公司市场地位与业务布局 - 2021年公司生产并销售的稀土精矿约占全球市场稀土消费量的15%[217] - 公司是西半球最大的稀土材料生产商，拥有并运营帕斯山稀土矿及加工设施[373] - 公司目前生产稀土精矿出售给盛和，正进行二期优化项目和三期下游扩张机会[374] - 公司运营的现金流和盈利能力受稀土产品市场价格影响，产品主要销售到亚洲市场[376] 财务数据关键指标变化 - 2021年公司营收同比增长147%，REO产量同比增长10%至42,413公吨，净利润为1.35亿美元，上年为净亏损2180万美元，调整后EBITDA为2.191亿美元，同比增长414%，经营活动提供的净现金为1.02亿美元，上年为330万美元，调整后净收入同比增长693%，摊薄后每股收益为0.73美元，上年为每股亏损0.27美元[221] - 2021年产品销售额为328,563千美元，较2020年的133,697千美元增长194,866千美元，增幅146%；其他销售额为3,389千美元，较2020年的613千美元增长2,776千美元，增幅453%；总营收为331,952千美元，较2020年的134,310千美元增长197,642千美元，增幅147%[264] - 2021年销售成本为76,253千美元，较2020年的63,798千美元增加12,455千美元，增幅20%；每公吨REO生产成本从2020年的1,430美元增至2021年的1,493美元[264][270] - 2021年一般及行政费用为57,215千美元，较2020年的26,868千美元增加30,347千美元，增幅113%；其中股票薪酬费用增加1350万美元，排除该费用后增加1680万美元，增幅63%[264][273] - 2021年先进项目、开发及其他费用为4,573千美元，较2020年的140千美元增加4,433千美元[264] - 2021年折旧、损耗及摊销费用为24,382千美元，较2020年的6,931千美元增加17,451千美元，增幅252%，主要因2020年11月收购SNR矿权导致矿权损耗增加1520万美元[264][275] - 2021年资产报废和环境义务应计费用为2,375千美元，较2020年的2,255千美元增加120千美元，增幅5%[264] - 2021年其他收入净额为3,754千美元，较2020年的251千美元增加3,503千美元，主要因2021年第二季度小企业管理局批准免除340万美元薪资保护贷款产生非现金收益[264][280] - 2021年净利息费用为8,904千美元，较2020年的5,009千美元增加3,895千美元，增幅78%；2021年资本化利息为30万美元，2020年为20万美元[264][282] - 2021年有效税率为15.7%，2020年为44.7%，主要因上一年度估值备抵释放；2021年有效税率低于联邦法定税率21%，主要因百分比损耗带来所得税优惠，部分被州所得税费用抵消[283] - 2021年、2020年、2019年产品销售分别为3.28563亿美元、1.33697亿美元、7301.7万美元，总实现价值分别为3.26513亿美元、1.27014亿美元、7489.9万美元，每公吨稀土氧化物实现价格分别为7745美元、3311美元、2793美元[317] - 2021年、2020年、2019年销售成本（不包括折旧、损耗和摊销）分别为7625.3万美元、6379.8万美元、6126.1万美元，生产成本分别为6295.7万美元、5485.5万美元、5309.4万美元，每公吨稀土氧化物生产成本分别为1493美元、1430美元、1980美元[319] - 2021年、2020年、2019年净利润分别为1.35037亿美元、 - 2182.5万美元、 - 675.5万美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为2.19077亿美元、4260.9万美元、193.4万美元[322] - 2021年、2020年、2019年调整后净收入（亏损）分别为1.68374亿美元、2124万美元、 - 776.7万美元[328] - 2021、2020和2019年自由现金流分别为-1751.7万美元、-1909.3万美元和-271.1万美元[332] - 2021年和2020年产品销售分别有5480万美元和2130万美元未计入经营活动现金流[332] - 2021年债务本金总额为9400万美元，发行时账面价值为8570万美元，债务折价为830万美元[336] - 2021、2020和2019年调整后有效税率分别为17.5%、25.0%和27.3%[336] - 2021年末信用调整无风险利率介于6.5%至8.2%之间[341] - 2021年资产退休义务估计变更导致减少980万美元，其中870万美元减少相关资产账面价值，110万美元减少折旧费用[342] - 2021年公司总营收为3.31952亿美元，2020年为1.3431亿美元，2019年为7341.1万美元[365] - 2021年公司产品销售（含关联方）收入为3.28563亿美元，2020年为1.33697亿美元，2019年为7301.7万美元[365] - 2021年公司运营成本和费用为1.66607亿美元，2020年为1.69013亿美元，2019年为8103.1万美元[365] - 2021年公司运营收入为1.65345亿美元，2020年运营亏损为3470.3万美元，2019年运营亏损为762万美元[365] - 2021年公司净收入为1.35037亿美元，2020年净亏损为2182.5万美元，2019年净亏损为675.5万美元[365] - 2021年公司基本每股净收入为0.78美元，2020年为 - 0.27美元，2019年为 - 0.10美元[365] - 2019 - 2021年公司净收入分别为 - 6755千美元、 - 21825千美元、135037千美元[370] - 2019 - 2021年经营活动产生的净现金分别为 - 437千美元、3277千美元、101971千美元[370] - 2019 - 2021年投资活动产生的净现金分别为5624千美元、 - 22370千美元、 - 119363千美元[370] - 2019 - 2021年融资活动产生的净现金分别为 - 4096千美元、521961千美元、666109千美元[370] - 2019 - 2021年现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为29572千美元、532440千美元、1181157千美元[370] - 2019年初股东权益（赤字）为 - 11267千美元，2020年末为853877千美元，2021年末为1008732千美元[367] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年REO产量为42,413公吨，2020年为38,503公吨，同比增长10%；2021年REO销量为42,158公吨，2020年为38,367公吨，同比增长10%；2021年每公吨REO实现价格为7745美元，2020年为3311美元，同比增长134%；2021年每公吨REO生产成本为1493美元，2020年为1430美元，同比增长4%[225] - 2021年REO销售 volume 增加3,791公吨，增幅10%，达到42,158公吨；每公吨REO实现价格增长134%；REO生产 volume 增加3,910，增幅10%，达到42,413公吨[266] - 2021财年第四季度稀土氧化物（REO）产量为10,261公吨，销量为9,674公吨，每公吨实现价格为10,101美元，生产成本为1,525美元[285] 公司融资情况 - 2021年公司通过发行可转换票据筹集净收益6.723亿美元[229] - 公司通过业务合并和发行可转换票据分别筹集了5.044亿美元和6.723亿美元净收益[288] - 截至2021年12月31日，公司有11.793亿美元现金及现金等价物，6.9亿美元第三方长期债务本金和1660万美元与盛和资源的关联方债务本金[289] - 公司预计2022年将产生约5亿美元资本成本用于相关项目[292] - 2021年3月26日，公司发行6.9亿美元本金的0.25%无担保绿色可转换优先票据，净收益6.723亿美元，初始转换价格为每股44.28美元[295] - 截至2021年12月31日，公司对盛和资源的债务账面价值为1610万美元，其中本金1660万美元，债务折价50万美元，有效利率更新为24.75%[300][301] - 2020年4月公司获得340万美元薪资保护贷款，2021年6月该贷款及相关应计利息被免除[302] - 2021年2月公司为购买设备签订融资协议，金额970万美元，利率4.5%，截至2021年12月31日，本金及应计利息未偿还金额为970万美元[303] - 截至2021年12月31日，公司未来预期租赁付款义务总计1120万美元，其中60万美元需在未来12个月内支付[304] 公司项目进展与规划 - 公司预计2023年达到正常的分离氧化物生产水平[223] - 公司将在得克萨斯州沃思堡建造稀土金属、合金和磁铁制造工厂，并与通用汽车达成长期供应协议，2023年逐步提高产量[219] - 公司Stage II优化项目旨在通过优化设施流程管理REE分离成本，2021年12月重新启用天然气联合热电厂[240] - 公司获国防部工业基地政策办公室3500万美元合同，用于设计和建造重稀土元素加工设施[244] 公司与盛和合作情况 - 2017年5月，公司与盛和签订商业协议，盛和预付5000万美元用于矿山重启，后追加3000万美元，初始预付款增加至8000万美元[249][250] - 2019年7月1日至2020年6月5日，公司向盛和销售产品，实现的递延收入为盛和毛利的64%[252] - 2020年5月，公司与盛和签订框架协议，盛和追加3550万美元预付款，2020年6月5日全额支付[253][254] - 2020年第二季度，公司因6月修改协议记录6660万美元非现金结算费用[256] - 2020年5月起，中国政府给予稀土矿物进口商关税减免，公司因此获得盛和的信贷[259] - 盛和在所有报告年度占公司产品销售超90%[344] - 公司与盛和资源（新加坡）国际贸易私人有限公司签订商业协议，盛和按指定价格购买公司稀土产品，部分销售价格用于偿还欠盛和的债务[356] - 截至2021年12月31日，盛和占产品销售的90%以上[379] 公司面临的风险与挑战 - 公司目前在单一地点运营单一站点，任何活动停止都可能对生产、经营成果和现金流产生不利影响，且部分竞争对手可能获得政府支持和更多资本[241] - 自2020年第一季度新冠疫情爆发以来，公司有时会因港口拥堵和放缓而出现严重运输延误[261] - 自2020年第一季度新冠疫情爆发以来，公司有时会因港口拥堵和放缓而出现重大运输延误[383] 公司会计政策与核算方法 - 土地改良折旧年限为25年，建筑物及建筑物改良折旧年限最长为40年，机器设备折旧年限为3 - 10年[389] - 公司收购SNR矿权时，确认了相当于根据特许权协议欠SNR的最低特许权使用费现值的资产，作为97.5%工作权益的收购成本[390] - 公司对租赁期限超过12个月的所有租赁确认租赁负债和使用权资产[393] - 公司将盛和的净预付款或其他预付款作为债务核算，相关债务折扣使用实际利率法在公司估计的基础债务合同期限内摊销至利息费用[395] - 公司确认与山口相关的资产退休义务，初始按估计公允价值确认[395] - 公司稀土产品销售收入主要来自向盛和关联方销售，在产品交付到约定发货点时确认收入[398] - 与关联方销售交易价格通常基于每吨约定价格，会根据产品质量和盛和最终销售市场价格等调整，初始定价在交付时开票，30天内付款，最终价格调整可能耗时更久[399] 公司会计准则采用情况 - 截至2021年6月30日，公司因非关联方持有的公开发行普通股市值失去新兴成长公司（EGC）地位，自2021年12月31日起生效，加速采用各种会计准则[404] - 2021年第一季度提前采用ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 15、ASU 2019 - 12和ASU 2020 - 06，对合并财务报表无重大影响[406][407][408][409] - 2021年第四季度提前采用ASU 2021 - 10，对合并财务报表无重大影响[410] 公司业务合并情况 - 2020年11月17日，公司进行业务合并，MPMO和SNR成为FVAC的全资子公司，FV