战略合作与收购 - 2023年1月25日，公司与WHP Global达成战略伙伴关系，WHP以每股4.60美元的价格收购540万股新发行普通股，总计2500万美元，占已发行普通股约7.4%；双方成立价值约4亿美元的合资企业，WHP出资2.35亿美元占60%股权，公司以知识产权出资占40%股权[139] - 2023年5月23日，公司完成对Bonobos运营资产的收购，旨在推动该品牌增长，扩大品牌组合，提升财务效率和运营协同效应[138] - 自2023年5月23日收购完成后，Bonobos的财务业绩已纳入公司财报[184][194] 财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度，公司合并净销售额为4.353亿美元，较2022年同期的4.649亿美元下降6%；合并可比销售额较2022年同期下降14% [147] - 2023年第二季度，公司可比零售销售额较2022年同期下降13%，可比奥特莱斯销售额较2022年同期下降17% [147] - 2023年第二季度，公司毛利率为净销售额的23.1%，较2022年同期的33.1%下降约1000个基点；运营亏损为3960万美元，而2022年同期运营收入为1040万美元 [147] - 2023年第二季度，公司净亏损为4410万美元，摊薄后每股亏损11.79美元，而2022年同期净收入为700万美元，摊薄后每股收益2.05美元 [147] - 2023年第二季度净销售额为4.35344亿美元，较2022年同期减少2957.5万美元，降幅6.4% [186] - 2023年第二季度可比零售销售额下降13%，可比奥特莱斯销售额下降17%，总可比销售额下降14% [186] - 2023年第二季度末店铺总数为601家，较2022年同期的564家有所增加，总营业面积为457万平方英尺，低于2022年的466.3万平方英尺 [185][195] - 2023年第二季度毛利润为1.00369亿美元，较2022年同期减少5333.2万美元，毛利率从33.1%降至23.1% [188] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为1.46091亿美元，较2022年同期增加281.3万美元，占净销售额的比例从30.8%升至33.6% [189] - 2023年第二季度特许权使用费收入为 - 619.3万美元，而2022年同期为0 [190] - 2023年第二季度利息费用为387.4万美元，较2022年同期增加7.4万美元，占净销售额的比例从0.8%升至0.9% [191] - 2023年第二季度所得税费用为61.1万美元，较2022年同期增加35.9万美元，有效税率从3.5%降至 - 1.4% [192] - 2023年7月29日止26周净销售额为8.186亿美元，较2022年7月30日止26周的9.157亿美元减少约9710万美元，降幅10.6%[196] - 2023年7月29日止26周可比零售销售下降13%，可比奥特莱斯销售下降17%，总可比销售下降14%，而2022年同期分别增长14%、14%、14%[196] - 2023年7月29日止26周毛利润为1.64162亿美元，较2022年7月30日止26周的2.85201亿美元减少1.21039亿美元，毛利率从31.1%降至20.1%，下降1100个基点[197][198] - 2023年7月29日止26周销售、一般和行政费用（SG&A）为2.85439亿美元，较2022年7月30日止26周的2.84371亿美元增加110万美元，占净销售额的比例从31.1%升至34.9%[199] - 2023年7月29日止26周特许权使用费收入为 - 1063.3万美元，较2022年同期增加1063.3万美元，占净销售额的比例为 - 1.3%[200] - 2023年7月29日止26周利息费用净额为681.7万美元，较2022年同期减少47.7万美元，占净销售额的比例均为0.8%[202] - 2023年7月29日止26周所得税费用为98万美元，较2022年同期的 - 23.1万美元增加121.1万美元，占净销售额的比例为0.1%，有效税率为 - 0.8%，2022年同期有效税率为4.5%[203] - 2023年7月29日止13周，调整后非GAAP运营亏损为2932.2万美元，净亏损为3380.7万美元，摊薄后每股收益为 - 9.05美元；26周调整后非GAAP运营亏损为9943.7万美元，净亏损为1.07234亿美元，摊薄后每股收益为 - 28.87美元[207][211] - 2023年7月29日止13周EBITDA（非GAAP指标）为 - 2469.6万美元，2022年同期为2556.5万美元；26周EBITDA为 - 8056.5万美元，2022年同期为3139.8万美元[217] - 2023年7月29日和2022年7月30日止的二十六周，公司经营活动使用的现金流量均为6080万美元[221][222] - 2023年7月29日止的二十六周，投资活动使用的净现金为4460万美元，2022年同期为1350万美元，减少3110万美元主要因收购Bonobos[221][223] - 2023年7月29日止的二十六周资本支出约为1620万美元，2022年同期为1350万美元，增加270万美元主要因信息技术投资，预计2023财年剩余时间资本支出约为900万美元[224] - 2023年7月29日止的二十六周，公司在2.9亿美元的循环信贷额度下净额外借款9880万美元[225] - 截至2023年7月29日，公司循环信贷额度下的未偿还净额为2.208亿美元，约4750万美元可用于借款[226] - 截至2023年7月29日，公司循环信贷额度下有2.208亿美元未偿还借款，假设基准利率变动100个基点，预计年度利息费用将变动约220万美元[229] 成本节约目标与实施情况 - 公司目标是到2025年实现超过2亿美元的年化成本节约，包括1.5亿美元的年化费用削减和至少5000万美元的毛利率扩张 [142] - 2023财年，公司已确定并实施8000万美元的年化成本削减；2024财年，已确定1.2亿美元的年化费用削减，其中包括裁员预计节省的约3000万美元 [142][157][158] - 公司计划到2025年实现年化成本节约超2亿美元，其中包括年化费用减少1.5亿美元和至少5000万美元的毛利率扩张机会，2023财年已实现年化成本降低8000万美元，2024财年预计实现年化成本降低1.2亿美元[219] 反向股票分割 - 2023年8月14日，公司董事会批准实施1比20的反向股票分割，于8月30日收盘后生效，8月31日开始以分割调整后的基础交易 [140] Bonobos业务表现 - Bonobos在2023年第二季度的销售额超出预期，实现运营收入，预计2023年全年将增加运营收入并产生正自由现金流 [163] 业务季节性特征 - 公司业务具有季节性，约45%的年度净销售额发生在春季（第一和第二季度），55%发生在秋季（第三和第四季度）[168] 销售下降原因 - 销售下降主要归因于消费者支出减少、非必需品类价格敏感度增加以及行业促销活动，男装业务和奥特莱斯业务因客流量疲软和2022年高基数而减速，新增Bonobos业务部分抵消了销售下降[196] 信贷与现金流相关 - 截至2023年7月29日，公司循环信贷额度的借款能力为4750万美元，2023年9月6日宣布签订6500万美元的首入后出资产支持定期贷款协议[220] - 公司一般在销售当天或信用卡交易后三到五天内从客户处收取现金，有最多75天时间支付某些商品供应商，45天支付大多数非商品供应商[218] - 公司业务主要依赖经营活动现金流作为流动性来源，大部分现金流在财年第四季度产生[222]