公司基本信息 - 公司1996年成立，由Elbit Ltd.公司分拆而来，前身Elbit Ltd.于1966年成立[39] - 公司股票在纳斯达克全球精选市场和特拉维夫证券交易所交易，代码为“ESLT”[40] - 公司主要从事国防和国土安全领域业务，提供航空、陆地和海军系统产品及培训支持服务[42] - 自2022年12月31日财年起，公司报告五个业务板块信息，分别为航空航天、C4I和网络、ISTAR和电子战、陆地、美国埃尔比特系统公司[43] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，如网络攻击、供应链中断、人才流失、收购整合、疫情、承包商失败、产品问题、劳资纠纷、气候变化等，这些风险可能对公司业务、声誉、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[11][12][13][15][16][17][18] - 2022年6月，公司美国子公司发生网络安全事件，导致部分个人数据和少量非关键业务数据泄露，但公司认为该事件未对公司产生重大影响[11] - 新冠疫情和俄乌冲突导致公司采购成本增加和生产延迟，公司正通过增加库存来缓解这些风险，但无法消除所有潜在影响[12][15] - 公司未来成功取决于能否开发新的产品和技术，需持续投入大量资金，但不能保证有足够资金用于这些目的，新产品开发可能面临困难和风险[18][19] - 公司当前政府客户销售可能变更或终止，未来销售可能减少，或退出部分业务导致资产减值[22] - 公司国际业务面临风险，包括贸易制裁、关税、政治经济不稳定等，俄乌冲突影响难预测[22] - 公司需满足客户工业参与和本地化要求，否则可能受罚并影响新业务获取[23] - 公司因行业整合可能与潜在客户竞争，客户可能终止、修改或延迟合同[23] - 公司依赖的专有技术可能被侵权或泄露，应对侵权索赔成本可能很高[30][31] - 公司需遵守数据保护法律法规和合同义务，违规可能面临诉讼和罚款[31] - 以色列政府可能削减国防开支或改变优先事项，经济变化和政策调整可能影响公司运营[35] 公司业务相关 - 公司大部分收入直接或间接来自政府机构，主要是以色列国防部、美国国防部和其他国家的军事或政府当局[21] - 公司提供有效射程达300公里的全自动火箭发射器和多种155mm自行火炮[52] - 公司小口径弹药厂生产5.56mm - 12.7mm全系列小武器弹药[52] - 公司提供配备多种声纳和水下声学载荷的无人水面舰艇用于扫雷和反潜作战[52] - 公司在2018年收购IMI Systems Ltd.并将其业务整合到陆地部门[52] - 公司旗下Elbit Systems of America在多地有运营设施，且在阿拉巴马、得克萨斯等地的工厂有维护和维修能力[57] - 公司旗下Sparton De Leon Springs受代理协议约束，由三名独立代理持有人管理[57] - 2022年公司进行了非核心业务剥离，如英国子公司出售电力和控制业务、IMI出售Ashot Ashkelon Industries股份[59] - 公司在以色列拥有物业面积2065447平方英尺，租赁6976085平方英尺；在美国拥有759445平方英尺，租赁1114414平方英尺；在其他国家拥有1039287平方英尺，租赁632736平方英尺[60] - 过去两年公司设施年均净投资约1.97亿美元[61] - 2022年超50%的收入来自受以色列出口法规约束的出口业务[62] - 美国“购买美国货”法律要求产品含美制组件至少占总成本的55%，但美以协议豁免公司部分产品[63] - 公司参与美国对外军事融资（FMF）和对外军售（FMS）项目[63] - 公司业务受以色列、美国等国政府合同、出口、国防实体等多方面法规监管[62][63] - 公司部分客户的国防项目合同含“工业参与”或“补偿”条款[65] - 公司以色列子公司累计获得31次以色列国防奖[72] - 公司约一半员工从事技术相关工作[72] - 公司通常为系统和产品提供长达两年的保修，部分情况提供更长保修期[78] - 公司拥有数百个活跃专利家族和数十个有效商标家族[69] - 公司在以色列、美国、欧洲、巴西和澳大利亚等地设有制造和组装设施[75] - 公司采用“混合”运营模式进行供应链活动，以降低成本和风险[76] - 公司每年使用统一问卷衡量客户满意度和反馈[77] - 公司在全球与众多国防和安全承包商竞争，部分竞争对手资源更丰富[80] - 公司积极与其他公司签订合作协议，参与全球项目营销和执行[79] - 过去三年IMOD在2020年、2021年、2022年分别占公司收入的21%、18%、17%，美国政府分别占22%、21%、19%[82] 公司财务数据关键指标变化 - 2020 - 2022年公司总营收分别为46.626亿美元、52.785亿美元、55.115亿美元[55][56] - 2020 - 2022年各地区营收占比：以色列从24%降至19%，北美从32%降至27%，欧洲从18%升至23%，亚太从21%升至26%，拉美维持2%，其他维持3%[56] - 2022年各业务营收：机载系统20.125亿美元，陆地系统12.166亿美元，C4ISR系统16.109亿美元，光电系统5.237亿美元，其他1.48亿美元[55] - 2020 - 2022年各报告分部总营收（含内部交易）分别为52.971亿美元、58.44亿美元、60.824亿美元[56] - 公司2020 - 2022年研发总投资分别为4.282亿美元、4.479亿美元、5.018亿美元，净投资分别为3.597亿美元、3.951亿美元、4.357亿美元[74] - 2020 - 2022财年服务合同或履约义务收入均低于总收入的10%[92] - 2020 - 2022年未发现重大长期资产减值[93] - 截至2022年12月31日的三年里，未发现重大商誉减值[93] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，银行和其他金融机构担保总额分别约为38.58亿美元和30.18亿美元[101] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司采购承诺分别约为30.29亿美元和31.80亿美元[101] - 截至2022年12月31日，公司订单积压量为151.18亿美元，其中75%为以色列以外的订单；2021年同期为136.61亿美元，其中72%为以色列以外的订单[103] - 2022年公司合并收入为55.115亿美元，2021年为52.785亿美元[107][108] - 2022年公司收入主要来自机载系统和C4ISR系统领域，C4ISR系统领域收入增长主要因向欧洲客户销售无人机系统增加以及美国Sparton产品销售增加[109] - 2022年公司成本收入为41.383亿美元，占收入的75.1%；2021年为39.205亿美元，占收入的74.3%[110] - 2022年工资及相关福利成本约为15.98亿美元，占成本收入的39%；2021年为15.38亿美元，占比相同[110][111] - 2022年分包商和材料消耗成本约为22.52亿美元，占成本收入的54%；2021年为21.85亿美元，占比56%[111] - 2022年制造及其他费用约为3.67亿美元，占成本收入的9%；2021年为3.17亿美元，占比8%[111] - 2022年公司毛利润为13.733亿美元，占收入的24.9%；2021年为13.580亿美元，占收入的25.7%[111] - 2022年公司研发总费用为5.018亿美元，占收入的9.1%；2021年为4.479亿美元，占收入的8.5%[111] - 2022年公司营销和销售费用为3.260亿美元，占收入的5.9%；2021年为2.918亿美元，占收入的5.5%[112] - 2022年综合收入为55.12亿美元，较2021年的52.79亿美元增长4%[116] - 2022年航空航天收入为17.33亿美元，较2021年的15.83亿美元增长9%[117] - 2022年G&A费用为3.13亿美元，占收入的5.7%，2021年为2.674亿美元，占收入的5.1%[113] - 2022年其他经营净收入为6890万美元，2021年为1470万美元[113] - 2022年经营收入为3.675亿美元，占收入的6.7%，2021年为4.185亿美元，占收入的7.9%[113] - 2022年净融资费用为5140万美元，2021年为4040万美元[113] - 2022年其他净费用为2360万美元，2021年其他净收入为530万美元[113] - 2022年所得税为2410万美元，有效税率为8.2%，2021年为1.314亿美元，有效税率为34.3%[113] - 2022年来自附属公司收益份额的收入为700万美元，占收入的0.1%，2021年为2260万美元[113] - 2022年归属于非控股股东的净收入为0，2021年为30万美元[113] - 2022年经营活动产生的净现金流约为2.4亿美元，主要源于客户预付款增加约1.92亿美元、贸易及其他应收款减少约9700万美元和非现金经营项目增加1.04亿美元[124] - 2022年投资活动使用的净现金流约为1.52亿美元，主要用于购买物业、厂房及设备2.05亿美元和收购子公司6300万美元[124] - 2022年融资活动使用的净现金流约为1.36亿美元，用于偿还长期贷款1.22亿美元、支付股息8700万美元和偿还B、C、D系列票据6500万美元[124] - 截至2022年12月31日，公司总借款为短期和长期贷款3.91亿美元以及B、C、D系列票据4.83亿美元，现金余额为2.11亿美元[126] - 截至2022年12月31日，公司营运资金为7540万美元，流动比率为1.18[126] - 2022年公司员工福利负债为6.18亿美元，其中预留了2.28亿美元的遣散费基金[128] - 2021年7月，公司在TASE完成了19亿新谢克尔（约合5.75亿美元）的B、C、D系列票据公开发行[130] - 2020年通胀率约为 - 0.7%，新谢克尔兑美元升值约7%；2021年通胀率约为2.8%，新谢克尔兑美元升值约3.3%；2022年通胀率约为5.3%，新谢克尔兑美元贬值约13.2%[135] - 截至2022年12月31日，公司有欧元、英镑等货币的远期合约，总额约21.18亿美元（其中欧元15.32亿美元、英镑1.39亿美元、其他货币4.47亿美元）[136] - 截至2022年12月31日，累计其他综合收益中包含约7100万美元的未实现净收益[136] - 截至2022年12月31日，公司有未完成的工业参与义务，总额约20.3亿美元，期限至2030年[137] - 2022 - 2020年GAAP毛利润分别为13.733亿、13.58亿、11.651亿美元，非GAAP毛利润分别为14.05亿、13.847亿、12.472亿美元，占收入百分比分别为25.5%、26.2%、26.7%[140] - 2022 - 2020年GAAP营业收入分别为3.675亿、4.185亿、3.257亿美元，非GAAP营业收入分别为3.566亿、4.508亿、3.901亿美元，占收入百分比分别为6.5%、8.5%、8.4%[140] - 2022 - 2020年GAAP归属于公司股东的净利润分别为2.754亿、2.744亿、2.377亿美元，非GAAP归属于公司股东的净利润分别为2.689亿、3.676亿、3.185亿美元，占收入百分比分别为4.9%、7.0%、6.8%[140] - 2022 - 2020年GAAP摊薄后每股净收益分别为6.18、6.20、5.38美元，非GAAP摊薄后每股净收益分别为6.03、8.30、7.20美元[140] - 2021年税收调整包含约8000万美元与豁免收益释放相关的一次性税收费用[142] 公司治理与股权结构 - 截至年报日期，Federmann Enterprises Ltd.直接和间接持有公司约44.15%普通股，有重大影响力[32] - 作为外国私人发行人，公司可豁免部分美国证券交易委员会要求，股东获信息和保护可能少于美国国内公司股东[36] - 公司可遵循以色列“母国”公司治理实践，可能不如纳斯达克上市规则对美国发行人股东的保护[37] - 公司许多员工和部分高管需服以色列军事预备役，可能影响劳动力[37] - 公司在以色列注册，资产多在境外，可能难执行美国法院判决和美国联邦证券法规定的民事责任[38] - 公司董事会政策要求至少25%的成员为不同性别[83] - 公司董事会最多17名董事，最少5名，通常为9名[170] - 公司9名董事中，5名符合纳斯达克规则的独立董事[173] - 公司需至少任命2名外部董事，外部董事任期3年，可最多再连任2个3年任期[172][176] - 外部董事Shapira第二个3年任期于2025年11月结束，Bar Nir第一个3年任期于2023年8月结束[180] - 审计和财务报表审查委员会成员包括Bar Nir（主席）、Ben Zeev、Nisan教授、Shapira女士和Tamir教授[181] - 审计和财务报表审查委员会需至少3名成员，Bar Nir和Nisan教授被认定为审计委员会财务专家