公司目标与市场预期 - 公司目标是到2025年使北美家庭渗透率达到1100万户，截至2022年12月31日约为490万户[14] - 预计2022 - 2027年北美猫狗食品市场年均复合增长率为5.7%[16] 员工情况 - 员工净推荐值为80.0%[27] - 截至2022年12月31日公司有1011名员工，主要分布在宾夕法尼亚州伯利恒、得克萨斯州恩尼斯、新泽西州塞考克斯和欧洲[71] 生产与供应 - 2022年约98.8%的产品产量由公司自有设备制造[43] - 超50%的原材料从距离公司厨房300英里内的供应商采购，96%来自北美[44] 销售渠道 - 公司产品在约25281家商店销售，认为北美至少有30000家商店有安装冰箱的机会[52] - 2022年最大分销商Animal Supply Co.占净销售额的8.0%，最大客户沃尔玛占21.4%[53] - 2022年，十名直接或通过第三方经销商购买产品的客户合计占公司净销售额约64%[107] - 公司在英国与4家零售商合作，产品在约407家商店销售，拓展新市场可能面临困难[141] 冰箱相关 - 任何时候冰箱网络中不到0.5%因维护而停用[58] - 目前估计平均冰箱安装的现金回收周期不到12个月[59] - 公司冰箱在零售商处的总制冷空间超过100万立方英尺[59] - 截至2022年12月31日，公司已在约25281家零售商店安装Freshpet Fridges[202] 知识产权 - 公司拥有多项已注册或正在申请的商标，包括Freshpet、Vital等[78] 系统实施 - 公司在2022年3月31日结束的三个月内过渡到新的ERP系统，实施、集成和过渡工作仍在进行中[85] 增长战略 - 公司未来成功很大程度取决于实施增长战略，包括吸引新消费者、扩大Freshpet Kitchens、安装新冰箱和推出新产品等[90] - 公司增长战略依赖开发和营销新产品及改进现有产品，但可能无法收回研发和营销支出[104] 资金与信贷 - 公司预计未来业务发展需要资本，将依赖运营现金流、信贷安排和第三方融资，但第三方融资可能无法以有利条件获得[91] - 公司有一项3.5亿美元的高级担保信贷安排，包括3亿美元延迟提取定期贷款安排和5000万美元循环贷款安排[95] - 公司无法保证2023年能遵守信贷安排中的财务契约，若不遵守可能无法获得资金，影响业务[96] 竞争与市场风险 - 宠物食品行业竞争激烈，公司面临众多不同规模的竞争对手，可能因价格、产品等因素失去市场份额[99] - 公司业务依赖引入新产品和改进现有产品以适应消费者偏好和人口结构变化，需求下降会影响业务[103] - 公司营销和贸易支出计划的充分性和有效性对维持市场份额和利润率很重要，不成功可能影响业务[100] 经营风险 - 若无法维护品牌形象和产品质量，公司业务、财务状况和经营业绩可能受负面影响[105][106] - 失去重要客户、客户采取特定行动或面临财务困难，可能对公司经营业绩产生不利影响[107] - 若无法维持或提高产品价格，公司经营业绩可能受到不利影响，且提价通常会导致销量损失[108] - 产品若被指控导致伤害或疾病、标签错误等，公司可能面临公关危机、产品召回和产品责任索赔[109] - 公司可能无法成功实施提高生产力和精简运营的举措，从而影响经营业绩[114] - 制造产能和扩张计划若与需求不匹配，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[115] - 所需的投入品、商品和原料价格上涨和短缺，可能对公司经营业绩产生不利影响[116] - 恶劣天气、自然灾害、疫情等可能扰乱公司运营，对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[119] - 动物疾病及相关贸易限制或使蛋白成分成本显著增加，影响产品成本、质量和销售[123][124] - 合作包装商若无法履行义务、终止或重新协商协议，可能影响产品供应和经营业绩[125] - 运输提供商若无法按时交付产品，可能导致销售损失，且未来运输成本可能增加[126] - 经济低迷会影响产品需求，如2007 - 2009年客户大幅减少库存[127] - 政府监管、法律诉讼等可能增加生产成本、法律和监管费用，影响经营业绩[132][134] - 若无法有效保护知识产权，可能面临诉讼、品牌受损等问题，影响业务和财务状况[136][137] - 环境法规和气候变化可能增加合规成本，影响产品供应和成本[145][146] - 信息技术系统故障或网络安全问题可能导致业务中断、信息泄露和法律财务风险[149][150] - 公司依赖合格劳动力，竞争或通胀压力可能使人力成本增加[129] 财务状况 - 截至2022年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转约3.403亿美元和州净运营亏损结转约2.594亿美元[153] - 公司部分可变利率债务以SOFR为基准利率，SOFR与LIBOR存在差异，能否成为LIBOR替代工具存疑[155] - 公司季度经营业绩可能大幅波动，若低于分析师和投资者预期，股价可能下跌[158] - 截至2022年12月31日，公司有48,037,016股流通普通股，公司章程授权发行最多2亿股普通股[163] - 自2014年上市以来，公司未宣布或支付现金股息，且预计可预见未来也不会[174] - 2022年9月29日，公司向Freshpet Kitchens South运营商发行认股权证，可购买最多19.4万股有表决权普通股，行权价0.01美元/股，价值约980万美元[179] - 2022财年调整后毛利润为2.141亿美元，占净销售额的36.0%；2021财年为1.84596亿美元，占比43.4%；2020财年为1.48115亿美元，占比46.5%[185] - 2022财年调整后销售、一般及行政费用为1.95748亿美元，占净销售额的32.9%；2021财年为1.49656亿美元，占比35.2%；2020财年为1.10664亿美元，占比34.7%[187] - 2022财年调整后息税折旧摊销前利润为2006.2万美元，占净销售额的3.4%；2021财年为3495.3万美元，占比8.2%；2020财年为3753.7万美元，占比11.8%[189] - 2022财年净亏损为5949.4万美元，2021财年为2969.9万美元，2020财年为318.8万美元[189] - 截至2022年12月31日的季度调整后毛利润为5478万美元，占净销售额的33.0%；截至2021年12月31日的季度为4704.7万美元，占比40.6%[193] - 截至2022年12月31日的季度调整后销售、一般及行政费用为3722.7万美元，占净销售额的22.4%；截至2021年12月31日的季度为3948.6万美元，占比34.1%[195] - 2022财年工厂启动费用为2608.9万美元，2021财年为486.8万美元，2020财年为596.2万美元[191] - 2022财年推出费用为411.6万美元，2021财年为313万美元，2020财年为342.1万美元[191] - 2022财年折旧费用为2077.4万美元，2021财年为1654.5万美元，2020财年为957.6万美元[185] - 2022财年非现金股份支付费用为729.3万美元，2021财年为415.2万美元，2020财年为213.2万美元[185] - 2022年12月31日当季净亏损291.8万美元，EBITDA为852万美元，调整后EBITDA为1877.1万美元，调整后EBITDA占净销售额比例为11.3%[199] 公司资产 - 公司总部位于新泽西州塞考克斯，约24,000平方英尺办公空间的租约于2024年6月30日到期[168] - 公司拥有宾夕法尼亚州伯利恒的Freshpet Kitchens Bethlehem，其中Kitchens 1.0约100,000平方英尺，Kitchens 2.0约140,000平方英尺[169] - 公司拥有德克萨斯州恩尼斯的Freshpet Kitchens Ennis，一期一条生产线于2022年第四季度开始生产，计划未来18个月全面投产剩余两条生产线，完工后约400,000平方英尺[170] 股东情况 - 截至2023年2月23日，公司普通股登记股东约420人[173] 销售增长因素 - 净销售增长的关键因素包括Freshpet Fridge销售速度提升、在主要零售类别渗透率增加以及消费者趋势向好[211] 成本与费用定义 - 毛利润为扣除产品制造成本、原料成本等后的净额[204] - 销售、一般和行政费用包括 outbound freight、营销与广告、Freshpet Fridge运营成本、研发和经纪费用等[206][207][208][209][212] - 营销与广告费用主要用于全国电视媒体、数字营销等，Feed the Growth计划旨在通过增加营销投资推动业务增长[207] - Freshpet Fridge运营成本包括维修成本和折旧，新冰箱购买和安装成本资本化并按估计使用寿命折旧[208] - 研发成本用于开发和测试新产品，费用在发生时计入[209] - 公司使用第三方经纪人协助监控产品销售点情况并代表公司与客户总部沟通[212] 成本应对措施 - 公司预计通过成本管理和提价来缓解投入成本的不利变动[205]