财务表现 - 公司2023年第一季度净收入为2.979亿美元，同比下降15.0%[129] - 2023年第一季度调整后净收入为2.892亿美元，同比下降20.1%[129] - 公司2023年第一季度净收入适用Piper Sandler Companies为2563万美元，同比下降30.1%[129] - 公司2023年第一季度调整后净收入适用Piper Sandler Companies为4229万美元，同比下降25.2%[129] - 公司2023年第一季度每股摊薄收益为1.49美元，同比下降29.7%[129] - 公司2023年第一季度调整后每股摊薄收益为2.35美元，同比下降24.7%[129] - 公司2023年第一季度税前利润率为8.7%，同比下降1.5个百分点[129] - 公司2023年第一季度调整后税前利润率为14.1%，同比下降6.7个百分点[129] - 2023年第一季度净收入为2.979亿美元，同比下降15.0%[140] - 投资银行业务收入为1.844亿美元，同比下降28.4%[140] - 机构经纪业务收入为9630万美元，同比下降7.9%[140] - 净利息收入为610万美元，相比去年同期的170万美元大幅增加[140] - 投资收入为1110万美元，相比去年同期的1310万美元亏损有所改善[140] - 非利息支出为2.721亿美元，同比下降13.6%[140] - 2023年第一季度净收入中归属于Piper Sandler Companies的部分为2560万美元，同比下降30.1%[139] - 2023年第一季度薪酬和福利支出为1.994亿美元，同比下降19.6%[142] - 2023年第一季度通信支出为1430万美元，同比增长15.2%[145] - 2023年第一季度无形资产摊销为490万美元，同比增长67.9%[150] - 2023年第一季度投资银行收入下降28.4%至1.844亿美元，主要由于完成的交易减少和平均费用降低[161] - 2023年第一季度咨询业务收入下降33.3%至1.407亿美元，主要由于宏观经济不确定性导致交易时间延长[161] - 2023年第一季度公司融资收入增长39.7%至2680万美元，主要由于股权融资增加[161] - 2023年第一季度市政融资收入下降38.2%至1690万美元，主要由于市政发行减少[161] - 2023年第一季度机构经纪业务收入下降7.9%至9630万美元，其中固定收益服务收入下降22.4%至4248万美元[163] - 2023年第一季度利息收入增加至871万美元，主要由于现金和长期库存余额的利率上升[164] - 2023年第一季度投资收入为1110万美元，相比2022年同期的投资亏损1310万美元有所改善[165] - 2023年第一季度税前利润率下降至8.7%，相比2022年同期的10.2%有所下降[168] 股票回购与资本管理 - 2023年第一季度公司回购了426,031股普通股，平均价格为每股142.79美元，总购买价格为6080万美元[178] - 截至2023年3月31日，公司仍有1.382亿美元的股票回购授权未使用[177] - 公司总资产从2022年12月31日的2,181,557千美元下降至2023年3月31日的1,804,048千美元[179] - 调整后资产从2022年12月31日的1,455,498千美元下降至2023年3月31日的1,079,808千美元[179] - 杠杆比率从2022年12月31日的1.7下降至2023年3月31日的1.5[179] - 调整后杠杆比率从2022年12月31日的2.4下降至2023年3月31日的1.8[179] - 2023年第一季度平均融资额为63.7百万美元，较2022年第一季度的114.1百万美元下降，主要由于可转换证券库存的平均余额减少[190] - 公司2023年第一季度最大日融资额为146.6百万美元，较2022年第一季度的366.3百万美元显著下降[191] - 公司持有的B类无担保固定利率优先票据总额为125百万美元，年利率为5.20%，到期日为2023年10月15日[191] - 截至2023年3月31日，公司净资本为198.4百万美元，超出SEC规定的最低净资本要求197.4百万美元[193] - 公司持有的客户匹配账簿衍生品合同总额为1,350,322千美元，其中未抵押金额为153.8百万美元，信用风险暴露为11.6百万美元[198] - 公司对某些实体的资本承诺总额为99.4百万美元，这些承诺通常没有指定的调用日期[203] 风险管理 - 公司大部分客户已遵守ISDA的IBOR后备协议，预计从剩余USD LIBOR期限过渡到替代利率不会对运营产生重大影响[206] - 公司固定收益证券库存的信用评级中，AAA级占11.2%，AA级占65.6%，A级占15.4%，BBB级占2.5%，未评级占5.3%[228] - 公司估计市场利率平行上升50个基点将导致固定收益证券库存的账面价值减少约40万美元[218] - 公司固定收益证券库存的大部分在三周内完成周转[219] - 公司对四个非公开评级实体的集中对手方信用敞口为1160万美元，其中一个对手方占61.9%，即720万美元[233] - 公司通过每日监控固定收益证券库存的信用质量来管理信用风险，评级趋势和信用质量组合定期由执行财务风险委员会审查[228] - 公司通过建立和监控每个交易对手的个体和总头寸限额来管理违约风险，并在某些交易中持有和按市价调整抵押品[230] - 公司通过评估价差DV01和市政证券的MMD基差风险来监控和管理市场风险敞口[220] - 公司通过每日监控长头寸限额和管理净头寸水平来减少股票价格风险[221] - 公司通过使用行业标准的交付与支付方式来减轻机构客户业务的信用风险[231] - 公司通过职责分离、管理监督、财务报告内部控制以及独立风险管理活动等措施来识别和管理运营风险[236] - 公司采用完全披露的清算模式，依赖Pershing作为清算经纪商来促进客户证券交易的清算和结算[237] 业务前景与风险 - 公司预计2023年下半年咨询服务的短期前景仍然疲软，受经济不确定性和债务融资条件困难的影响[134] - 公司预计随着利率稳定在较高水平，固定收益服务业务将长期受益[137] - 公司业务高度依赖员工的技能、专业知识和表现，吸引和留住合格员工是成功的关键[238] - 公司面临的法律和监管风险包括未能遵守适用的法律和法规要求，以及由此可能导致的声誉损失[240] - 公司资产流动性强且多为短期性质，因此受通胀影响较小，但通胀率会影响员工薪酬、办公空间占用成本等费用[242]