公司业务概况 - 公司是全球领先的能源技术解决方案设计和制造商，在北美电力设备市场占据领先地位[75][77] - 2019年公司开始提供家用储能系统，2020年进入电网服务市场[77] - 2019年公司通过收购进入快速发展的储能、监测和管理市场，2020年实现清洁能源解决方案出货量快速增长[88] 业务影响因素与市场机会 - 预计2021财年业绩最大影响因素是供应链和运营限制，虽目前未受重大影响，但情况可能改变[81] - 公司认为“Grid 2.0”、全球变暖、天然气供应、基础设施投资、5G架构等是长期驱动业务增长的关键大趋势[84] - 美国备用发电机市场渗透率低，家用备用发电机渗透率约为5%，有较大渗透机会[86] - 重大停电事件后6 - 12个月内可能推动备用或便携式发电机购买，小型局部停电影响备用电源基础需求水平[87] - 加州备用电源市场需求增加，家用备用发电机渗透率仅约1%，公司重点拓展当地分销[89] - 住宅投资周期、消费者信心、新住房市场趋势等影响住宅发电机和储能系统需求[90] - 可再生能源授权、投资税收抵免和其他补贴会影响储能系统需求[91] 净销售数据 - 过去五年各季度净销售占比分别为第一季度19% - 21%、第二季度22% - 25%、第三季度26% - 28%、第四季度27% - 31%[96] - 2021年第一季度净销售8.07434亿美元，较2020年同期4.75915亿美元增长69.7%[102] - 2021年第一季度国内销售6.92738亿美元，较2020年同期3.7603亿美元增长84.2%；国际销售1.14696亿美元，较2020年同期9988.5万美元增长14.8%[102][103] - 2021年第一季度住宅产品净销售5.42149亿美元，较2020年同期2.57619亿美元增长110.4%；商业与工业产品净销售2.02391亿美元，较2020年同期1.72066亿美元增长17.6%[102] 财务指标数据 - 2020年末约1.02亿美元的可抵税商誉和无形资产摊销余额将在2021年全额摊销，带来约2600万美元现金税收节省，2022年起现金税义务增加[100] - 2021年第一季度毛利润率39.9%，高于2020年同期的36.2%[105] - 2021年第一季度运营费用较2020年同期增加2320万美元，增幅21.2%[106] - 2021年第一季度归属公司净收入1.49亿美元，较2020年同期4450万美元增长235.1%[102][109] - 2021年第一季度国内调整后EBITDA为2.071亿美元，占净销售29.9%；国际调整后EBITDA为710万美元，占净销售6.2%[110][111] - 截至2021年3月31日的三个月调整后净收入1.527亿美元，较2020年同期5510万美元增长177.1%[112] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2.14194亿美元，2020年第一季度为8602.5万美元；归属公司的调整后EBITDA为2.12002亿美元，2020年第一季度为8612.7万美元[135] - 2021年第一季度归属公司净收入为148,993千美元，2020年同期为44,460千美元[145] - 2021年第一季度调整后净收入为153,927千美元，2020年同期为54,485千美元[145] - 2021年第一季度归属公司调整后净收入为152,704千美元，2020年同期为55,066千美元[145] - 2021年第一季度调整后每股摊薄净收入为2.38美元，2020年同期为0.87美元[145] - 2021年第一季度加权平均摊薄普通股股数为64,099,073股，2020年同期为63,283,737股[145] - 2021年全年预计现金所得税税率约为20.5%，2020年全年预计现金所得税税率约为14%[148] - 2021年第一季度无形资产摊销为8,979千美元，2020年同期为7,781千美元[145] - 2021年第一季度递延融资成本和原始发行折扣摊销为646千美元，2020年同期为642千美元[145] - 2021年第一季度交易成本和其他购买会计调整为689千美元，2020年同期为40千美元[145] - 2021年第一季度业务优化和其他费用为159千美元，2020年同期为512千美元[145] 信贷与流动性情况 - 公司信贷协议提供12亿美元定期贷款B信贷安排和3亿美元无承诺增量定期贷款安排，定期贷款于2026年12月13日到期，利率基于基准利率加0.75%或调整后LIBOR利率加1.75%，2021年3月31日有担保杠杆比率为0.92倍[115] - 公司信贷协议还提供3亿美元ABL信贷安排，于2023年6月12日到期，利率基于基准利率加0.125%或调整后LIBOR利率加1.125%，2021年3月31日无未偿还余额，可用额度为2.996亿美元[116] - 截至2021年3月31日，公司流动性为10.444亿美元，包括7.448亿美元现金及等价物和ABL信贷安排下的2.996亿美元可用额度[117] 股票回购情况 - 2018年9月董事会批准2.5亿美元股票回购计划于2020年10月到期，2020年9月批准另一项2.5亿美元股票回购计划，2021年和2020年第一季度未进行回购，自2015年8月以来已回购867.6706万股，花费3.055亿美元，平均回购价格为每股35.21美元[118] 现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动提供净现金1.52543亿美元，较2020年第一季度的1134.6万美元增加1.41197亿美元，增幅1244.5%[122] - 2021年第一季度投资活动使用净现金2185万美元，较2020年第一季度的1227.6万美元增加957.4万美元，增幅 -78.0%[122] - 2021年第一季度融资活动使用净现金4000.8万美元，较2020年第一季度的1608.4万美元增加2392.4万美元，增幅 -148.7%[122] - 2021年第一季度投资活动现金支出主要为2750万美元购买物业和设备，被490万美元投资出售所得现金抵消；2020年第一季度主要为1290万美元购买物业和设备[123] - 2021年第一季度融资活动现金支出主要为4560万美元债务偿还、3590万美元股权奖励相关税款和380万美元收购业务或有对价，被3220万美元短期借款所得和1300万美元股票期权行使所得部分抵消[124]