公司战略 - 公司采取收购并持有比特币和发展企业分析软件业务两种战略[13] - 2020年9月，公司董事会通过了将比特币作为主要储备资产的政策[79] - 2021年第一季度，公司决定采用收购和持有比特币的企业战略[80] 比特币购买情况 - 2020年公司购买约70,469枚比特币，总价约11.25亿美元，均价约15,964美元/枚[21] - 2021年公司购买约53,922枚比特币，总价约26.27亿美元，均价约48,710美元/枚[21] - 2022年1月1日至2月14日，公司购买约660枚比特币，总价约2500万美元，均价约37,865美元/枚[21] 比特币持有情况 - 截至2021年12月31日，公司资产负债表上有28.5亿美元数字资产，含约124,391枚比特币，累计减值损失9.013亿美元，持有现金及现金等价物6340万美元[22] - 截至2020年12月31日，公司资产负债表上有10.54亿美元数字资产，含约70,469枚比特币，累计减值损失7070万美元，持有现金及现金等价物5970万美元[22] - 截至2022年2月14日，公司持有约125,051枚比特币，总价37.77亿美元，均价约30,200美元/枚，当时市场价格为42,202.99美元/枚[23] - 截至2022年2月14日，公司持有约125051个比特币，总购买价为37.77亿美元，平均购买价约为每个30200美元[82] - 截至2022年2月14日，公司持有约125,051枚比特币，总购买价格为37.77亿美元[108] 企业分析软件业务发展 - 2021年12月，公司发布旗舰企业分析平台的最新版本[31] - 公司通过支持、咨询和教育服务，帮助客户更好地利用其平台[33] - 公司认证超200个本地和云端流行数据源的连接器，并提供REST API库和Python模块[34] - 公司平台可高效扩展至数十万用户、数百万个性化查询和数百个应用程序[34] 比特币交易法规 - 比特币交易超过10,000美元需向FinCEN提交报告，涉及自管私钥用户超3000美元交易需记录[30] 隐私和数据保护法规 - 欧盟GDPR规定，违规公司最高罚款2亿欧元或全球年收入的4%，以较高者为准[50] - 中国新法规规定，违规实体最高罚款5000万元或上一财年组织年收入的5% [55] - 加利福尼亚州2020年1月生效《加州消费者隐私法案》，2020年7月可执行，2020年11月通过《加州隐私权利法案》修订该法案[57] - 美国国会正在考虑全面隐私立法，目前不清楚是否会通过及具体要求[58] - GDPR允许监管机构对违规公司处以最高2亿欧元或全球年收入4%的罚款，以较高者为准[162] - 中国新法规规定，违规实体可能面临最高5000万元人民币或上一财年组织年收入5%的罚款[165] - 多个国家和地区出台或考虑出台隐私和数据安全法规，可能增加公司成本和义务[162][165][166][167] 公司销售情况 - 公司销售方式有产品许可销售和云订阅服务MCE，多数销售为产品许可[37] - 公司通过直销团队和渠道合作伙伴销售产品，并为渠道伙伴提供财务激励[38] - 截至2021年12月31日，渠道合作伙伴交易产生的收入占公司产品许可总收入的32.0%[121] - 2021年12月31日止年度，公司前三大产品许可交易确认收入总计1260万美元，占产品许可总收入的12.4%；2020年12月31日止年度为1530万美元，占比17.6%[127] 公司营销情况 - 公司营销目标群体包括大型企业高管、中型企业技术买家等[46] 公司竞争情况 - 公司在分析市场与IBM、微软等多家软件供应商竞争[44] - 公司面临激烈竞争，可能导致产品降价、毛利率降低、市场份额流失和收入减少[128] 公司关键差异化因素 - 公司关键差异化因素包括HyperIntelligence、企业语义图等[47] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司共有2121名员工，其中796名在美国，1325名在国际[59] - 2021年、2020年和2019年公司总员工数分别为2121人、1997人和2396人[60] 公司财务亏损情况 - 公司2021财年产生净亏损，未来可能无法恢复或提高盈利能力[71] - 2021年数字资产减值损失8.306亿美元，占营业费用的69.0%；2020年减值损失7070万美元，占营业费用的17.5%；2021年净亏损5.355亿美元，2020年净亏损750万美元[93] 公司递延税资产情况 - 截至2021年12月31日，公司有3.198亿美元递延税资产，反映了100万美元估值备抵[72] 公司融资情况 - 公司2020年第四季度发行6.5亿美元2025年可转换票据，2021年第一季度发行10.5亿美元2027年可转换票据，2021年第二季度发行5亿美元2028年有担保票据，2021年第三和第四季度通过公开市场发售协议发行和出售价值约10亿美元的A类普通股用于购买比特币[82] 比特币价格情况 - 比特币在年报日期前12个月内，在Coinbase交易所的交易价格低于3万美元/枚且高于6.5万美元/枚[84] - 比特币价格受监管、商业、技术等高度不确定因素影响，波动可能影响公司财务结果和A类普通股市场价格[85] 比特币减值情况 - 公司按季度分析比特币资产是否减值，减值损失按账面价值与最低价格之差计算，后续价格上涨不影响账面价值，出售时确认收益[91] 比特币市场风险 - 2019年有报道称，交易平台上80 - 95%的比特币交易量是虚假或无经济实质的[106] - 2021年10月，Coinbase交易所至少6,000名客户账户被盗[110] - 比特币市场负面看法、缺乏稳定性、交易场所关闭或临时关闭等，可能降低投资者信心，影响A类普通股市场价格[107] - 公司比特币持有集中，限制风险缓解能力，若比特币价格大幅下跌，将对财务状况产生更明显影响[108] - 比特币市场价格波动大、流动性低，市场不稳定时公司可能无法合理价格出售比特币，影响业务和财务状况[109] 公司业务风险 - 公司依赖单一软件平台及相关服务和现有客户群，市场需求、客户续约等变化可能影响收入和经营业绩[118][119] - 客户从产品许可模式转向云订阅模式，可能导致客户流失率上升、收入确认时间改变，影响经营业绩和云战略推进[120] - 若无法及时有效地开发和发布新的产品及软件增强功能，公司业务、经营成果和财务状况可能受到重大不利影响[132] - 公司依赖第三方技术许可，许可变更或终止可能损害软件、延迟产品实施或增加许可费用[134] - 第三方软件或系统的变化以及新行业标准的出现，可能对公司现有软件的运营和需求产生重大不利影响[135] - 公司软件易出现未检测到的错误、漏洞或安全漏洞，可能导致收入损失、声誉受损和诉讼索赔[136] - 公司知识产权保护面临挑战，若无法保护可能降低产品和品牌价值[138] - 第三方可能声称公司侵犯其知识产权，应对侵权索赔可能耗时、成本高并导致诉讼等[139] - 新冠疫情可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响，未来收入可能受负面影响[142] - 公司系统、第三方数据中心托管设施或其他第三方服务的中断、延迟或故障，可能对经营成果产生重大不利影响[148] 公司国际业务情况 - 2019 - 2021年国际收入分别占公司总收入的43.7%、41.9%和44.0%[149] 外部环境风险 - 英国脱欧可能扰乱英国与欧盟之间商品、服务和人员的自由流动，带来法律不确定性[150] - 美国提高关税并发出改变贸易协定信号，其他国家采取报复性关税措施，或影响公司业务[150] - 公司巴西子公司可能未遵守当地采购法规，违规可能导致民事或刑事处罚[152] - 与政府实体合作面临采购、预算、合同终止和合规等风险[154][155][156][157] 公司人才风险 - 公司未来成功依赖吸引和留住高技能人才，失去首席执行官服务或影响业务[159] 公司数据处理风险 - 公司业务涉及个人数据处理，受美欧等多地隐私和数据保护法规监管[46] - 公司业务涉及个人数据处理，面临隐私法规变化和数据安全风险[160][161] 公司法规合规风险 - 遵守不断变化的要求可能使公司或客户承担大量成本、支付罚款，改变业务做法，承担更繁重的合同义务，限制在某些司法管辖区提供产品的能力，对业务和经营业绩产生重大不利影响[168] 公司网络安全风险 - 网络安全攻击或数据泄露可能导致公司产品被认为不安全，声誉受损，需求减少，运营中断，承担重大法律和财务责任，对业务产生重大不利影响[169] 公司股权结构情况 - 截至2022年2月1日，B类普通股股东持有1,964,025股，占总投票权的67.8%；董事长兼首席执行官Michael J. Saylor持有1,961,668股，占总投票权的67.7%[177] - 截至2022年2月1日，A类普通股有记录股东约1028名，B类普通股有记录股东2名[208] - A类普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码“MSTR”，B类普通股无公开交易市场[208] - A类普通股股东每股一票，B类普通股股东每股十票，公司从未宣布或支付现金股息，目前也无相关计划[209] 公司股价情况 - 自2020年8月11日宣布首次购买比特币以来，A类普通股收盘价从2020年8月10日的123.62美元涨至2022年2月14日的409.49美元[175] - A类普通股市场价格历史上波动较大，未来可能因比特币价格波动、监管和技术发展、运营业绩季度变化等多种因素继续波动[175][177] - Michael J. Saylor可在未经董事会或其他股东批准的情况下将公司控制权转让给第三方，或阻止第三方收购公司，限制其他股东影响公司事务的能力，对A类普通股市场价格产生重大不利影响[177][178] - 作为“受控公司”，公司可能不遵守纳斯达克公司治理规则的某些要求，使A类普通股对一些投资者缺乏吸引力，影响股价[179][182] - 公司可能发行和出售额外的A类普通股、可转换债券或其他证券，可能导致A类普通股股东大幅稀释，影响A类普通股市场价格[183] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，可转换票据的债务本金总额为17亿美元，2028年有担保票据的债务本金总额为5亿美元[186] - 公司大量债务和利息支出可能导致无法偿债、违约、破产或清算，限制业务运营和融资能力[187] - 公司依赖子公司资金满足现金需求和偿债，但子公司可能无法提供资金，且资金转移可能受法律、监管或合同限制[198] - 2028年有担保票据规定到期日为2028年6月15日，若触发提前到期特征，到期日将提前至2025年可转换票据、2027年可转换票据或未来发行的可转换债务到期日前91天，除非满足特定流动性要求或未偿还本金总额少于1亿美元[193] - 控制权变更或重大变更时，2028年有担保票据持有人有权要求公司以本金的101%回购，可转换票据持有人有权要求以本金的100%回购，外加应计未付利息[194] 公司办公场地情况 - 截至2021年12月31日，公司在北弗吉尼亚的办公场地租赁面积约21.4万平方英尺，租约2030年12月到期，2022年1月提前终止约2.4万平方英尺[202] - 截至2021年12月31日，除总部外，公司在美国租赁约2.6万平方英尺办公及其他场地，在多个海外地点租赁约10.5万平方英尺办公场地[203] 公司股票回购情况 - 2021年10月1日至12月31日，公司股票（或单位）回购总数为0，平均每股（或单位）价格无数据，公开宣布计划或项目中购买的股票（或单位）数量为0，计划或项目下仍可购买的股票（或单位）的近似美元价值为2.09137964亿美元[210] - 2005年7月28日，董事会授权公司在公开市场回购最多3亿美元A类普通股，后修订为到2023年4月29日最多回购8亿美元A类普通股[210] - 截至2021年12月31日，公司已根据股票回购计划回购5674226股A类普通股，平均每股价格104.13美元，总成本5.909亿美元[210] - 截至2021年12月31日，根据股票回购计划，公司还有2.091亿美元A类普通股可用于回购[210] 公司股票回报情况 - 以2016年12月30日投资100美元计算，到2021年12月31日公司A类普通股累计回报为275.82美元[212] - 以2016年12月30日投资100美元计算，到2021年12月31日纳斯达克综合指数累计回报为304.85美元[212] - 以2016年12月30日投资100美元计算，到2021年12月31日纳斯达克计算机指数累计回报为429.48美元[212] 公司递延收入和履约义务情况 - 截至2021年12月31日，公司递延收入和预付款总计2.179亿美元[123] - 截至2021年12月31日，公司其他剩余履约义务为4970万美元[125] 公司数字资产账面价值情况 - 截至2021年12月31日，MacroStrategy LLC持有的数字资产在合并资产负债表上的账面价值为24.58亿美元，占合并总资产的69.1%[198]