投资组合与合作机构情况 - 截至2022年12月31日，公司列出代表投资组合公允价值超5%的公司[19] - Lenders Funding自成立以来与超150家贷款机构和代理商合作，提供数亿美元资金[21] - Prestige Capital Finance经营超30年，期间促成超60亿美元交易，服务应收账款在10万美元至1000万美元的客户[22] - Sterling Commercial Credit提供200万美元至3000万美元的资产抵押贷款[23] - Great Elm Capital Management投资团队累计有超100年融资和投资杠杆中市场公司的经验[25] 费用计算与支付规则 - 公司基础管理费按公司平均调整后总资产的1.50%年费率计算，按季度支付[47] - 激励费分为基于收入和基于资本收益两部分，相互独立[48] - 收入激励费按季度计算和支付，与固定季度1.75%（年化7.00%）的“门槛率”比较[51] - 季度预激励费净投资收入未超门槛率不支付激励费；超门槛率但低于2.1875%（年化8.75%）支付100%；超2.1875%支付20% [52] - 季度收入激励费用现金支付若超最近十二个完整日历季度累计预激励费净回报的20%将递延支付[54] - 资本利得激励费自2022年12月31日部分日历年起年末计算支付，为累计实现资本利得减累计实现资本损失和未实现资本折旧后金额的20% [55] 历史财务数据 - 2016年11月3日公司完成与Full Circle的合并并开始运营[42] - 2022年公司产生320万美元基础管理费和60万美元基于收入的应计费用，投资经理放弃490万美元先前赚取的激励费 [62] - 2021年公司产生320万美元基础管理费和 - 430万美元基于收入的应计费用 [63] - 2020年公司产生250万美元基础管理费和100万美元基于收入的应计费用 [64] 投资管理协议相关 - 2022年8月1日股东批准修订投资管理协议，重置资本利得激励费起算日为4月1日，消除1.632亿美元历史损失 [65] - 投资管理协议每年续签，需董事会或多数流通投票证券持有人批准，可任一方提前60天书面通知无惩罚终止 [70] - 若GECM变更投资管理协议条款可能产生利益冲突，重大变更需股东批准 [71] - 2022年7月26日，公司董事会批准投资管理协议续约至2023年9月26日[75] - 2022年4月6日，董事会和独立董事批准修正案，消除2022年4月1日前产生的1.632亿美元过去损失，并重置资本利得激励费计算方式，GECM此前已放弃490万美元应计激励费[76] - 公司董事会于2016年8月8日批准管理协议，协议可由任一方提前60天书面通知另一方无惩罚终止[118] 公司运营假设数据 - 假设1下投资收入为4.94%、6.09%、6.94%，假设2下对应为6.09%、6.94% [58] - 假设1下激励费为0%、0.40%、0.60%，假设2下对应为0.40%、0.60% [58] 公司运营限制条件 - 公司需满足总资产与总高级证券价值的覆盖率至少为150% [80] - 公司一般不能以低于每股资产净值的价格出售普通股，但在特定情况下可以，如向现有股东进行配股、获得多数普通股股东同意或获得美国证券交易委员会许可[82][84] - 公司收购资产时，合格资产价值需至少占总资产价值的70% [82] - 若公司超过25%的总资产为来自单一交易对手的回购协议，则不符合成为美国联邦所得税目的下受监管投资公司（RIC）的多元化测试，公司不打算超过此限制[88] - 公司在特定条件下可发行多类债务和一类优先于普通股的股票，但每次发行后资产覆盖率需至少为150%，且在高级证券未偿还时，进行现金分配或回购普通股需满足适用的资产覆盖率[89] - 公司可因临时或紧急目的借入不超过总资产价值5%的金额，无需考虑资产覆盖率[89] 税务相关规定 - 公司目前符合1986年修订的《国内税收法》下受监管投资公司（RIC）的资格，需每年至少90%的总收入来自特定来源，并满足资产多元化要求[92] - 若公司未能满足90%的年度总收入要求或资产多元化要求，在满足一定条件下可获得救济条款，否则所有收入将需缴纳美国联邦企业所得税[93] - 公司及时分配至少90%的特定收入总和，通常无需就分配给股东的投资公司应税收入和净资本收益缴纳美国联邦所得税[94] - 未按日历年分配要求及时分配的金额需缴纳4%的美国联邦消费税[96] - 为避免消费税，公司每年需分配至少98%的日历年普通收入、投资公司应税收入和净免税利息收入[96] - 公司需分配至少98.2%的一年期（通常截至日历年10月31日）资本收益超过资本损失的金额及某些以前年度未分配且未缴纳美国联邦所得税的金额[102] - 若公司持有外国公司超过10%的股份（按投票权或价值计算）且该外国公司被视为受控外国公司，需将该公司的“子部分F收入”和“全球无形资产低税收入”按比例计入总收入[109] - 公司功能货币为美元，外汇汇率波动产生的损益通常视为普通收入或损失[111] - 借款时贷款契约可能限制公司宣布和支付股息，可能影响公司作为RIC的税务资格或导致缴纳4%的消费税[112] - 公司处置资产以满足分配要求的能力可能受投资组合流动性和RIC相关要求限制[114] - 公司部分收入可能不满足90%的总收入要求，可通过子公司赚取此类收入，但子公司需缴纳美国公司所得税[115] 经纪佣金情况 - 近三个财年公司支付的经纪佣金总额约为220美元，其中支付给Imperial Capital, LLC的约为134美元[124] - 最近一个财年支付给Imperial Capital, LLC的经纪佣金占公司总经纪佣金的100%，涉及支付此类佣金的交易金额占该财年涉及支付佣金的交易总金额的100%[124] 债务投资情况 - 截至2022年12月31日，公司债务投资的本金约1.008亿美元按可变利率计息[351]