公司业务与市场 - 公司为工业应用提供存储能源解决方案，拥有超10000个客户，分布在超100个国家[127][128] - 动力和特种业务市场需求强劲，但通信网络市场周期性资本支出暂停使能源系统业务自2024财年二季度需求下降[134] 宏观经济环境 - 2022年北美、中国和EMEA经济增长后放缓，2023年通胀上升且受俄乌战争影响，预计2024年下半年美欧利率或下降，中国经济面临压力[133] 供应链与成本 - 2023年二季度供应链中断和材料成本上涨开始稳定，但近期红海局势或使海运成本和运输时间暂时增加[134] - 2024财年铅价在每磅0.90 - 1.05美元之间波动，其他原材料成本有所上升但已缓和[135] - 约25%的收入受铅价市场指数定价协议影响，客户定价变化滞后成本变动约6 - 9个月，2023和2024财年客户定价因成本上升而提高[136][137] 运营资本与现金状况 - 2023年12月31日，主要运营资本为9.116亿美元，占比26.5%，较3月31日和1月1日分别改善20和260个基点[139] - 2023年12月31日，公司有3.33亿美元现金及现金等价物，约7.47亿美元可用未提取承诺信贷额度[140] - 公司大部分现金和投资由外国子公司持有，预计用于当地运营、资本支出和收购[141] 信贷安排与融资 - 2022财年二季度，公司对修订信贷安排进行第二次修订，包括1.3亿美元高级有担保定期贷款、8420万美元定期贷款和8.5亿美元高级有担保循环信贷安排[142] - 2023财年第四季度公司提取3亿美元第三修订定期贷款，资金将于2026年9月30日到期[143] - 2024年1月11日公司发行本金总额3亿美元的6.625%优先票据，所得款项净额2.97亿美元用于偿还第四修订信贷安排[144][145] 股票回购 - 2024财年前九个月公司以8230万美元回购855,034股股票[145] 销售与利润情况 - 2024财年第三季度净销售额较2023财年同期减少5870万美元，降幅6.4%；前九个月净销售额较2023财年同期减少4750万美元，降幅1.7%[147][148] - 2024财年第三季度毛利润较2023财年同期增加3490万美元，增幅16.4%；前九个月毛利润较2023财年同期增加1.344亿美元，增幅22.6%[155] - 2024财年第三季度运营费用较2023财年同期增加950万美元，增幅7.2%；前九个月运营费用较2023财年同期增加3350万美元，增幅8.4%[156] - 2024财年第三季度和前九个月，公司经营收益分别增加1410万美元（17.9%）和8770万美元（48.0%），占净销售额的百分比分别增加220和340个基点[178][179][180] - 能源系统业务在2024财年第三季度和前九个月经营收益占销售额的百分比分别下降260和增加100个基点[181] - 动力电源业务在2024财年第三季度和前九个月经营收益占销售额的百分比分别增加170和260个基点[182] - 特种业务在2024财年第三季度和前九个月经营收益占销售额的百分比分别下降370和230个基点[183] 费用与收益情况 - 2024财年第三季度和前九个月利息费用分别为1170万美元和3910万美元，较2023年同期分别减少580万美元（33.1%）和540万美元（12.1%）[184][185] - 2024财年第三季度和前九个月平均未偿债务分别为9.705亿美元和10.084亿美元，低于2023年同期的13.002亿美元和13.616亿美元[186] - 2024财年第三季度和前九个月利息费用中包含的递延融资费用非现金费用分别为40万美元和120万美元，低于2023年同期的50万美元和150万美元[187] - 2024财年第三季度其他（收入）费用净额为220万美元，较2023年同期减少100万美元（30.2%）；前九个月为590万美元，较2023年同期增加240万美元（67.3%）[188] - 2024财年第三季度和前九个月外汇影响分别带来40万美元和320万美元的收益，而2023年同期分别为130万美元的损失和120万美元的收益[188] - 2024财年第三季度所得税前收益较2023财年同期增加2090万美元，增幅36.0%；前九个月增加9070万美元，增幅67.3%[189] - 2024财年第三季度所得税费用较2023财年同期减少1090万美元，降幅81.4%；前九个月减少760万美元，降幅30.3%[190][191] - 2024财年第三季度和前九个月合并有效所得税税率分别为3.2%和7.7%，2023财年同期分别为23.2%和18.5%，主要因IRA影响和税收管辖区盈利结构变化[193] 收入结构 - 2024财年国外收入占全球收入的比例预计为52%，2023财年为83%，主要因IRA对国内盈利的影响[194] 现金流量 - 2024财年前九个月经营活动提供现金3.202亿美元，2023财年同期为1.358亿美元，主要因净收益和应收账款、存货、应付账款变动[196] - 2024财年前九个月投资活动使用现金6520万美元，主要为工厂改进资本支出和业务收购；2023财年同期使用现金1370万美元[198][199] - 2024财年前九个月融资活动使用现金2.712亿美元，2023财年同期使用现金2.028亿美元[200][201] - 2024财年前九个月货币换算对现金余额有230万美元正向影响，2023财年同期有2380万美元负向影响[202] - 截至2024财年前九个月，现金及现金等价物减少1400万美元至3.327亿美元，2023财年同期减少1.044亿美元至2.981亿美元[203] 合规与资金支持 - 公司遵守第四修订信贷安排和优先票据的所有契约和条件，有资金支持业务增长和收购机会[208] 合同与负债 - 2023年12月31日，产生负债头寸的合同为2620万美元（税前），产生资产头寸的合同为100万美元（税前）[212] - 2022年9月29日，公司终止了名义总额为3亿美元的交叉货币固定利率掉期合同，并执行了名义总额为1.5亿美元、2027年12月15日到期的合同[213] - 截至2023年12月31日和2023年3月31日，利率互换协议将2亿美元的可变利率债务转换为固定利率债务[214] 利率与成本影响 - 利率每上升100个基点，债务可变利率部分的年度利息费用将增加约420万美元[215] - 2023年12月31日，铅的未完成合同金额为5.06亿美元，购买量为5250万磅，平均成本为每磅0.96美元，占铅需求的8% [216] - 本财年剩余季度，公司认为约100%的铅需求成本已知[217] - 预计铅成本上涨10%，将使2024财年第三季度商品销售成本增加约1800万美元，九个月增加约5400万美元[218] 外汇交易与对冲 - 约40%的销售和相关费用以外币交易[219] - 公司在特定时间对冲约5% - 10%的已知年度外汇交易名义金额[222] - 2023年12月31日和2023年1月1日，汇率不利变动10%将分别使对冲估值不利变动约2890万美元和1100万美元[225] 工厂关闭计划 - 2024财年公司计划停止生产和运营住宅可再生能源产品，预计总费用2350万美元[160] - 2023年11月公司计划关闭华盛顿州斯波坎的工厂，预计总费用约360万美元[162][163] - 2022年11月公司计划关闭加利福尼亚州西尔马的工厂，预计总费用1180万美元[165] - 2022年6月公司计划关闭田纳西州奥尔特瓦的工厂，预计总费用约1850万美元[168] - 公司计划关闭德国哈根的大部分工厂，预计总费用约6000万美元，其中现金费用4000万美元，非现金费用2000万美元，已在2022年10月2日记录大部分费用，裁员约200人[171][172][173]