公司业务覆盖与规模 - 自成立以来超三百万学生就读于由公司课程和服务支持的学校[258] - 2021 - 2022学年，公司在普通教育市场为30个州和哥伦比亚特区的80所学校提供学校即服务产品，在职业学习市场为24个州的42所学校或项目提供该产品[265] - 2021 - 2022学年，公司在通识教育市场为30个州和哥伦比亚特区的80所学校提供学校即服务产品，在职业学习市场为24个州的42所学校或项目提供该产品[265] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日财年，公司收入从上年的15.368亿美元增至16.867亿美元，增长9.8%；营业收入从上年的1.105亿美元增至1.566亿美元，增长41.7%[267] - 截至2022年6月30日财年，公司总入学人数为18.51万人，较上年减少1200人，降幅0.6%[267] - 2021、2020和2019财年，公司的总资金估计与实际报销的差异分别影响总报告收入约1.4%、(0.1)%和0.6%[308] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司对可能无法实现的净递延所得税资产分别设有670万美元和500万美元的估值备抵[318] - 2022年总营收为16.867亿美元，较2021年的15.368亿美元增加1.499亿美元，增幅9.8%[328][337] - 2022年普通教育营收为12.738亿美元，较2021年的12.802亿美元减少641.6万美元，降幅0.5%[328][337] - 2022年职业学习营收为4.129亿美元，较2021年的2.566亿美元增加1.563亿美元，增幅60.9%[328][337] - 2022年总招生人数为18.51万人，较2021年的18.63万人减少1200人，降幅0.6%[325] - 2022年普通教育招生人数为14.32万人，较2021年的15.67万人减少1.35万人，降幅8.6%[325] - 2022年职业学习招生人数为4.19万人，较2021年的2.96万人增加1.23万人，增幅41.6%[325] - 2022年教学成本和服务费用为10.902亿美元，较2021年的10.019亿美元增加8830万美元，增幅8.8%[338] - 2022年销售、一般和行政费用为4.398亿美元，较2021年的4.244亿美元增加1540万美元，增幅3.6%[339] - 2022年净利息支出为830万美元，较2021年的1800万美元减少970万美元[341] - 2022年所得税费用为4010万美元，占税前收入的27.2%，2021年为2450万美元，占比25.6%[342] - 2021年6月30日止年度教学成本及服务费用为10.019亿美元，较2020年的6.932亿美元增加3.087亿美元，增幅44.5%，占收入比例从66.6%降至65.2%[345] - 2021年6月30日止年度销售、一般及行政费用为4.244亿美元，较2020年的3.151亿美元增加1.093亿美元，增幅34.7%，占收入比例从30.3%降至27.6%[346] - 2021年6月30日止年度所得税费用为2450万美元，占税前收入的25.6%，2020年为850万美元，占比25.8%[347] - 截至2022年6月30日，公司净营运资金为6.485亿美元，包括3.894亿美元现金及现金等价物和4.186亿美元应收账款[351] - 2022年6月30日止年度经营活动提供的净现金为2.069亿美元，2021年为1.342亿美元，2020年为8040万美元，2019年为1.416亿美元[358][360][361] - 2022年、2021年和2020年6月30日止年度投资活动所用净现金分别为1.108亿美元、1.654亿美元和2.174亿美元[362] - 2022年6月30日止年度融资活动所用净现金为9330万美元，2021年和2020年提供的净现金分别为2.046亿美元和6560万美元[366] - 2021 - 2022财年，公司综合资金估算与实际报销额差异对总报告收入影响分别约为1.4%、(0.1)%和0.6%[308] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，公司净递延所得税资产的估值备抵分别为670万美元和500万美元[318] - 2022年、2021年和2020年，普通教育业务的招生人数分别为143200人、156700人和107800人，2022年较2021年减少8.6%，2021年较2020年增加45.4%[325] - 2022年、2021年和2020年，职业学习业务的招生人数分别为41900人、29600人和13100人，2022年较2021年增加41.6%，2021年较2020年增加126.0%[325] - 2022年、2021年和2020年，总招生人数分别为185100人、186300人和120900人，2022年较2021年减少0.6%，2021年较2020年增加54.1%[325] - 2022年总营收16.87亿美元，较2021年的15.37亿美元增加1.50亿美元，增幅9.8%[328][337] - 2022年普通教育营收12.74亿美元，较2021年的12.80亿美元减少640万美元，降幅0.5%，主要因入学人数减少8.6%和学校组合变化[328][337] - 2022年职业学习营收4.13亿美元，较2021年的2.57亿美元增加1.56亿美元，增幅60.9%，主要因入学人数增加41.6%、学校组合变化及收购MedCerts和Tech Elevator[328][337] - 2022年教学成本和服务费用10.90亿美元，较2021年的10.02亿美元增加8830万美元，增幅8.8%，占营收比例从65.2%降至64.6%[336][338] - 2022年销售、一般和行政费用4.40亿美元，较2021年的4.24亿美元增加1540万美元，增幅3.6%，占营收比例从27.6%降至26.1%[336][339][340] - 2022年净利息支出830万美元，较2021年的1800万美元减少，主要因采用ASU 2020 - 06消除了可转换优先票据债务折扣相关利息费用[336][341] - 2022年所得税费用4010万美元，占税前收入27.2%，2021年为2450万美元，占比25.6%，税率上升主要因不可扣除薪酬增加，部分被股票薪酬超额税收优惠增加抵消[336][342][343] 业务协议特点 - 公司学校即服务产品协议的平均期限超五年，多数协议在客户未通知不续约的情况下自动续约[265][266] - 公司学校即服务产品协议的平均期限超过五年，且多数协议在客户未通知不续约的情况下可自动续约[265][266] 收入相关因素与趋势 - 公司预计未来几年来自虚拟和混合公立学校的收入仍将占总收入的大部分，但其他业务收入也将随增长战略的实施而增加[275] - 影响公司收入的因素包括入学人数、入学年级和州的组合、行政服务和课程销售、州或地区的人均资助水平和出勤要求等[277][283] - 虚拟和混合学校的入学平均产生的收入远高于其他销售渠道[282] - 公司大部分收入来自向虚拟和混合公立学校销售课程、行政支持和技术服务，预计未来几年这部分收入仍将占总收入的大部分[266][275] 业务线介绍 - 公司学习解决方案团队为美国公立学校和学区提供课程和技术解决方案，以满足对数字和综合虚拟解决方案的需求[287] - 公司运营三所经认证的私立在线学校，收入来自课程注册和项目价格决定的学费[288] - 公司提供成人学习培训项目，其收入增长依赖吸引潜在学习者和展示就业安置成功率[294][295] - 公司通过Galvanize、Tech Elevator和MedCerts为成年学习者提供专业职业学习项目，包括软件工程、医疗保健和医学领域的技能培训等[264] 成本与费用相关 - 公司高中课程的教学成本占收入的百分比高于幼儿园至八年级课程[297] - 公司部署并开发新交付模式，扩张到新州将产生启动成本和其他费用[298][299] - 公司销售、一般和行政费用包括员工薪酬、交易和尽职调查费用、产品开发费用等[300][301] - 教学成本和服务费用与学校数量和招生人数直接相关，高中业务教学成本占收入的百分比高于幼儿园至八年级业务[296][297] - 公司部署并开发新交付模式，如混合学校，扩张到新州会产生启动成本和其他费用[298][299] - 销售、一般和行政费用包括业务发展、公共事务、销售和营销等人员的薪资福利，以及产品开发费用[300][301] 会计估计与确认 - 公司在编制合并财务报表时需进行关键会计估计，实际结果可能与估计不同[302] - 公司提供基于订阅的在线课程和服务，收入在订阅期内按比例确认[313] - 公司有基于资金、订阅和企业的三类合同，收入确认方式不同[307][313][315] - 公司采用资产和负债法计算所得税，对所得税估计需重大判断，税收立法等变化可能影响所得税资产和负债估值[316][317] 公司资本运作 - 2021财年第一季度，公司发行4.2亿美元本金的1.125%可转换优先票据，净收益约4.086亿美元，上限买入期权交易成本为6040万美元[352] - 2020年1月27日，公司与PNC Capital Markets LLC签订1亿美元高级有抵押循环信贷安排，截至2022年6月30日无未偿还金额[354] - 截至2022年和2021年6月30日，融资租赁负债分别为6630万美元和6890万美元，租赁利率在1.52% - 3.95%之间[355] 公司社会责任与可持续性 - 公司董事会负责评估组织的环境和社会影响，识别可能影响业务运营和增长的ESG问题并制定相关政策[270] - 公司推出多项举措促进学术公平，如为黑人学生提供奖学金、扩大社会责任执法职业途径、增加黑人教师招聘等[271] - 公司致力于促进组织各方面的多样性和包容性，赞助员工资源团体，支持员工志愿活动[272] - 公司业务性质支持环境可持续性，多数员工在家工作，学生参加虚拟课程，减少通勤碳排放，在线课程减少纸张需求[274] 公司资源与能力 - 过去二十年公司在课程、系统、教学实践和支持服务方面投资超6亿美元[330] - 公司拥有K - 12在线教育行业最大的数字课程组合之一，通过子公司增加了软件工程、医疗保健和医学领域的在线课程和内容[331] - 公司建立了安全可靠的技术平台，具备单点登录功能，可提供高质量教育环境和个性化教育体验[332] 入学人数定义 - 公司定义的入学人数指在提供课程、技术、教学和支持服务的全服务虚拟或混合公立学校就读的学生，以9月30日的学生人数为开学入学水平，5月最后一天的学生人数为期末入学水平[280]