公司收购情况 - 2022年公司完成三项收购，10月7日收购DBO Partners，6月10日收购Stamford Partners LLP，2月4日收购Cornerstone Macro Research LP[187] 财务数据关键指标变化（GAAP） - 截至2022年9月30日的三个月，美国公认会计原则（GAAP）下净收入3.31753亿美元，较2021年同期4.45565亿美元下降25.5%；九个月净收入10.34589亿美元，较2021年同期13.8282亿美元下降25.2%[185] - 截至2022年9月30日的三个月，GAAP下薪酬和福利费用2.32966亿美元，较2021年同期3.01859亿美元下降22.8%；九个月费用7.20782亿美元，较2021年同期9.07439亿美元下降20.6%[185] - 截至2022年9月30日的三个月，GAAP下非薪酬费用7988.5万美元，较2021年同期6799.6万美元增长17.5%；九个月费用2.22108亿美元，较2021年同期2.02744亿美元增长9.6%[185] - 截至2022年9月30日的三个月，GAAP下所得税前收入1890.2万美元，较2021年同期7571万美元下降75.0%；九个月收入9169.9万美元，较2021年同期2.72637亿美元下降66.4%[185] - 截至2022年9月30日的三个月，GAAP下归属于公司的净收入1453.2万美元，较2021年同期4572.1万美元下降68.2%；九个月净收入7257.3万美元，较2021年同期1.65001亿美元下降56.0%[185] 财务数据关键指标变化（非GAAP调整后） - 截至2022年9月30日的三个月，非GAAP调整后净收入3.35406亿美元，较2021年同期4.4033亿美元下降23.8%；九个月调整后净收入10.42841亿美元，较2021年同期13.46754亿美元下降22.6%[185] - 截至2022年9月30日的三个月，非GAAP调整后薪酬和福利费用2.09611亿美元，较2021年同期2.6512亿美元下降20.9%；九个月费用6.52519亿美元，较2021年同期8.18223亿美元下降20.3%[185] - 截至2022年9月30日的三个月，非GAAP调整后非薪酬费用6787.8万美元，较2021年同期5918.6万美元增长14.7%；九个月费用1.96672亿美元，较2021年同期1.73298亿美元增长13.5%[185] - 截至2022年9月30日的三个月，非GAAP调整后归属于公司的净收入4085.8万美元，较2021年同期8281.4万美元下降50.7%；九个月调整后净收入1.41478亿美元，较2021年同期2.56862亿美元下降44.9%[185] 每股收益相关数据 - 2022年第三季度摊薄后每股收益（美国公认会计原则）为0.87美元，2021年同期为2.68美元；2022年前九个月为4.27美元，2021年同期为9.81美元[189] - 2022年第三季度调整后摊薄后每股收益为2.32美元，2021年同期为4.55美元；2022年前九个月为7.93美元，2021年同期为14.08美元[189] 加权平均摊薄普通股股数 - 2022年第三季度加权平均摊薄普通股股数（美国公认会计原则）为16,733千股，2021年同期为17,047千股；2022年前九个月为16,980千股，2021年同期为16,821千股[189] 第三季度各业务线及费用数据 - 2022年第三季度净收入为33180万美元，较去年同期的44560万美元下降25.5%[203] - 2022年第三季度投资银行收入为24140万美元，较去年同期的33560万美元下降28.1%[203] - 2022年第三季度机构经纪收入为8970万美元，与2021年第三季度的9010万美元基本持平[203] - 2022年第三季度净利息收入为280万美元，去年同期净利息支出为120万美元[203] - 2022年第三季度非利息费用为31290万美元，较去年同期的36990万美元下降15.4%[203] - 2022年第三季度薪酬和福利费用降至2.33亿美元，较2021年同期的3.019亿美元下降22.8%[205] - 2022年第三季度外部服务费用增至1340万美元，较2021年同期的1070万美元增长24.8%[206] - 2022年第三季度营销和业务发展费用增至1170万美元，2021年同期为560万美元[209] - 2022年第三季度交易相关费用为800万美元，2021年同期为1100万美元[210] - 2022年第三季度交易执行和清算费用增长41.7%，达到520万美元，2021年同期为360万美元[211] - 2022年第三季度无形资产摊销为380万美元，2021年同期为750万美元[213] - 2022年第三季度所得税拨备为820万美元，有效税率为36.0%；2021年同期所得税拨备为2350万美元，有效税率为34.0%[215][216] - 2022年第三季度美国公认会计原则下净收入为3.318亿美元，2021年同期为4.456亿美元；调整后净收入为3.354亿美元，2021年第三季度为4.403亿美元[223] - 2022年第三季度投资银行收入下降28.1%，至2.414亿美元，2021年同期为3.356亿美元[225] - 2022年第三季度咨询服务收入为1.748亿美元，较2021年第三季度下降18.4%[225] - 2022年第三季度企业融资收入为4010万美元，较2021年同期下降49.3%[225] - 2022年第三季度机构经纪收入为8970万美元，略低于2021年同期的9010万美元[227] - 2022年第三季度利息收入增至550万美元，2021年同期为150万美元[228] - 2022年第三季度投资亏损220万美元，2021年同期投资收入为2100万美元；调整后投资亏损20万美元，2021年同期调整后投资收入为1360万美元[229] - 2022年第三季度利息支出略降至260万美元，2021年同期为270万美元；2021年10月15日到期偿还5000万美元A类无担保优先票据[230] 前三季度各业务线及费用数据 - 2022年前三季度净收入为7260万美元；净收入降至10.3亿美元，较去年同期下降25.2%[235] - 2022年前三季度投资银行收入降至7.331亿美元，较去年同期下降28.0%；机构经纪收入为2992万美元，与去年同期基本持平[235] - 2022年前三季度净利息收入为660万美元，去年同期为净利息支出290万美元；投资亏损430万美元，去年同期投资收入为7150万美元[235] - 2022年前三季度非利息支出为9.429亿美元，较去年同期下降15.1%[235] - 2022年前三季度收购相关重组和整合成本为930万美元，2021年同期为390万美元[236] - 2022年前三季度所得税拨备为2850万美元，排除相关影响和非控股权益后，有效税率为33.4%；2021年同期所得税拨备为6790万美元，排除相关影响和非控股权益后，有效税率为30.1%[237][238] - 2022年前三季度调整后税前利润率为18.6%，美国公认会计原则下为8.9%；2021年同期调整后为26.4%，美国公认会计原则下为19.7%[240] - 2022年前九个月美国公认会计原则下净收入为10.3亿美元，2021年同期为13.8亿美元；调整后净收入为10.4亿美元，2021年同期为13.5亿美元[241] - 2022年前九个月投资银行收入为7.331亿美元，较2021年同期的10.2亿美元下降28.0%[242] - 2022年前九个月咨询服务收入为5.554亿美元，较2021年同期的6.157亿美元下降9.8%[242] - 2022年前九个月企业融资收入为8850万美元，较2021年同期的2.976亿美元下降70.3%[242] - 2022年前九个月市政融资收入为8920万美元，较2021年同期的1.055亿美元下降15.5%[242] - 2022年前九个月机构经纪收入增至2.992亿美元，2021年同期为2.954亿美元；股票经纪收入增长37.2%至1.539亿美元，2021年同期为1.122亿美元；固定收益服务收入为1.454亿美元，较2021年同期的1.832亿美元下降20.7%[243] - 2022年前九个月利息收入增至1380万美元，2021年同期为520万美元[244] - 2022年前九个月投资亏损430万美元，2021年同期投资收入为7150万美元；调整后投资亏损为100万美元，2021年同期调整后投资收入为2870万美元[245] - 2022年前九个月利息支出为720万美元，2021年同期为810万美元；调整后利息支出分别为230万美元和140万美元[246] - 2022年前九个月税前利润率为8.9%，2021年同期为19.7%；调整后税前利润率降至18.6%，2021年同期为26.4%[247] 融资相关数据 - 截至2022年9月30日，Pershing清算安排下融资未偿还额不足0.1百万美元，银行融资清算安排下为7170万美元，承诺信贷额度无预付款，循环信贷额度也无预付款[266][267][269][270] - 2022年第三季度平均融资额增至1.078亿美元，2021年第三季度为9630万美元，主要因平均库存余额增加[272][273] - 2022年第一、二、三季度最大每日融资额分别为3.663亿、4.095亿、9.965亿美元，2021年同期分别为1.415亿、3.062亿、2.281亿美元，2022年第三季度高值因满足股权客户缩短结算时间要求[274] - 长期融资包括1.25亿美元B类无担保固定利率优先票据，年利率5.20%，2023年10月15日到期[275] 净资本及相关要求 - 截至2022年9月30日，公司根据SEC统一净资本规则的净资本为2.235亿美元，超出最低要求2.225亿美元[277] - 公司多项融资安排和协议包含要求Piper Sandler & Co.维持最低监管净资本1.2亿美元的契约，与Pershing的完全披露清算协议要求维持超额净资本1.2亿美元[266][269][270][271][275][276][279] 衍生品及投资承诺数据 - 截至2022年9月30日，客户匹配账簿衍生品合约总合约金额为14.47591亿美元，交易证券衍生品合约为1.9405亿美元，投资承诺为7629万美元[282] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，衍生品合约净公允价值分别约为1150万和1980万美元[283] - 公司已向某些实体承诺出资7630万美元，这些承诺通常无指定催缴日期[285] LIBOR过渡情况 - 部分美元LIBOR期限将持续公布至2023年6月30日，公司正与客户合作确保遵守IBOR后备协议，预计过渡到替代利率不会对运营产生重大影响[286][287] 市场风险相关数据 - 预计2022年9月30日市场平行不利变动50个基点，固定收益证券库存账面价值将减少约0.2百万美元[297] - 2022年9月30日，长期企业固定收益、市政和美国政府及机构证券中，AAA评级占比15.6%，AA评级占比62.1%，A评级占比11.8%，BBB评级占比2.8%，BB评级占比0.9%，未评级占比6.8%[306] - 2022年9月30日，公司与四个非公开评级实体的集中对手方信用风险敞口总计10.0百万美元，其中一家衍生品对手方占比62.8%，即6.3百万美元[312] 公司面临的风险及管理 - 公司面临战略、市场、流动性、信用、操作、人力资本、法律和监管等风险[288] - 董事会审计委员会监督管理层识别和评估重大风险的流程[289] - 执行财务风险委员会管理市场、流动性和信用风险[290] - 市场风险包括利率、股权价格和外汇风险[296] - 流动性风险指无法及时获取资金或处置证券的风险[302] - 信用风险包括信用利差、恶化/违约、收款和集中风险[307] - 操作风险源于流程、人员、系统不足或外部事件[313] - 公司面临法律和监管风险，需确保遵守相关法规和要求[318] 所得税及通胀影响 - 公司需对复杂的所得税法进行判断和解释[319] - 公司资产受通胀影响不显著，但费用受通胀影响[320] - 通胀导致利率上升和证券市场不利时，会影响公司财务状况和经营成果[320] 风险管理信息引用 - 本季度报告中“风险管理”信息被引用[321]