公司市场地位与业务布局 - 截至2021年12月31日，公司是哈萨克斯坦交易量、收入和客户数量最多的证券经纪商，是俄罗斯第九大零售经纪商[157] - 截至2021年12月31日，公司通过103个办事处提供零售经纪服务，其中俄罗斯43个、哈萨克斯坦32个等[158] 客户账户数据变化 - 公司客户账户总数从2020年3月31日约14万个增至2021年3月31日约29万个，再到2021年12月31日约37万个，超60%账户有正现金或资产余额[161] - 2021年第四季度，公司约有10万个活跃账户[161] - 莫斯科交易所零售客户数量从2021年3月31日约1110万增至2021年12月31日1680万[164] - 哈萨克斯坦证券交易所股票市场零售投资者活跃账户数量从2021年3月约15.02万个增至2021年12月21.83万个[164] 公司总资产变化 - 公司总资产从2020年12月31日约15亿美元增至2021年12月31日约27亿美元，增幅82%[161] 公司收购情况 - 2020年7月收购Zerich Capital Management，2020年12月收购Freedom Bank KZ和PrimeEx[161] - 2021年第四季度，Freedom Bank RU获得通用银行牌照[159] - 过去四年公司进行了五笔收购，包括一家美国公司、两家俄罗斯公司和两家哈萨克斯坦公司[170] - 公司计划收购两家哈萨克斯坦保险公司、一家俄罗斯资产管理公司、一家支付聚合平台公司和一家哈萨克斯坦票务系统公司，其中资产管理公司管理资产约6.9亿美元[171][172] 金融产品数据 - 截至2021年12月31日，数字抵押贷款产品已批准发放615笔贷款，总额22,233美元，自推出以来收到近59,000份在线评估[174] - 投资卡产品提供独特功能，卡上未结余额美元年利率最高达3%[175] 手续费及佣金收入占比变化 - 2021年和2020年第四季度，手续费及佣金收入占总收入的比例分别为84%和74%；2020年和2021年前九个月，该比例分别为76%和58%[176] - 2021年第四季度零售经纪服务手续费及佣金收入占总手续费及佣金收入的75%，2020年第四季度为67%；2021年前九个月为52%，2020年前九个月为68%[177] 2021年第四季度财务数据变化 - 2021年第四季度公司实现总净收入145,684美元，较2020年第四季度增长45%，主要因手续费及佣金收入和利息收入增加，部分被交易证券净收益减少抵消[190] - 2021年第四季度手续费及佣金收入为122,237美元，较2020年第四季度增加47,904美元，增幅64%，主要因经纪服务手续费及佣金增加42,137美元[191] - 2021年第四季度交易证券净收益为403美元，2020年第四季度为18,944美元[192] - 2021年第四季度利息收入增加15,533美元，增幅211%，其中交易证券利息收入增加14,698美元，增幅228%，逆回购交易利息收入减少182美元，降幅35%[193] - 2021年第四季度外汇业务净收益为451美元，而2020年同期净亏损1,413美元，期间俄罗斯卢布兑美元贬值2%，哈萨克斯坦坚戈兑美元贬值1.4%[194] - 2021年第四季度总费用为93,992美元，较2020年同期的50,201美元增加43,791美元，增幅87%[196] - 2021年第四季度手续费及佣金支出增加2,438美元，增幅12%，主要因客户群增长和交易量大增[197] - 2021年第四季度利息支出增加14,150美元，增幅213%，主要因证券回购协议短期融资额增加和客户存款利息增加[198] - 2021年第四季度营业收入为51,692美元，2020年同期为50,032美元，有效税率从15.4%降至1.6%[200] - 2021年第四季度净利润为50,886美元，较2020年同期的42,321美元增加20%[201] 2021年前九个月财务数据变化 - 2021年前九个月净收入为582,635美元，较2020年同期的226,358美元增加356,277美元，增幅157%[206] - 2021年前九个月手续费及佣金收入增加164,229美元，增幅96%，主要因经纪服务和银行服务手续费及佣金增加[207] - 2021年前九个月交易证券净收益为185,554美元，较2020年同期的36,330美元大幅增加[208] - 2021年截至12月31日的九个月总费用为237,491美元，较2020年同期增长99%[212] - 2021年截至12月31日的九个月手续费和佣金支出增加17,479美元，增幅35%[213] - 2021年截至12月31日的九个月利息支出增长240%，主要归因于证券回购协议短期融资增加25,853美元和客户存款利息增加9,764美元[214] - 2021年截至12月31日的九个月营业收入为345,144美元，2020年同期为107,060美元；有效税率从15.8%降至11.0%[216] - 2021年截至12月31日的九个月净利润为307,107美元，较2020年同期的90,160美元增长241%[217] 现金及现金等价物与现金流情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为493,263美元，其中238,657美元（约48%）受逆回购协议约束；截至3月31日，现金及现金等价物为698,828美元，其中248,946美元（约36%）受逆回购协议约束[222] - 2021年截至12月31日的九个月经营活动净现金使用量为582,080美元，2020年同期为净流入698,954美元[225] - 2021年截至12月31日的九个月投资活动净现金使用量为6,110美元，2020年同期为净流入98,418美元[225] - 2021年截至12月31日的九个月融资活动净现金流入为338,792美元，2020年同期为61,952美元[225] 债务情况 - 截至2021年12月31日，公司短期融资中710,284美元（53%）的自营交易账户持有的交易证券受证券回购义务约束；长期债务方面，FRHC 7.00%票据本金20,498美元，Freedom RU USD 6.50%债券本金30,043美元[231][232][233] - 截至2021年12月31日，Freedom RU 5.50%美元债券本金余额为34,000美元，期限五年，季度付息，2026年11月到期[234] - 截至2021年12月31日，Freedom SPC 5.50%美元债券本金余额为13,000美元，最高发行66,000美元，2026年10月21日到期[235] - 截至2021年12月31日，Freedom RU 12.00%卢布债券本金余额为6,730美元，期限三年，半年付息，2022年2月到期[236] - 2021年第二季度，公司全额偿还到期的Freedom KZ 8%美元债券，账面价值10,477美元，含截至3月31日应计利息274美元[237] 其他财务指标 - 2021年12月31日，子公司最低净资本要求在5 - 22,750美元之间，合计约29,280美元[238] - 截至2021年12月31日，公司合同义务总计195,015美元，其中1年内到期15,518美元，2 - 3年到期69,728美元，4 - 5年到期57,049美元，超过5年到期52,720美元[240] - 截至2021年12月31日，公司表外融资安排中，贷款相关承诺余额为15,374美元，其中银行担保5,232美元，未使用信贷承诺10,142美元[241] - 截至2021年12月31日，公司商誉7,840美元，2021年年度商誉减值测试未发现减值[246] 风险因素下的财务影响 - 假设收益率曲线平行移动100个基点，2021年12月31日和3月31日，利率上升100个基点，投资组合公允价值分别下降47,751美元和31,055美元；利率下降100个基点，分别上升50,854美元和32,906美元[257] - 假设美元相对其他货币贬值10%，2021年12月31日和3月31日，所得税前净收入分别增加16,470美元和减少5,907美元[258] - 截至2021年12月31日和3月31日，公司公允价值的股权投资额分别为161,550美元和47,340美元，股权价格下降10%将使股权证券或工具价值分别减少约16,155美元和4,734美元[260] 公司风险情况 - 公司的股权投资易受市场价格风险影响，通过多元化和设置持有限制管理风险[259] - 公司主要通过经纪服务面临来自机构和个人的信用风险，包括保证金贷款方面[261] - 保证金贷款受运营所在司法管辖区监管，市场快速波动等情况下相关风险增加[262] - 公司制定并完善政策程序来识别和管理运营风险，有业务连续性计划[267] - 公司运营面临法律和合规风险，建立并完善程序确保合规[268][269] - 通货膨胀影响公司费用，可能对经营成果和财务状况产生不利影响[270] - 公司建立并持续完善程序以确保遵守法定和监管要求，如上市公司报告义务、监管净资本和资本充足率要求等[269] - 金融服务行业的法律和监管重点对公司构成持续业务挑战[269] - 公司业务受运营所在司法管辖区复杂所得税法约束，税法可能存在不同解读[269] - 公司确定所得税拨备时需对复杂税法的应用作出判断和解读[269] - 公司资产主要为短期且具流动性，通常不受通胀显著影响[270] - 通胀会影响公司费用，包括员工薪酬、通信和信息处理及办公租赁成本，且可能无法轻易从客户处收回[270] - 若通胀导致利率上升并对证券市场产生不利影响，可能对公司经营业绩和财务状况造成不利影响[270] 客户保证金贷款应收款 - 截至2021年12月31日，公司客户的保证金贷款应收款为291,237美元[263] 股权出售情况 - 公司持有Freedom UA 9%的权益，2021年7月因乌克兰法规限制，出售约23.9%的股权给Askar Tashtitov，售价40万美元[185]