公司业务布局 - 截至2021年12月31日，公司在美国10个州拥有并管理14家陆地赌场和1个赛马场，约有14900台老虎机、500张赌桌和3900间酒店客房[237] 公司收购情况 - 2021年公司收购Gamesys，其股东获得9773537股公司普通股和20.8亿美元现金[242] - 2020年10月13日以2000万美元收购巴利品牌，2021年支付首笔1000万美元，2022年将支付第二笔；递延对价1510万美元将于2022年3月26日支付[301] 公司财务关键指标变化（营收、运营收入、净收入） - 2021年、2020年和2019年公司总营收分别为13.224亿美元、3.728亿美元和5.236亿美元[249] - 2021年、2020年和2019年公司运营收入（亏损）分别为9340万美元、 - 1840万美元和1.146亿美元[249] - 2021年、2020年和2019年公司净（亏损）收入分别为 - 7180万美元、 - 550万美元和5510万美元[249] - 2021年总营收为13.22亿美元，较2020年的3.73亿美元增加9.50亿美元，增幅254.7%，2021和2020年收购项目合计贡献7.05亿美元[256] - 2021年运营收入为9340万美元，2020年为运营亏损1840万美元，增长得益于营收增长及收购项目，被运营费用部分抵消[265] - 2021年净亏损7180万美元，2020年为550万美元，净亏损占收入的比例从2020年的1.5%增至2021年的5.4%[268] 公司费用占比情况 - 2021年公司总营收中，博彩、酒店、餐饮、零售、娱乐及其他费用占比40.5%，广告、一般及行政费用占比38.7%[251] - 2021年公司运营成本及费用占总营收的92.9%，运营收入占比7.1%[251] - 2021年公司其他费用净额占比 - 12.8%，税前（亏损）收入占比 - 5.8%[251] - 2021年公司所得税（收益）拨备占比 - 0.3%，净（亏损）收入占比 - 5.4%[251] 公司报告分部更新 - 2021年第四季度，公司将报告分部更新为赌场与度假村、北美互动和国际互动三个[253] 公司各项费用变化 - 2021年总运营成本和费用为12.3亿美元，较2020年的3.91亿美元增加8.38亿美元，增幅214.2%，预计2022年将因近期收购而继续增加[258] - 2021年博彩费用为4.07亿美元，较2020年的9590万美元增加3.11亿美元，增幅324.4%，2021和2020年收购项目合计贡献2.69亿美元[259] - 2021年非博彩费用为1.28亿美元，较2020年的4280万美元增加8530万美元，增幅199.4%，2021和2020年收购项目合计贡献6980万美元[259] - 2021年广告、一般和行政费用为5.12亿美元，较2020年的1.77亿美元增加3.35亿美元，增幅189.2%，2021和2020年收购项目合计贡献2.46亿美元，Gamesys收购相关费用1030万美元[260] - 2021年收购、整合和重组费用为7130万美元，较2020年的1330万美元增加，主要因Gamesys等收购产生4350万美元费用[261] - 2021年第四季度记录3000万美元合同终止费用，2021年保险净收益1930万美元，2020年为损失1410万美元，2021和2020年品牌重塑费用分别为250万美元和80万美元[262] - 2021年出售Bally's Dover物业获5340万美元售后回租收益，2021和2020年资产减值费用分别为470万美元和870万美元[263] - 2021年无形资产折旧和摊销费用为1.45亿美元，较2020年的3780万美元增加1.07亿美元，增幅282.6%，2021和2020年收购项目合计贡献8390万美元[264] - 2021年总其他费用从2020年的5640万美元增至1.696亿美元，增加1.131亿美元，增幅200.5%[266] 公司所得税情况 - 2021年和2020年所得税收益分别为440万美元和6930万美元，2021年有效税率为5.7%，低于2020年的92.7%[267] 公司调整后EBITDA情况 - 2021年合并调整后EBITDA为3.337亿美元，较2020年的7040万美元增加2.632亿美元，增幅373.9%[269] - 2021年赌场与度假村业务调整后EBITDA为3.195亿美元，较2020年的9080万美元增加2.286亿美元，增幅251.7%[269] - 2021年北美互动业务调整后EBITDA为 - 1240万美元[269] - 2021年国际互动业务调整后EBITDA为6990万美元，归因于2021年10月1日收购Gamesys[270] 公司现金流量情况 - 2021年经营活动提供的净现金为8280万美元，较2020年的1950万美元增加6330万美元[280] - 2021年投资活动使用的净现金为23.0亿美元，较2020年的4.448亿美元增加18.5亿美元[281] - 2021年融资活动提供的净现金为24.0亿美元，较2020年的3.664亿美元增加20.4亿美元[283] 公司债务情况 - 2021年长期债务发行所得为378.7553万美元，2020年为66.868万美元；2021年长期债务还款为187.7575万美元，2020年为25.4375万美元[284] - 2019年5月签订的信贷协议，定期贷款B额度从3亿美元增至5.25亿美元，循环信贷额度从2.5亿美元增至3.25亿美元；2021年10月1日新信贷协议生效，原协议终止[288] - 2027年到期的6.75%高级票据，2021年9月赎回2.1亿美元，赎回价格为面值的106.750%，10月赎回3.15亿美元，赎回价格为面值的109.074%；截至2021年12月31日，该票据无未偿余额[289] - 2021年8月发行2029年到期的5.625%高级票据和2031年到期的5.875%高级票据，各7.5亿美元[291] - 2021年10月1日签订信贷协议，定期贷款额度为19.45亿美元，2028年到期，循环信贷额度为6.2亿美元，2026年到期[292] - 截至2021年12月31日，GLPI主租赁金额为3.848亿美元；预计通过与GLPI的售后回租交易融资1.5亿美元收购拉斯维加斯热带赌场[294][295] - 截至2021年12月31日，公司有20.3亿美元可变利率债务和15亿美元无担保优先票据[316] - 基于2021年12月31日债务水平的敏感性分析，有效利率假设增加1%，未来十二个月利息费用将增加约1250万美元；有效利率下降1%，利息费用将减少约10万美元[316] 公司资本回报与支出情况 - 资本回报计划总额从2.5亿美元先后增至3.5亿美元和7亿美元；2021年回购218.8532万股，花费8700万美元，2020年回购181.2393万股，花费3330万美元；截至2021年12月31日，该计划可用资金为3.479亿美元[285][286] - 2021年4月20日公开发行1265万股普通股，净所得6.714亿美元，出售认股权证净所得5000万美元[287] - 2021年资本支出为9750万美元，2020年为1530万美元；预计2022年资本支出将超过2021年，多个项目计划投入资金，如巴利双子河预计投入约5000万美元，巴利大西洋城预计投入约4000万美元等[298] 公司外汇交易情况 - 2021年12月31日止年度，公司外汇交易损失为940万美元[318] 公司无形资产估值与处理 - 公司通过业务合并获得的商标使用收入法下的免特许权使用费法估值，资产收购的商标按成本估值[305] - 公司通过业务合并获得的开发技术使用收入法下的多期超额收益法按公允价值记录[306] - 公司与辛克莱协议获得的冠名权无形资产作为资产收购按收购日成本记录[307] - 公司某些博彩牌照和商标被视为使用寿命不确定的无形资产，每年10月1日进行减值审查[308] - 公司有限使用寿命的无形资产根据预计为公司未来现金流做出贡献的期间确定使用寿命，并定期评估剩余使用寿命[309] - 公司商誉代表业务合并的未来超额经济利益，至少每年进行减值测试[310] 公司所得税准备与确认 - 公司按照会计准则编纂第740号准备所得税拨备，采用资产和负债法确认递延所得税资产和负债[312]