公司业务发展 - 公司于2021年1月开始Eos Gen 2.3 125|500 DC电池系统的全面商业生产并交付首批产品[265] - 公司业务合并于2020年11月16日完成，名称变更为“Eos Energy Enterprises, Inc.”，采用反向资本重组会计处理[261][263] 市场趋势 - 全球储能市场预计到2040年将增长至累计1095GW，吸引约6600亿美元投资，2019 - 2025年复合年增长率为53%，从6480MWh增长至约83000MWh[272] - 美国储能市场预计从2019年的172MW / 345MWh增长至2025年的6631MW / 17563MWh，可再生能源占比将从2019年的18%提升至2030年的36%，太阳能预计贡献20%的电力供应[273] 市场竞争 - 锂离子电池在固定电池行业市场份额达95%以上，公司电池系统采用Znyth®技术，有望逐步占据部分市场份额[275] 疫情影响 - 公司实施在家办公政策，非必要员工占比78%，新冠疫情导致Gen 2.3产品UL认证和产品交付延迟[278] 成本与收入预期 - 公司预计随着业务扩展，销售成本近期将超过收入[282] - 公司预计研发成本在可预见的未来将增加[284] - 公司预计一般及行政费用在可预见的未来将增加[286] 可转换票据情况 - 公司2019 - 2020年发行的可转换票据在合并后全部转换为普通股，截至2020年12月31日无未偿还余额，嵌入式衍生工具公允价值为零[290] 财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年营收分别为0.2百万美元和0.5百万美元，下降56%[292][293] - 销售成本从2019年的830万美元降至2020年的550万美元，减少280万美元，降幅34%[292][294] - 研发成本从2019年的1180万美元增至2020年的1400万美元，增加220万美元，增幅19%[292][296] - 一般及行政费用从2019年的770万美元增至2020年的1890万美元，增加1120万美元，增幅145%[292][297] - 政府补助净支出从2019年的 - 46.9万美元增至2020年的91.3万美元，增加138.2万美元，增幅 - 295%[292][298] - 关联方利息支出从2019年的4970万美元降至2020年的2370万美元，减少2600万美元，降幅52%[292][301] 现金及融资情况 - 2020年末现金及现金等价物为1.219亿美元，2020年11月合并及私募融资获得1.423亿美元[306] - 预计2021财年资本支出约为3500 - 4000万美元[307] - 2020年经营活动净现金使用量为2660万美元，2019年为2380万美元[308][310][313] - 2020年融资活动提供净现金1.542亿美元，2019年为2210万美元[308][317][318] 债务与贷款情况 - 截至2020年12月31日，公司各项债务总计867.8万美元，其中薪资保护计划贷款125.8万美元、经营和资本租赁482.3万美元、公司采购承诺250.4万美元、其他贷款9.3万美元[321] - 2020年12月31日，公司与客户达成100万美元的贷款承诺协议，已提取10万美元[321] 证券化与应收账款出售 - 2020年1月10日，公司签订一年期发票证券化安排，最高可获350万美元现金收益，该安排于9月终止；2020年，公司出售410万美元州税属性销售应收账款和150万美元赠款应收账款，成本为10万美元[322] 公允价值估计 - 公司估计或有发行普通股的初始公允价值，采用蒙特卡罗模拟定价模型，考虑公司股价、0.41%的无风险利率和60%的波动率，期限为五年[330] - 公司估计交割日发起人获利股份的公允价值，采用蒙特卡罗模拟，考虑公司股价、0.41%的无风险利率和60%的波动率，期限为五年；2020年12月16日归属的第一笔发起人获利股份的公允价值基于当日公司公开交易股票的收盘价[331] 嵌入式衍生工具情况 - 2019年和2020年发行的可转换票据包含嵌入式衍生特征；2020年确认初始公允价值为411美元的嵌入式衍生资产，2019年确认初始公允价值为181美元的嵌入式衍生资产和1145美元的嵌入式衍生负债；截至2019年12月31日，嵌入式衍生品分类为流动负债，公允价值为1681美元[336] - 2020年，公司确认嵌入式衍生工具公允价值变动收益2092美元，2019年记录损失716美元；由于合并时票据转换，截至2020年12月31日，嵌入式衍生工具的公允价值为零[336] 库存与采购承诺评估 - 公司库存按成本或可变现净值孰低计量，会定期评估库存减值情况，考虑竞争对手产品、市场条件和产品生命周期等因素[327] - 公司评估是否应计提采购承诺损失，预计因不可撤销的未来采购承诺产生的损失，除非可收回，否则予以确认[329] 可转换债务会计处理 - 公司按ASC 470 - 20记录传统可转换债务，评估转换价格是否产生嵌入式有利转换特征，其内在价值记录在权益中，同时对相关可转换债务的账面价值进行抵销[335]