财务表现 - 2023年同店净营业收入（NOI）增长9.3%，自由现金流（FCF）增长9.5%[26] - 2023年“配对交易”在NOI收益率上稀释40个基点，但在FCF收益率上增加40个基点，在无杠杆内部收益率（IRR）上增加230个基点[27] - 公司目标净杠杆率与调整后EBITDAre之比为约6.0倍，相当于约33%的贷款价值比[27] - 公司预计未来几年自由现金流（FCF）和调整后运营资金（AFFO）增长将进一步增强[27] - 2023年底净杠杆与调整后EBITDAre比率为6.1倍，略高于目标6.0倍[41] - 2023年底固定费用覆盖率为3.20，远高于最低要求的1.50[41] - 2023年底公司现金及受限现金为105.4百万美元，循环信贷额度可借款18亿美元，总流动性接近20亿美元[43] - 2023年底公司持有的无抵押公寓社区市场价值约为49亿美元[44] 投资组合与收购 - 2023年通过“配对交易”完成了5.85亿美元的收购，提升了投资组合质量[26] - 公司通过回收约46亿美元资本，优化了投资组合，退出或减少了在纽约等监管风险较高的市场的投资[26] - 公司通过“配对交易”策略优化投资组合，2023年NOI收益率稀释40个基点，但FCF收益率增加40个基点，无杠杆IRR增加230个基点[27] - 截至2023年12月31日，公司拥有75个公寓社区，共计26,626套公寓，平均所有权约为81%[28] - 公司通过“AIR Edge”运营平台提升物业运营效率，2021年收购的物业为2023年同店NOI增长贡献了100个基点[26] 客户与运营 - 2023年公寓平均月收入为2,913美元，较2022年增长10%[27] - 2023年客户满意度评分为4.28（满分5分），共收到40,000份客户评分，连续第二年被评为“Kingsley Excellence Elite Five”[32] - 2023年公寓住宅保留率从2022年的61.3%提升至62.3%[32] - 公司通过集中收入管理方法优化租金和入住率，以最大化自由现金流[32] - 公司通过创新控制成本，过去14年可控运营费用年复合增长率为-0.1%[34] 资本支出与投资 - 2023年公司在资本替换和资本增强方面的投资分别为每套公寓住宅1,540美元和3,278美元，总计71.0百万美元用于3,100套公寓住宅[34] - 2023年初始资本支出投资总额为46.0百万美元，用于新收购社区的初始投资[34] 企业责任与可持续发展 - AIR在2023年通过AIR Gives慈善高尔夫锦标赛筹集了50万美元，用于支持幸存者援助计划、庇护所项目以及经济适用房学生的奖学金[55] - AIR在2023年GRESB评估中获得82分（满分100分），环境表现提升了12.5%，并获得四星评级[60] - AIR在2023年将75%的物业认证为可持续物业，目标是到2025年达到95%[60] 员工与治理 - AIR在2023年内部填补了约71%的管理层职位空缺，整体职位空缺中约50%由内部填补[64] - 截至2023年12月31日，AIR拥有约760名员工，其中约610名在公寓社区或共享服务中心工作[65] - AIR在2023年的员工参与度得分为4.41（满分5分），现场员工自愿离职率为13.5%，较2022年的16.8%有所下降[66] - AIR在2023年与约80%的普通股股东直接会面，讨论了治理、投资策略、运营和企业责任等话题[58] 风险管理与保险 - 公司通过应税房地产投资信托子公司（TRS）进行物业管理和风险管理等业务，这些子公司需缴纳美国联邦企业所得税[49] - AIR运营合伙企业作为“穿透”实体，不缴纳美国联邦所得税，但其合伙人需按分配份额缴税[50] - 公司面临环境法规变化带来的潜在支出增加风险，可能影响净收入和现金流[51] - 公司拥有全面的保险覆盖，包括财产、一般责任、工人赔偿、业务中断和网络安全，以应对火灾、地震、洪水等风险[53] 债务与流动性 - 公司拥有稳定的债务到期时间表，最早一笔债务到期时间为2025年第二季度[27] - 公司目标净杠杆率与调整后EBITDAre的比率为6.0倍，截至2023年底实际比率为6.1倍[40][41] - 公司拥有105.4百万美元的现金及受限现金，并可通过循环信贷额度借款18亿美元，总流动性接近20亿美元[43]