财务数据关键指标变化 - 2020年约70%的收入以美元计价，约30%以其他货币计价；约70%的收入成本和运营费用以美元计价，约25%以新以色列谢克尔计价；新以色列谢克尔兑美元升值10%，2020年净亏损将增加约3000万美元；多种外币兑美元同时贬值10%，2020年净亏损将增加约2800万美元[103] - 截至2020年12月31日，公司累计亏损达5.7亿美元，且预计短期内运营费用将持续增加[131] - 2020年12月31日，公司拥有流动资产总计15.718亿美元，其中现金及现金等价物和短期存款为7.46亿美元，短期和长期有价证券为8.268亿美元[175] - 2018年6月和7月，公司出售了本金总额为4.4275亿美元的0.00%可转换优先票据，2020年8月出售了本金总额为5.75亿美元的0.00%可转换优先票据[180] - 2023年票据的上限看涨交易成本约为4530万美元，2025年票据的上限看涨交易成本约为4600万美元[181] - 公司现金余额和投资组合受市场条件和利率影响，投资面临信用、流动性和利率风险[175] - 可转换票据可能影响公司财务结果、稀释股东权益、压低股价并限制公司利用未来机会的能力[180] - 公司普通股于2013年11月首次公开募股，发行价为每股16.50美元，截至2021年3月22日，最高价达每股362.07美元，最低价为每股14.28美元；2020年1月1日至2021年3月22日，最高价为每股362.07美元，最低价为每股236.90美元[191] - 2020年11月10日，公司董事会授权回购计划延期，最高可用3亿美元购买普通股和/或可转换票据，该延期于2020年12月30日获法院批准，授权回购至2021年6月30日[196] - 截至2021年2月28日，公司三大主要股东约持有25%的普通股[201] - 截至2021年2月28日，公司根据股份激励计划授予员工和高管的未行使期权和受限股单位对应的普通股为6,941,939股，其中当前可行使的股票期权对应的普通股为2,879,749股[202] 业务运营风险 - 公司依赖第三方硬件、软件和基础设施，若服务器提供商无法提供服务，可能导致用户计费延迟并产生额外费用[104] - 公司业务和运营增长迅速，若无法有效管理基础设施增长或扩展到其他地理位置，可能损害运营结果和业务[109] - 公司面临来自多个方面的竞争，增加的竞争可能导致无法按预期吸引用户、销售高级订阅或商业解决方案，或对运营结果产生不利影响[111] - 公司在2020年2月收购美国InkFrog公司，2021年2月收购美国SpeedETab公司，收购可能带来运营困难和其他有害后果[116] - 若无法保持移动网站和应用的市场份额，或移动产品无法获得广泛认可，公司收入可能无法增加[120] - 互联网相关的政府法规环境不确定，新法规的颁布可能影响公司业务[121] - 随着公司规模扩大、业务范围和地理覆盖范围扩展以及平台和解决方案复杂度增加，面临的法律纠纷数量和重要性有所增加[122] - 公司依赖搜索引擎和社交网站吸引用户和获取数据，若其改变政策或算法，可能影响公司吸引新用户和收集数据的能力[132] - 现有法律法规和私人组织标准可能影响公司产品使用，使公司和用户面临监管执法或私人诉讼风险[134][135][136][137] - 公司作为域名注册商需遵守行业规定，可能因域名注册和转让纠纷面临责任[139][140] - 公司大部分高级订阅来自小企业，若小企业市场不如预期或公司无法有效服务，将影响营收增长和盈利[141] - 新法律法规或现有法规的应用解释可能阻碍互联网使用增长，增加公司运营成本，损害业务和经营业绩[123] - 注册用户的活动或网站内容可能使公司承担责任，损害声誉和品牌，影响用户基础和高级订阅[124] - 公司在支付处理服务中需监控用户活动，若监控不当可能承担责任[127] - 若注册用户未张贴适当文件和政策，公司可能承担责任，且美国相关法律保护范围可能缩小[128][129] - 公司经营历史较短，在新兴市场销售努力增加，评估业务和前景困难，成功风险增加[143] - 公司多数收入在合同期内确认，单季度解决方案和服务需求不足或新合同减少，不会显著降低当季收入，但会影响未来季度收入[146] - 公司受美国和以色列贸易及经济制裁、出口法律约束，违反可能面临罚款等处罚，且无法确定以色列相关条例对公司服务的适用性[148][150] - 自2018年12月，黎巴嫩政府封锁公司平台访问，不确定近期能否解封，若在黎巴嫩封锁服务，可能减少其他国家用户[152] - 公司业务依赖客户无障碍访问互联网，互联网服务提供商的行为及相关法规变化可能影响公司业务[170] - 公司注册用户数量可能高于实际用户数量，若两者不一致可能影响业务增长和财务结果[171] - 美国各州及其他司法管辖区可能征收多种税，相关税收政策变化可能增加公司税务成本[173] - 公司可能需要筹集额外资金来实现增长战略或维持运营，但可能无法及时或按可接受条件筹集资金[186] - 英国脱欧可能对全球经济、金融市场和公司业务产生负面影响，相关协议虽已达成，但仍存在重大政治和经济不确定性[189] - 公司业务的全球性使其面临违反反贿赂法律的风险，可能遭受刑事或民事处罚及其他制裁，对业务、财务状况等产生重大不利影响[187] - 公司普通股价格可能因多种因素波动，包括公司和竞争对手的业绩、市场分析师的预期、重大业务发展等，且证券市场的波动可能导致证券集体诉讼[191][194] 知识产权风险 - 公司依靠多种法律和协议保护知识产权，但措施可能不足，外国法律对知识产权保护程度可能不同[154] - 公司虽申请多项专利和版权，但可能无法准确预测所需专利保护的国家，外国专利覆盖范围可能与美国不同[157] - 公司未对所有可版权作品进行版权登记，美国版权未及时登记，侵权诉讼补救措施可能受限[160] - 公司可能发现第三方侵犯知识产权，但监管和维权困难且成本高，可能影响竞争地位和运营结果[162] - 第三方可能对公司用户提出侵权索赔，公司可能需为用户进行诉讼，若索赔成功，可能需支付赔偿或获取许可证[163] - 公司可能面临承包商或员工对服务发明权的报酬或特许权使用费索赔，可能导致诉讼并影响业务[164] - 公司过去和现在都面临第三方知识产权侵权索赔，未来可能继续面临，索赔可能导致费用增加、业务中断等不利影响[166][167] - 公司使用开源软件可能面临开源软件使用和许可条款合规性的索赔，部分服务可能需披露专有代码[168] 公司治理与法规 - 公司作为外国私人发行人，股东大会法定人数为至少两名亲自出席、通过代理人或投票工具出席的股东，且其持有至少25%的投票权，而非已发行股本的33⅓%[203] - 为维持外国私人发行人身份，公司超50%的流通投票证券不得由美国居民直接或间接持有，且不得满足特定条件[205] - 若美国个人被视为持有公司至少10%的股份（包括通过持有可转换票据推定持有），可能面临不利的美国联邦所得税后果[206] - 公司若75%以上的年收入为“被动收入”或50%以上的资产价值归因于产生被动收入的资产，可能被归类为被动外国投资公司（PFIC）[208] - 以色列公司法规定，收购公司超过特定比例股份需进行要约收购[210] - 公司章程规定，修改部分条款需66⅔%的流通普通股持有人投票通过，罢免董事也需66⅔%的流通普通股持有人投票通过[213] - 公司章程规定，普通股东大会法定人数需至少两名股东，持有至少25%的流通普通股[220] - 以色列法律规定，股东行使权利和履行义务时需善意、按惯例行事，不得滥用权力[218] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有4628名员工和承包商，自2019年12月31日以来员工总数净增长约51%[113] - 截至2020年12月31日，公司在以色列有2378名员工，员工可能需每三年服最多56天（军官最多84天）预备役，直至40岁（部分职业到45或49岁）[215] 税收相关 - 自2018年起，以色列标准企业税率为23%，若公司无法满足税收优惠条件，将按此税率纳税[216] - 2017年1月1日生效的经济效率法对投资法进行修订，新激励制度适用于符合条件的“优先科技企业”和“特殊优先科技企业”[216] - 2011年9月，公司获得以色列税务局税收裁定，其企业扩张被视为“受益企业”，以2009年为运营选定年份[216]