投资组合规模与变动 - 投资组合公允价值从2020年12月31日的1.516亿美元增长至2021年3月31日的1.936亿美元，增长27.7%[35] - 2021年第一季度新增投资组合收购额为5842.9万美元，而同期投资组合偿还或出售额为2826.8万美元[35] 投资组合行业与类别分布 - 无线通信服务是最大行业敞口，公允价值为3817.8万美元，占投资组合的19.72%[37] - 石油与天然气行业为第二大敞口，公允价值为2508.4万美元，占投资组合的12.95%[37] - 餐饮业投资显著增加，公允价值从1047万美元增至1890.6万美元，占比从6.91%升至9.76%[37] - 特殊目的收购公司（SPAC）成为新投资类别，截至2021年3月31日公允价值为1001.4万美元，占比5.17%[37] 投资组合收益与估值 - 截至2021年3月31日，投资组合加权平均收益率为10.91%，高于2020年第一季度末的10.00%[36] - 2021年第一季度投资净未实现增值为1432.4万美元，而2020年全年为净未实现贬值2935.6万美元[35] - 2021年第一季度净未实现增值为1431.7万美元，每股0.61美元；2020年同期为净未实现贬值2487.7万美元，每股亏损2.47美元[56] 总投资收入 - 2021年第一季度总投资收入为529.5万美元，每股0.23美元；2020年同期为642.9万美元，每股0.64美元[40] - 利息收入从2020年第一季度的598.7万美元下降至2021年第一季度的417.9万美元，主要由于高收益头寸退出及LIBOR基准利率下降[43] - 股息收入从2020年第一季度的40.3万美元增至2021年第一季度的80.1万美元，主要得益于2020财年对股息收益优先股的投资[44] - 其他收入从2020年第一季度的3.9万美元增至2021年第一季度的31.5万美元，主要来自Avanti通信集团投资的PIK承诺费和融资费[45] 费用 - 2021年第一季度总费用为379.1万美元，每股0.16美元；2020年同期为377.7万美元，每股0.38美元[48] - 利息费用从2020年第一季度的230.5万美元降至2021年第一季度的219.8万美元，因2020财年债券回购导致加权平均未偿债务从124.0百万美元降至118.7百万美元[52] 已实现损益 - 2021年第一季度投资净已实现亏损为327.5万美元，2020年全年净已实现亏损为1097.7万美元[35] - 2021年第一季度净已实现亏损为327.5万美元，每股亏损0.14美元；主要因出售Boardriders优先留置担保贷款产生300万美元亏损[53][54] 现金、投资与债务头寸 - 截至2021年3月31日，公司持有约2660万美元现金及现金等价物，债务投资公允价值约1.355亿美元，股权投资公允价值约5810万美元[63] - 截至2021年3月31日，GECCL票据未偿还本金余额为3030万美元[73] - 截至2021年3月31日，GECCM票据未偿还本金余额为4560万美元[75] - 截至2021年3月31日，GECCN票据未偿还本金余额为4280万美元[77] - 截至2021年3月31日，公司约1.078亿美元的债务投资按可变利率计息，主要基于LIBOR[93] 现金流与合同义务 - 2021年第一季度经营活动所用净现金约为2410万美元，投资活动净现金流出约为2320万美元（支付投资款4540万美元，收回投资及本金2220万美元）[65] - 截至2021年3月31日，公司合同义务总额为1.187亿美元，其中1年内到期金额为0美元，1-3年内到期金额为3029万美元，3-5年内到期金额为8843万美元[67] 资本结构与风险管理 - 截至2021年3月31日，公司资产覆盖比率约为177.1%，高于150%的最低要求[80] - 公司作为受控投资公司（RIC），必须将至少90%的应纳税收入分配给股东[15] 近期公司活动与指引 - 公司董事会授权截至2021年9月30日季度的股息为每股0.10美元[81] - 2021年5月5日，公司与City National Bank签订贷款协议，获得最高2500万美元的高级担保循环信贷额度[82] - 2021年4月/5月期间，公司以面值90%的价格购买了300万美元的Viasat应收款，并以面值约97%的价格出售了300万美元的PetroChoice优先留置担保贷款[84] 风险因素 - COVID-19大流行对公司投资组合公司的运营和财务表现产生重大影响，可能影响公司投资估值、运营结果和现金流[85][88][91]