公司业务构成 - 公司主要业务为经营零售典当行和提供零售POS支付解决方案，业务分为美国典当、拉丁美洲典当和零售POS支付解决方案三个可报告细分市场[303][304][305] 汇率变化情况 - 2022年末墨西哥比索/美元汇率为19.4，较上一年度变化6%；危地马拉格查尔/美元汇率为7.9，较上一年度变化 - 3%；哥伦比亚比索/美元汇率为4,810，较上一年度变化 - 21%[306] - 2022年全年墨西哥比索/美元平均汇率为20.1，较上一年度变化1%；危地马拉格查尔/美元平均汇率为7.7，较上一年度无变化；哥伦比亚比索/美元平均汇率为4,253，较上一年度变化 - 14%[306] 业务会计处理方式 - 典当贷款按恒定收益率计提费用收入，若贷款违约，以典当物品销售回收本金及收益，公司认为无需计提信贷损失准备金[309] - 典当库存按成本与可变现净值孰低计量，管理层评估后认为无需计提估值准备金[310] - 租赁商品按折旧成本计价，租赁收入在租赁期内确认，公司按备抵法计提租赁损失准备[312][313][315] - 公司购买和服务零售金融应收款，按利息法确认利息收入，购买时确认预期终身损失并计提贷款损失准备[317][318][321] - 业务合并需确定所获资产、承担负债和或有对价的公允价值，剩余收购对价分类为商誉[325] 资产减值评估 - 公司于每年10月1日进行商誉减值评估，报告单元包括美国典当、拉丁美洲典当和零售POS支付解决方案[326][327] - 公司于每年12月31日进行其他无限期无形资产（特定商标和典当许可证）减值评估[328] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入为27.29亿美元，较2021年的16.99亿美元增长60.63%；净利润为2534.95万美元，较2021年的1249.09万美元增长102.94%[329] - 2022年公司净收入为2.53495亿美元，较2021年的1.24909亿美元增长103%[361] - 2022年行政费用增至1.479亿美元，同比增长33%，占收入的百分比从2021年的7%降至5%[363] - 2022年公司折旧和摊销费用增至5940万美元，同比增长939%，主要因AFF收购的无形资产摊销费用增加[364] - 2022年利息费用增至7070万美元，同比增长118%；并购费用降至370万美元，2022年和2021年AFF收购或有对价重估分别确认收益1.095亿美元和1790万美元[365][366] - 2022年和2021年综合有效所得税税率分别为21.7%和25.0%，2022年实现800万美元外国永久税收优惠，2021年为630万美元，2022年还确认460万美元国内永久税收优惠[367] - 2022年公司经营活动提供的现金流量为4.693亿美元，较2021年的2.233亿美元增加2.46亿美元，增幅110%[378] - 2022年公司投资活动使用的现金流量为3.364亿美元，较2021年的7.446亿美元减少4.082亿美元，降幅55%[379] - 2022年公司融资活动使用的现金流量为1.393亿美元，较2021年提供的5.77亿美元减少7.163亿美元，降幅124%[381] - 2022 - 2020年净收入分别为253,495千美元、124,909千美元、106,579千美元，摊薄后每股收益分别为5.36美元、3.04美元、2.56美元；调整后净收入分别为245,737千美元、161,479千美元、125,153千美元，摊薄后每股收益分别为5.19美元、3.94美元、3.01美元[387] - 2022 - 2020年EBITDA分别为496,860千美元、244,098千美元、213,608千美元，调整后EBITDA分别为437,344千美元、289,631千美元、236,974千美元[389] - 2022 - 2020年经营活动产生的现金流量分别为469,305千美元、223,304千美元、222,264千美元，自由现金流分别为312,549千美元、102,098千美元、291,729千美元，调整后自由现金流分别为315,427千美元、113,970千美元、292,720千美元[392] - 2022 - 2020年总营收分别为2,728,942千美元、1,698,965千美元、1,631,284千美元，调整后总营收分别为2,771,599千美元、1,700,673千美元、1,631,284千美元[394] 美国典当业务线数据关键指标变化 - 美国典当业务板块2022年典当贷款为2.82亿美元，较2021年增长10%；库存为2.03亿美元，较2021年增长3%；总收入为12.55亿美元，较2021年增长17%；税前经营收入为2911.13万美元，较2021年增长25%[334][335] - 美国零售商品销售额2022年为8.19亿美元，较2021年增长10%，同店零售销售额增长8%；零售商品销售毛利率从2021年的44%降至2022年的42%[335] - 美国典当贷款应收款2022年较2021年总体增长10%，同店增长8%；典当贷款费用2022年为3734.16万美元，较2021年增长22%，同店增长20%[337][338] - 美国门店运营费用2022年为4.07亿美元，较2021年增长7%，同店运营费用增长5%[339] 拉丁美洲典当业务线数据关键指标变化 - 拉丁美洲典当业务板块2022年受墨西哥比索兑美元汇率变化影响，典当贷款为1.09亿美元，较2021年增长18%（固定汇率下增长12%）；库存为8574.5万美元，较2021年增长30%（固定汇率下增长23%）[341][342] - 拉丁美洲零售商品销售额2022年为4.48亿美元，较2021年增长14%（固定汇率下增长13%），同店零售销售额增长13%（固定汇率下增长12%）；零售商品销售毛利率从2021年的37%降至2022年的36%[343] - 拉丁美洲典当贷款应收款2022年较2021年总体增长18%（固定汇率下增长12%）；典当贷款费用2022年为1879.74万美元，较2021年增长10%（固定汇率下也增长10%），同店增长9%（固定汇率下也增长9%）[345][346] - 拉丁美洲板块2022年总收入为6.75亿美元，较2021年增长14%（固定汇率下增长13%）；税前经营收入为1420.27万美元，较2021年增长17%（固定汇率下增长16%）[343] - 2022年门店运营费用增至1.933亿美元，同比增长8%（按固定汇率计算为7%），同店运营费用同比增长7%（按固定汇率计算为6%）[348] - 2022年该部门税前运营收入为1.42亿美元，税前运营利润率为21%，净收入增长11%，部门费用增长8%，墨西哥比索平均价值有利变化1%[349] 零售POS支付解决方案业务线数据关键指标变化 - 2022年零售POS支付解决方案部门报告的税前运营收入为5919.1万美元，调整后为1.09545亿美元；2021年12月17日至31日报告的税前运营亏损为4051.5万美元，调整后为584.7万美元[359][360] 各部门合并财务数据关键指标变化 - 2022年美国典当部门、拉丁美洲典当部门和零售POS支付解决方案部门合并税前运营收入为4.91235亿美元，较2021年的3.1413亿美元增长56%[361] 公司业务发展规划 - 2023年公司预计在拉丁美洲新增约60家新店，在美国新增4家店，2022年在美国收购30家典当行，在危地马拉收购1家，总价7300万美元[370] - 2022年公司以8290万美元的总价购买44个门店的房地产[371] 公司股息与股票回购情况 - 2023年2月公司董事会宣布第一季度普通股每股现金股息0.33美元，总计1530万美元[373] - 2022年公司回购220.4万股普通股，总成本1.579亿美元，平均每股成本71.63美元；2021年回购68.8万股，总成本4960万美元，平均每股成本72.10美元，当前授权股票回购计划剩余约1440万美元额度，2022年10月批准的1亿美元回购额度未使用[374] 公司流动性情况 - 截至2022年12月31日，公司主要流动性来源为1.173亿美元现金及现金等价物和2.788亿美元循环无担保信贷额度未使用资金，营运资金为8.351亿美元[375] 公司非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用调整后净收入、调整后摊薄每股收益等非GAAP财务指标评估经营业绩和增长情况，以排除不代表实际经营业绩的项目[382] 公司经营调整项目情况 - 2022年并购和收购费用税前为3,739千美元，税后为2,878千美元；非现金外汇（收益）损失相关租赁负债税前为 - 1,329千美元，税后为 - 930千美元；AFF购买会计调整税前为107,055千美元，税后为82,432千美元等[388] 公司经营影响因素 - 疫情初期对典当贷款需求产生不利影响，2021 - 2022年典当贷款需求逐步恢复，通胀压力推动消费者信贷需求增长[331] - 公司认为2022年通胀未对经营结果、典当贷款发放量或AFF交易量产生重大影响，但未来通胀压力可能产生负面影响，也可能带来积极影响[397] - 公司业务存在季节性变化，典当服务费通常在每年第三和第四季度增长，第一和第二季度下降；AFF客户第一季度提前买断情况更频繁；零售销售在第四季度和第一季度较高[398] 公司风险评估指标 - 公司从拉丁美洲业务获得大量收入、收益和现金流，面临汇率波动风险，可能影响资产、负债、股东权益和经营结果[238] - 公司在拉丁美洲开展业务面临地缘政治、经济波动等多种风险，可能影响运营和盈利能力[239] - 国际贸易、公司税及相关监管规定的变化可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[240] - 公司可能无法实现AFF收购的预期全部收益，或实现时间长于预期[243] - AFF若无法吸引和留住商户合作伙伴，其业务、经营成果、财务状况和未来前景将受到重大不利影响[246] - AFF的银行贷款产品协议非独家、短期，银行可在特定事件发生时终止协议，可能影响AFF业务[254] - AFF的交易量依赖商户销售，商户销售下滑或供应链中断会对其经营成果产生重大不利影响[256] - AFF的业务依赖其专有决策平台，若平台无效，将对其业务、财务状况和经营成果产生重大影响[258] - AFF若无法收回租赁、RISA和银行贷款，其租赁和贷款组合表现将受不利影响[260] - 公司债务水平可能导致难以履行债务义务、限制融资能力、增加再融资成本等，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[265][266][267] - 公司无担保信贷安排借款利率基于SOFR浮动，2022年借款费用增加，预计2023年将进一步上升[267] - 确定AFF业务的租赁和贷款损失准备金需诸多假设和复杂分析，估计错误可能导致净冲销超过准备金或增加准备金，影响经营成果[270][272] - 公司面临商誉减值风险，商誉减值可能导致非现金费用，影响经营成果[273] - 商品市场价格波动可能导致公司商品销售和利润率下降、库存估值降低、典当贷款抵押不足等[274] - 经济环境变化如通胀上升、利率提高、消费者信心下降等可能影响公司业务和财务结果，包括降低产品需求、增加运营成本等[278][279] - 公司普通股股价可能因多种因素大幅波动，证券集体诉讼不利结果可能影响财务状况和经营成果[284][285] 公司业务评估指标使用情况 - 公司使用自由现金流和调整后自由现金流进行内部流动性评估，这些指标可用于评估偿债和投资能力，但有局限性[390][391] - 公司使用恒定货币结果评估拉丁美洲业务运营情况，排除外汇汇率波动影响[395][396] 公司门店分布情况 - 截至2022年12月31日，公司在拉丁美洲有1771家门店，其中墨西哥1682家、危地马拉61家、哥伦比亚14家、萨尔瓦多14家[239] AFF业务合作情况 - AFF的前五大商户合作伙伴占2022年总收入的5%，未来收入和交易量可能同样集中[250] 公司债务与商誉情况 - 截至2022年12月31日，公司未偿还本金债务为13.89亿美元，无担保信贷安排可用额度为2.788亿美元[265] - 截至2022年12月31日，公司合并资产负债表上的商誉达15.814亿美元[273] 公司典当业务抵押情况 - 截至2022年12月31日，约59%的典当贷款以珠宝（主要是黄金）作为抵押，50%的库存为珠宝（主要也是黄金）[274]