门店数量与分布 - 截至2023年12月31日，公司有831家自营和加盟店，较上年同期增长约23.8%[577] - 2023年开设146家自营店，自营店占比达65%，较2022年增长约37%[581] - 截至2023年12月31日，公司在16个州拥有831家门店，其中542家为自营店，289家为加盟店[599] - 2023年全年，公司在13个州新开146家自营店[599] - 2023年系统门店基数为503家，公司运营门店基数为246家；2022年分别为414家和173家；2021年分别为354家和120家[622] - 截至2021、2022和2023年12月31日，可比门店基数分别为120、173和246家[657] - 2023年新开146家公司运营门店，较2022年的120家增加21.7% [663] - 截至2023年12月31日，约35%的门店由特许经营合作伙伴运营[673] - 截至2023年12月31日，美国西部的公司自营和特许经营门店约占总门店的70%[676] 财务关键指标 - 2023年全年，公司营收9.658亿美元，净利润1000万美元，摊薄后每股收益0.03美元[577] - 2023年公司净利润995.2万美元，2022年净亏损1925.3万美元，2021年净亏损1.17931亿美元[587] - 2023年归属于公司的净利润171.8万美元，2022年净亏损475.3万美元，2021年净亏损1267.9万美元[587] - 2023年公司总营收为9.65776亿美元，2022年为7.39012亿美元，2021年为4.97876亿美元[613] - 2023年公司总销售成本为7.1448亿美元，2022年为5.58096亿美元，2021年为3.44573亿美元[613] - 2023年公司总毛利润为2.51296亿美元，2022年为1.80916亿美元，2021年为1.53303亿美元[613] - 2023年销售、一般和行政费用为2.05074亿美元，2022年为1.83528亿美元，同比增长11.7%；占总收入比例从2022年的24.8%降至2023年的21.2%[706] - 2023年利息费用净额为3232.1万美元，2022年为1801.8万美元，同比增长79.4%，主要因借款增加、利率上升及新店融资租赁[710] - 2023年其他收入（费用）净额为301.8万美元，2022年为397.6万美元，同比下降24.1%，主要因TRAs负债重估收益减少[711] - 2023年所得税费用为696.7万美元，2022年为259.9万美元，同比增长168.1%，主要因当年税前收入增加和州收益组合变化，部分被抵免增加抵消[712] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.335亿美元和2020万美元[713] - 2023年经营活动提供净现金139,915千美元，较2022年增长133.6%[718] - 2023年投资活动使用净现金227,280千美元，较2022年增长18.0%[718] - 2023年融资活动提供净现金200,732千美元，较2022年增长49.4%[718] - 2023年现金及现金等价物净增加113,367千美元，较2022年增长6680.3%[718] - 2023年末现金及现金等价物为133,545千美元，较2022年末增长561.8%[718] - 2024年组织调整和重组计划成本预计为2400万 - 3100万美元[722] - 2024年新烘焙设施预计增量支出约为1000万美元[722] - 2024年资本支出预计为2.8亿 - 3.2亿美元，含组织调整和重组计划相关的600万 - 1000万美元[722] - 2023年12月31日，公司采购义务约为1.8亿美元，预计大部分将在一到两年内支付[764] 业务线收入与成本 - 2023年公司自营店收入8.57939亿美元，2022年为6.3971亿美元，2021年为4.03746亿美元[587] - 2023年特许经营及其他收入1.07837亿美元，2022年为9930.2万美元，2021年为9413万美元[587] - 2023年公司运营门店收入为857,939千美元，占比100%；2022年为639,710千美元，占比100%；2021年为403,746千美元，占比100%。2023年较2022年增长218,229千美元，增幅34.1%；2022年较2021年增长235,964千美元，增幅58.4%[624][627] - 2023年饮料、食品和包装成本为230,133千美元，占公司运营门店收入的26.9%；2022年为171,864千美元，占比26.9%；2021年为102,222千美元，占比25.3%。2023年较2022年增长58,269千美元，增幅33.9%；2022年较2021年增长69,642千美元，增幅68.1%[624][628] - 2023年劳动力成本为230,505千美元，占公司运营门店收入的26.9%；2022年为182,861千美元，占比28.6%；2021年为122,161千美元，占比30.3%[624] - 2023年公司运营门店成本和费用为677,704千美元，占比79.0%；2022年为518,383千美元，占比81.0%；2021年为317,045千美元，占比78.5%[624] - 2023年公司运营门店毛利润为180,235千美元，占比21.0%；2022年为121,327千美元，占比19.0%；2021年为86,701千美元，占比21.5%[624] - 2023年公司运营门店贡献为242,323千美元，占比28.2%；2022年为157,633千美元，占比24.6%；2021年为102,992千美元，占比25.5%[624] - 过去15个月新开的公司运营门店带来2.086亿美元收入，可比门店销售额增加带来960万美元收入[656] - 2023年与2022年相比，饮料、食品和包装成本总变化为5826.9万美元[659] - 2023年与2022年相比，劳动力成本增加4764.4万美元，增幅26.1% [659] - 2023年与2022年相比，占用和其他成本增加3152.9万美元，增幅28.8% [661] - 2023年与2022年相比，开业前成本减少390.3万美元，降幅21.7% [663] - 2023年每家新公司运营门店的开业前成本为9.6万美元，较2022年的15万美元减少36% [663] - 2023年与2022年相比，折旧和摊销增加2578.2万美元，增幅71% [665] - 2023年公司自营店毛利润为180,235千美元，较2022年的121,327千美元增长48.6%；2023年占自营店收入的21.0%，较2022年提升200个基点[669] - 2023年公司自营店贡献额为242,323千美元，较2022年的157,633千美元增长53.7%；2023年占自营店收入的28.2%，较2022年提升360个基点[669] - 2023年特许经营及其他收入为107,837千美元，较2022年的99,302千美元增长8.6%；2023年特许经营及其他毛利润为71,061千美元，较2022年的59,589千美元增长19.3%，占收入比例从60.0%提升至65.9%，提升590个基点[671] - 特许经营及其他毛利润同比增长部分来自同店销售增加240万美元[671] - 产品销售及店铺运营带来收入增长，其中产品售予加盟商净收入600万美元，店铺周数带来收入310万美元[705] 销售相关指标 - 2023年系统平均单店销售额（AUV）为197.3万美元，2022年为192.4万美元，2021年为185万美元[618] - 2023年公司自营店AUV为190.2万美元，2022年为189.5万美元，2021年为175.2万美元[618] - 2023年系统同店销售额增长2.8%，2022年增长1.0%，2021年增长8.4%[618] - 2023年公司自营店同店销售额增长1.5%，2022年增长0.6%，2021年增长9.0%[618] - 2023年荷兰奖励会员注册数为225.2万人，2022年为200.4万人，2021年为320.2万人[618] - 2023年Dutch Bros. Blue Rebel能量饮料销售额约占全系统净销售额的25%[678] 融资与信贷安排 - 2023年9月完成首次后续发行，净收益约3.31亿美元[581] - 2023年9月12日，公司完成后续发行约1330万股A类普通股，发行价每股26美元，净收益约3.312亿美元[766] - 后续发行所得款项用于购买同等数量的Dutch Bros OpCo的A类普通股，其中2.027亿美元用于偿还循环信贷额度本金，约110万美元用于支付发行成本[766] - 2023年8月4日，公司修订2022年信贷安排，将借款能力增加1.5亿美元至6.5亿美元[767] - 2022年信贷安排包括3.5亿美元循环信贷额度、最高1亿美元定期贷款额度和最高2亿美元延迟提取定期贷款额度[767] - 2022年信贷安排于2027年2月28日到期，借款利息基于替代基准利率或调整后的定期SOFR加上适用利差[767][769] - 公司与摩根大通银行有一笔名义金额7000万美元的利率互换合约，将定期贷款的利息基准利率固定在2.67%，合约于2027年2月28日到期[771] - 公司认为后续发行所得款项、2022年信贷安排和经营活动提供的现金足以满足至少未来12个月的债务偿还、租赁义务和营运资金需求[760] 风险因素 - 2024年4月起，加州该行业员工最低工资将涨至每小时20美元[582] - 2023年公司开展“Fill - a - Tray”等营销活动，但可能无法带来更高收入[594] - 新门店开业的数量和时间可能对公司盈利能力产生重大不利影响[632] - 负面宣传或错误信息可能损害公司业务，且相关风险无法完全消除或减轻[642][643][644] - 公司在管理运营和人员增长时需投入大量资本支出和管理资源，否则可能影响业务计划和客户满意度[690] - 公司远程办公经验有限，对财务和业务运营的影响不确定，且可能带来管理、数据安全和监管等问题[693][695] - 公司依赖信息技术处理数据，面临软件和硬件漏洞、网络攻击等风险，安全事件可能导致业务中断和声誉受损[696] - 公司需维护高质量客户体验，否则业务和声誉将受影响，但随着业务增长，招募和管理合适人员存在挑战[687] - 第三方服务提供商信息安全问题可能给公司带来不利后果[724] - 疫情或疾病爆发可能影响公司业务、运营和财务状况[729] - 2014年，公司在线商店和客户遭遇安全漏洞，数千名客户的个人信息记录被泄露[756] - 公司处理大量信用卡和借记卡交易，可能面临欺诈交易导致的退款和相关成本费用，支付卡网络对可接受的退款比率有规定[758] 其他事项 - 公司计划到2025年1月1日将约40%的总支持人员转移到亚利桑那州凤凰城办公室[640] - 公司门店租赁一般初始期限为15年，通常前五年固定租金，之后递增[647] - 2022 - 2023年咖啡价格显著上涨且维持高位，2022 - 2023年乳制品成本和糖成本也显著增加[683][684] - 2022年因Rum Creek Fire，公司烘焙设施处于疏散警戒状态；2005年烘焙设施被烧毁，2021年因疫情全球航运延迟[677] - 公司自营店毛利润同比变化受多种因素影响，总变化为200个基点；自营店贡献额同比总变化为360个基点[670]