市场机会与业务战略 - 美国住宅备用发电机可寻址市场渗透率仅约5.5%，公司认为国内外市场有进一步渗透机会[112] - 2019年公司进入储能、监测和管理市场，2021年扩大住宅太阳能市场能力并收购ecobee[113] - 美国约一半现有电信塔站点尚未配备备用电源，公司是美国电信市场备用电源的领先供应商[118] - 重大停电事件后，备用发电机需求在6 - 12个月内可能增加[111] - 2021年公司推出“Powering A Smarter World”战略计划[109] - 公司认为天然气发电机在C&I市场的需求占比将持续增加，且增速快于传统柴油发电机[117] - 公司预计电网服务市场成熟后，将探索传统软件即服务订阅模式以外的新机会[116] - 公司传统发电市场因多重趋势持续增长，专注的能源解决方案扩大了可服务的潜在市场[107] - 公司致力于构建住宅和C&I能源技术产品、解决方案和服务生态系统，并投资相关下一代平台和控制技术[105][106] 业务影响因素 - 公司业务受住宅投资周期、消费者信心、新住房市场趋势、天气模式以及可再生能源补贴等因素影响[119] 地区销售占比 - 2021年俄罗斯和乌克兰客户的销售额占公司总收入不到1%[124] 季度销售占比规律 - 过去五年，公司第一季度净销售额约占19% - 22%，第二季度约占22% - 25%，第三季度约占25% - 28%，第四季度约占27% - 31%[127] 财务数据关键指标变化（季度对比） - 2022年第二季度与2021年同期相比，净销售额从9.19981亿美元增至12.91391亿美元，增长40.4%[134] - 2022年第二季度与2021年同期相比，国内市场总销售额（含内部销售）从7.929亿美元增至11.264亿美元，增长42.1%，非全年收购贡献了5000万美元的收入增长[134][135] - 2022年第二季度与2021年同期相比，国际市场总销售额（含内部销售）从1.424亿美元增至2.033亿美元，增长42.8%，非全年收购和外汇的净影响贡献了1330万美元的收入增长[134][136] - 2022年第二季度与2021年同期相比，调整后EBITDA从2.17679亿美元增至2.71462亿美元，增长24.7%[134] - 2022年第二季度与2021年同期相比，住宅产品净销售额从5.99991亿美元增至8.96013亿美元，增长49.3%[135] - 2022年第二季度与2021年同期相比，商业与工业产品净销售额从2.54295亿美元增至3.09348亿美元，增长21.6%[135] - 2022年第二季度毛利润率为35.4%，上年同期为36.9%；六个月毛利润率为33.7%，上年为38.3%[139][154] - 2022年第二季度运营费用增加8340万美元，增幅53.2%；六个月增加1.567亿美元，增幅54.1%[140][155] - 2022年第二季度其他费用净额增加，主要因借款和利率上升及370万美元非现金冲销；六个月情况类似[141][156] - 2022年第二季度有效所得税税率为22.5%，上年同期为26.6%；六个月分别为21.3%和22.7%[142][157] - 2022年第二季度归属公司净收入为1.564亿美元，上年同期为1.27亿美元；六个月为2.702亿美元，上年为2.76亿美元[143][158] - 2022年第二季度国内业务调整后EBITDA为2.419亿美元，占比21.5%，上年同期为2.039亿美元，占比25.7%；六个月为4.123亿美元，占比19.6%，上年为4.11亿美元，占比27.5%[144][159] - 2022年第二季度国际业务调整后EBITDA为2950万美元，占比14.5%，上年同期为1370万美元，占比9.7%；六个月为5550万美元，占比14.3%，上年为2090万美元，占比8.1%[145][160] - 2022年第二季度调整后净收入为1.935亿美元，较上年同期增长26.3%；六个月为3.288亿美元，较上年增长7.5%[146][161] - 2022年Q2归属公司净收入为1.56359亿美元，2021年同期为1.27036亿美元；2022年上半年为2.70217亿美元，2021年同期为2.76029亿美元[189] - 2022年Q2调整后EBITDA为2.71462亿美元，2021年同期为2.17679亿美元；2022年上半年为4.67875亿美元，2021年同期为4.31873亿美元[189] - 2022年Q2归属公司调整后EBITDA为2.6772亿美元，2021年同期为2.15664亿美元；2022年上半年为4.60708亿美元，2021年同期为4.27666亿美元[189] - 2022年Q2调整后净收入为1.95206亿美元，2021年同期为1.54351亿美元；2022年上半年为3.33967亿美元，2021年同期为3.08278亿美元[200] - 2022年Q2归属公司调整后净收入为1.93528亿美元，2021年同期为1.5323亿美元；2022年上半年为3.28799亿美元，2021年同期为3.05934亿美元[200] - 2022年Q2归属公司调整后摊薄每股净收入为2.99美元，2021年同期为2.39美元；2022年上半年为5.07美元，2021年同期为4.77美元[200] - 2022年Q2摊薄加权平均流通普通股为6471.3748万股，2021年同期为6408.8709万股；2022年上半年为6479.9002万股，2021年同期为6409.7378万股[200] 财务数据关键指标变化（半年对比） - 2022年上半年与2021年同期相比，利息费用增加，主要由于借款增加和利率上升[130] - 2022年上半年净销售额为24.27247亿美元，较上年增长40.5%，国内和国际业务分别增长40.3%和41.8%[149] - 2022年上半年经营活动净现金流入1369.3万美元，较2021年的2.74993亿美元下降95.0%[176] - 2022年上半年投资活动净现金使用6311.9万美元，较2021年的4.67116亿美元减少86.5%[176] - 2022年上半年融资活动净现金流入3.66367亿美元，较2021年的净流出7268万美元增加604.1%[176] 近期收购净销售额贡献 - 截至2022年6月30日的三个月，所有非全年近期收购的净销售额贡献为7340万美元[137] 信贷协议相关 - 2022年6月公司修订并重述信贷协议，设立7.5亿美元定期贷款和12.5亿美元循环信贷，偿还前ABL贷款并自愿提前还款2.5亿美元，冲销350万美元成本[165] - 截至2022年6月30日，B类定期贷款工具未偿还金额为5.3亿美元，A类定期贷款工具未偿还金额为7.5亿美元，循环信贷工具无借款，可用额度为12.495亿美元[168] - 截至2022年6月30日，公司担保杠杆比率为1.09倍，总杠杆比率为1.18倍，利息覆盖率为25.56倍，均符合信贷协议契约要求[169] - 截至2022年6月30日，公司流动性为17.166亿美元，包括4.671亿美元现金及等价物和12.495亿美元循环信贷额度[170] 普通股回购情况 - 2022年6月30日后，公司回购536,633股普通股，花费1.239亿美元；自2015年8月以来，累计回购9,563,339股，花费5.554亿美元，平均每股成本58.08美元[171] 经销商未偿还融资额 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，经销商未偿还融资额分别为2.386亿美元和1.159亿美元[173] 投资活动现金支出 - 2022年上半年投资活动现金支出主要包括4650万美元购置物业和设备、1140万美元收购业务、1020万美元权益法投资[177] 融资活动现金流入 - 2022年上半年融资活动现金流入主要包括9.35亿美元长期借款、2.167亿美元短期借款、1040万美元行使股票期权所得[178] 所得税税率预计 - 2021年全年预计现金所得税税率约为21.0% - 21.5%，因2021年第四季度税收抵免到期，2022年无类似调整项[203] GAAP所得税费用计算调整后摊薄每股净收入 - 按GAAP所得税费用计算，2021年Q2和上半年调整后摊薄每股净收入分别为2.25美元和4.67美元[203] 市场风险情况 - 市场风险与2021年年报相比无重大变化，商品、货币和利率相关风险及对冲活动详见财报附注4 [205]