美元[222] 投资及融资承诺相关 - 截至2023年3月31日，投资活动中未注资的投资承诺短期（少于1年）为3.85亿美元，长期（多于1年）为13.75亿美元，总计17.6亿美元[224] - 截至2023年3月31日，融资活动中信用证短期为0，长期为17.62亿美元，总计17.62亿美元[224] 浮动利率投资净投资收入相关 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司浮动利率投资分别获得5600万美元和2900万美元净投资收入[167] 公司偿付能力相关 - 公司2022年末偿付能力资本比率超过200%，认为有足够流动性和资本满足未来12个月业务需求[190] 公司信贷额度相关 - 截至2023年3月31日，公司未使用的无担保循环信贷额度为6亿美元，可额外申请4亿美元[195]