财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净保费收入为2.11258亿美元，2022年同期为2.1533亿美元[7][23] - 2023年第一季度净投资收入为4323.6万美元，2022年同期为2468万美元[7][22] - 2023年第一季度净收入为1.70827亿美元，2022年同期为2.74167亿美元[7] - 2023年第一季度基本每股收益为1.60美元，2022年同期为2.53美元[7][43] - 2023年第一季度综合收入为2.2958亿美元，2022年同期为7116.1万美元[7] - 2023年第一季度末股东权益总额为46.48941亿美元，2022年同期为42.15068亿美元[8] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1.84789亿美元，2022年同期为1.80629亿美元[9] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为1.49342亿美元，2022年同期提供净现金3889.3万美元[9] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为4805.4万美元，2022年同期为9716.8万美元[9] - 2023年第一季度末现金为6863.3万美元，2022年同期为2.03845亿美元[9] - 2023年第一季度已实现总收益为86.9万美元，已实现总损失为135.7万美元，2022年同期分别为1257.6万美元和1309.1万美元，2022年第一季度还有683.7万美元的减值损失[19] - 截至2023年3月31日，可供出售投资的未实现损失总额为3.86237亿美元，截至2022年12月31日为4.47504亿美元[19] - 2023年第一季度无减值情况，2022年第一季度因有意出售处于未实现损失状态的证券记录了680万美元的减值[21] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司其他投资资产分别为2.553亿美元和2.579亿美元[21] - 截至2023年3月31日，以公允价值计量且其变动计入当期损益的其他投资资产为1.631亿美元，最大未来资金承诺为490万美元[22] - 2023年3月31日和2022年12月31日，存入保险监管机构的投资公允价值分别为920万美元和910万美元[22] - 2023年第一季度，公司支付200万美元用于支付以前年度承保事件的已发生索赔和索赔调整费用，有3290万美元有利的以前年度进展[30] - 2022年第一季度，公司支付90万美元用于支付以前年度承保事件的已发生索赔和索赔调整费用，有1.312亿美元有利的以前年度进展[30] - 2023年第一季度未支付担保相关补救款项，2022年第一季度支付不足10万美元[33] - 2023年第一季度每股普通股股息为0.25美元，2022年为0.86美元，2023年5月董事会宣布6月12日支付每股0.25美元季度现金股息[37] - 2023年第一季度和2022年第一季度归属的非归属股份、股份单位或股息等价单位的总公允价值分别为1320万美元和1630万美元，截至2023年3月31日，有3400万美元未确认薪酬费用，预计在2.5年内确认[42] - 2023年第一季度和2022年第一季度基本每股收益分别为1.60美元和2.53美元，摊薄每股收益分别为1.59美元和2.52美元[43] - 2023年第一季度累计其他综合损失税前为4.4323亿美元，税后为3.8279亿美元；2022年同期税前为6528万美元，税后为5070.7万美元[45] - 2023年第一季度投资未实现持有收益税前为6769.3万美元，税后为5821.7万美元；2022年同期未实现持有损失税前为2.46255亿美元，税后为2.11425亿美元[45] - 2023年第一季度其他综合收益（损失）税前为6818.1万美元，税后为5875.3万美元；2022年同期其他综合损失税前为2.38903亿美元，税后为2.03006亿美元[45] - 2023年3月31日，按公允价值计量的金融资产总计49.50036亿美元，其中一级资产7.62476亿美元，二级资产41.8756亿美元；2022年12月31日总计47.41625亿美元，其中一级资产6.93029亿美元，二级资产40.48596亿美元[52] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年1月1日起，Essent Re为Essent Guaranty提供的成数分保比例从25%提高到35%[11] - 截至2023年3月31日，QSR协议下的总RIF分出额为73亿美元[24] - 截至2023年3月31日，公司超额损失再保险协议总剩余保险有效金额为20.6065438亿美元，总剩余风险有效金额为5.4567761亿美元[26] - 2017年的再保险协议若在2023年10月1日可选终止日期未终止，再保险保费将增加50%[26] - 截至2023年3月31日，各Radnor Re实体总资产合计1.773085亿美元，最大损失敞口合计为 - 0.10796亿美元[29] - 2023年第一季度，Essent Guaranty法定净收入为1.23936亿美元，法定盈余为9.92134亿美元，应急储备负债为21.05708亿美元；Essent PA法定净亏损为11.2万美元，法定盈余为531.38万美元，应急储备负债为561.01万美元[53] - 2023年第一季度，Essent Guaranty应急储备增加5700万美元，Essent PA减少60万美元；2023和2022年第一季度，Essent Guaranty分别释放应急储备980万美元和260万美元，Essent PA分别释放80万美元和20万美元[53] - 截至2023年3月31日，Essent Re法定资本和盈余为16亿美元，2022年12月31日为15亿美元；2023和2022年第一季度法定净收入分别为7260万美元和8960万美元[54] - 2022年第一季度，Essent Guaranty法定净收入为2.00277亿美元，法定盈余为10.81986亿美元，应急储备负债为18.62482亿美元；Essent PA法定净收入为85.9万美元，法定盈余为569.1万美元，应急储备负债为574.61万美元[53] - 截至2023年3月31日，公司美国保险子公司法定资本超过监管要求，Essent Guaranty符合PMIERs 2.0要求[53] 投资资产结构及价值变化 - 截至2023年3月31日，可供出售投资的摊余成本为53.25085亿美元，公允价值为49.50036亿美元；截至2022年12月31日，摊余成本为51.84856亿美元，公允价值为47.41625亿美元[15] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，市政债务证券中专项收入债券占比分别为81.4%和79.0%，一般责任债券占比分别为18.5%和20.9%[16] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司债务证券中金融类占比分别为40.8%和40.5%，非周期性消费类占比分别为18.5%和17.9%[16] - 截至2023年3月31日，美国国债1年内到期的摊余成本为1.30959亿美元，公允价值为1.29312亿美元[18] - 截至2023年3月31日，美国机构证券1年内到期的摊余成本为1.1125亿美元，公允价值为1.1111亿美元[18] - 截至2023年3月31日，市政债务证券1年内到期的摊余成本为0.6006亿美元，公允价值为0.5977亿美元[18] - 截至2023年3月31日，非美国政府证券1年内到期的摊余成本为1.002亿美元，公允价值为1.0012亿美元[18] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司持有的处于未实现损失状态的单个投资证券分别为2526只和2578只，2023年3月31日约98%的证券具有投资级评级[19] 会计准则相关 - 2020年3月FASB发布ASU No. 2020 - 04，可在2020年3月12日至2024年12月31日期间前瞻性采用，预计对合并财务报表无重大影响[12][13] - 2022年6月FASB发布ASU No. 2022 - 03，2023年12月15日后开始的财年及其中期生效，预计对公司合并经营成果或财务状况无重大影响[14] 新冠疫情及利率影响 - 截至2022年3月31日，公司将早期新冠违约最终损失估计从初始风险有效金额的7%降至4%[31] - 截至2022年6月30日，公司将早期新冠违约损失估计进一步降至初始风险有效金额的2%[31] - 2022年全年，早期新冠违约最终损失估计的修订为损失准备金带来1.641亿美元的收益[31] - 2020年3月至2022年，美国失业率因新冠疫情先升后降，影响公司承保抵押贷款的违约率[30] - 美联储在2022年和2023年多次提高联邦基金利率目标，可能影响公司近期损失估计[31] 公司融资及股权相关 - 公司有5年期8.25亿美元有担保信贷安排，可额外申请最高1.75亿美元无承诺增量定期贷款和/或循环信贷安排，2023年3月31日年度承诺费率为0.25%，当日定期贷款部分借款4.25亿美元，加权平均利率6.52%，2022年12月31日借款4.25亿美元，加权平均利率6.02%[32] - 公司授权股本为2.333亿股普通股，若股东被视为9.5%股东，投票权可能受限[36] - 2022年5月董事会批准最高2.5亿美元股票回购计划，截至2023年3月31日，已回购431,904股，花费1660万美元，剩余2.334亿美元未使用[38] - 2013年长期激励计划下可发行股份和股份单位上限为750万股，截至2023年3月31日，有200万股可用于未来授予[40] - 2023年第一季度员工为支付预扣税向公司交回111,820股普通股，截至2023年3月31日，所有库存股已注销[42] - 截至2023年3月31日，Essent Guaranty和Essent PA可在2023年分别支付额外普通股息2.868亿美元和530万美元，Essent Re总权益为16亿美元[42] - 2023年3月31日，2023、2022、2021年基于绩效的赠股相对于目标股份的可发行百分比分别为200%、170%、100%，相对于已发行股份的可发行百分比分别为100%、85%、50%[44] 市场风险相关 - 投资收益是支持公司运营和理赔支付的主要现金流来源之一[97] - 公司通过既定投资政策管理市场风险，由财务部门执行，董事会和高级管理层监督[97] - 公司监测和管理的市场风险驱动因素包括利率水平变化、利率期限结构变化、市场波动/投资信用质量变化、集中风险和提前还款风险[97][98][99][100][101] - 市场风险在单个证券层面进行衡量，会突出未被定量分析完全捕捉的风险[102] - 会讨论上一报告期到当前的重大市场风险变化，并确定和描述风险管理方式的变化[102] - 2023年3月31日，公司可供出售投资的有效久期为4.0年，收益率曲线瞬时平行移动100个基点，可供出售投资的公允价值将变化4.0%[102] - 排除短期投资后，可供出售投资的有效久期为4.3年，收益率曲线瞬时平行移动100个基点，可供出售投资的公允价值将变化4.3%[102]