公司业务和目标 - 公司主要业务目标是提供有吸引力的收益给有限合伙人,通过战略性管理资产和保护资产负债表,同时保持一流的成本结构[13] - 公司计划通过以下策略实现目标:利用矿产权益下的物业开发,寻求适时收购符合标准的矿产或其他权益,保持保守的资本结构[13][14][15] 公司资产和权益 - 公司拥有Royalty Properties,包括在28个州的592个县和教区的生产性和非生产性矿产、特许权、超额特许权、净收益和租赁权益[17] - 公司拥有两类财产:Royalty Properties和Net Profits Interests(NPI)[84] - 截至2022年12月31日,公司拥有592个县和教区的矿产、特许权、超额特许权、净利和租赁权益,分布在28个州[85] - 截至2022年12月31日,公司总共有2,833,000英亩的矿产权益和658,000英亩的特许权权益[85] - 公司拥有一个净利超额特许权(NPI),每月从这些财产中获得96.97%的实际净利[88] - 公司通过非应税贡献和交换协议,在2021年6月30日、2021年12月31日、2022年3月31日和2022年9月30日分别收购了约6,400、4,600、3,600和2,100净特许权英亩的矿产和特许权权益[13][13][13][13] - 2022年,公司收到870万美元的租赁奖金,涉及28个租赁或现有租赁的延期和三个池化选举,位于四个州的17个县[87] - 2022年,公司租赁的平均特许权为24.2%,平均奖金为每英亩10,268美元[87] - 2022年公司净收入为1.306亿美元[104] - 2022年向有限合伙人分配了1.319亿美元[104] - 2022年收购了约2,100净英亩的矿产和特许权权益,价值2,040万美元[104] - 2022年收购了约3,600净英亩的矿产和特许权权益,价值1,480万美元[104] - 2022年新井完成情况:1,808口总井和10口净井在特许权物业上,112口总井和2口净井在NPI物业上[104] - 2022年总租赁奖金为870万美元,其中730万美元来自德克萨斯州Reagan县的记录租赁奖金[104] - 截至2022年12月31日,公司拥有19,294名普通单位持有人[97] - 2022年公司考虑了多种交易结构,包括向第三方租赁未租赁的矿产权[92] - 2022年公司拥有50,000英亩的总矿产权和6,000英亩的净矿产权[90] - 2022年公司拥有14,000英亩的总租赁权和2,000英亩的净租赁权[90] - 2022年9月30日,公司通过非应税贡献和交换协议收购了约2,100净英亩的矿产、特许权和超额特许权,交易价值为$20.4 million[110] - 公司通过非应税贡献和交换协议在2022年9月30日、2022年3月31日、2021年12月31日和2021年6月30日分别收购了约2,100、3,600、4,600和6,400净特许权英亩的矿产、特许权和超额特许权权益[185] - 2022年9月30日收购的资产价值为2,040万美元,2022年3月31日收购的资产价值为1,480万美元,2021年12月31日收购的资产价值为3,130万美元,2021年6月30日收购的资产价值为1,220万美元[185] - 2022年通过与Excess Energy, LLC的交易,公司新增2,100 net royalty acres,代表192 mbbls和1,172 mmcf的储备[192] - 2022年通过与多个第三方交易,公司新增3,600 net royalty acres,代表265 mbbls和2,443 mmcf的储备[193] - 2021年通过与Gemini 5 Thirty, LP的交易,公司新增4,600 net royalty acres,代表465 mbbls和996 mmcf的储备[194] - 2021年通过与JSFM, LLC的交易,公司新增6,400 net royalty acres,代表165 mbbls和97 mmcf的储备[195] - 2020年公司出售Hugoton和HHC net profits interests,代表408 mbbls和9,377 mmcf的储备[196] - 2022年标准化未来净现金流折现值为$419,153 thousand,较2021年增加$149,686 thousand[197] - 2022年平均油价为$84.70 per barrel,平均天然气价格为$5.57 per mcf[197] 公司财务状况 - 公司没有信用设施,也不打算设立,预计不会产生任何债务,除了在业务过程中产生的贸易债务[20] - 公司可能通过发行额外的有限合伙权益或现金来为业务增长融资,但需遵守协议中的限制[20] - 截至2022年12月31日的现金及现金等价物为4080万美元,2021年同期为2830万美元[116] - 2022年第四季度,公司从Royalty Properties获得的现金收入为2900万美元,其中79%来自2022年9月至11月的石油销售和2022年8月至10月的天然气销售[119] - 2022年第四季度,公司从Net Profits Interest (NPI)获得的现金收入为950万美元,其中52%来自2022年8月至10月的石油和天然气销售[120] - 2022年第四季度,Royalty Properties的石油和天然气销售的平均指示价格分别为76.32美元/桶和6.50美元/千立方英尺[120] - 2022年第四季度,NPI的石油和天然气销售的平均指示价格分别为78.76美元/桶和6.63美元/千立方英尺[120] - 2022年,公司向有限合伙人和普通合伙人支付的总分配额为13190.1万美元和479.2万美元[117] - 2022年,公司从Operating Partnership获得的NPI支付总额为2250万美元,反映了2021年9月至2022年8月期间实现的2320万美元净收益的96.97%[118] - 2022年,公司从Royalty Properties获得的净现金收入为11420万美元,其中96%(10960万美元)分配给有限合伙人,4%(460万美元)分配给普通合伙人[118] - 公司预计在当前经济环境下,尽管存在COVID-19和俄乌冲突等不确定性,仍将有足够的流动性来支持向单位持有者分配和运营[115] - 公司不承担其他方的债务,也没有与其他实体的未合并债务安排或关系[115] - 截至2022年12月31日,公司总资产为176,243千美元,较2021年的146,807千美元有所增加[171] - 2022年现金及现金等价物为40,754千美元,较2021年的28,306千美元有所增加[171] - 2022年贸易和其他应收款为14,543千美元,较2021年的11,533千美元有所增加[171] - 2022年油气资产总额为472,974千美元,较2021年的440,052千美元有所增加[171] - 2022年累计全成本折耗为360,724千美元,较2021年的341,733千美元有所增加[171] - 2022年总负债为4,725千美元,较2021年的4,397千美元有所增加[171] - 2022年总合伙资本为171,518千美元,较2021年的142,410千美元有所增加[171] - 2022年总收入为176,243千美元,较2021年的146,807千美元有所增加[171] - 2022年运营租赁使用权资产为959千美元,较2021年的1,168千美元有所减少[171] - 2022年总合伙资本为171,518千美元,较2021年的142,410千美元有所增加[171] - 2022年总营业收入为1.708亿美元,同比增长82.8%[172] - 2022年净利润为1.306亿美元,同比增长86.1%[172] - 2022年每股收益(基本和稀释)为3.35美元,同比增长72.7%[172] - 2022年经营活动提供的净现金为1.471亿美元,同比增长109.2%[174] - 2022年投资活动提供的净现金为208.9万美元,同比增长25.8%[174] - 2022年融资活动使用的净现金为1.367亿美元,同比增长145.1%[174] - 2022年现金及现金等价物期末余额为4075.4万美元,同比增长44.0%[174] - 2022年非现金投资活动包括以3519.4万美元的公允价值发行普通单位用于资产收购[174] - 2022年普通单位加权平均数为37624,同比增长7.3%[172] - 2022年普通单位期末余额为38372,同比增长3.8%[173] - 2022年第四季度,公司支付了38,371,493个单位的现金分配[189] - 2022年,公司支付了37,554,774个单位的现金分配[189] - 2022年第一季度,公司支付了36,984,774个单位的现金分配[189] - 2021年第三和第四季度,公司支付了35,404,774个单位的现金分配[189] - 2020年和2021年第一和第二季度,公司支付了34,679,774个单位的现金分配[189] - 2022年,公司支付了37,554,774个单位的现金分配[189] - 2022年,公司支付了37,554,774个单位的现金分配[189] - 2022年,公司支付了37,554,774个单位的现金分配[189] 公司运营和风险 - 公司面临来自联邦和州机构的许多生产、定价和营销方面的法规,这些法规可能对业务和前景产生重大不利影响[21][22][23][24][25] - 公司面临激烈的行业竞争,许多竞争对手拥有更多资源,可能影响公司获取额外矿产、特许权、超额特许权、净收益和类似权益的能力[27][28] - 公司有26名全职员工,位于德克萨斯州达拉斯[35] - 公司依赖石油和天然气价格,这些价格历史上非常波动[36] - 公司不控制Royalty Properties或NPIs的运营和发展,这可能影响现金分配[38] - 公司可能转让或放弃NPIs下的资产[40] - 公司依赖第三方进行钻探以维持租约,否则可能导致租约终止[42] - 公司可能因标题或其他问题而暂停接收特许权使用费,这可能对业务产生不利影响[43] - 公司可能经历特许权使用费支付延迟,且可能无法替换未支付特许权使用费的运营商[44] - 公司目前不计划对石油和天然气生产进行套期保值,将暴露于价格下跌的风险[44] - 公司面临运营风险和不确定性,可能对财务状况产生重大不利影响[34] - 公司面临市场风险,包括石油和天然气系统及管道的容量和可用性[33] - 公司面临激烈的石油和天然气行业竞争,可能影响其和运营商的成功[45][46] - 运营商在低油价和天然气价格期间可能减少勘探活动,影响公司的未来收入[46] - 公司可能无法成功进行未来的钻井活动,失败将对其未来运营和财务状况产生不利影响[47] - 公司未来钻井活动的失败成本将减少NPIs下的应付金额,减少比例为96.97%[48] - 公司通过NPIs获得的净收益受限于地理集中度,主要集中在Bakken地区和Permian盆地[51] - 公司现金流量受运营风险和意外中断的影响,可能无法完全投保[53] - 公司受石油和天然气市场价格波动影响,2020年因OPEC和俄罗斯未能达成减产协议导致价格大幅下跌[54] - 公司面临持续或加剧的通货膨胀问题,可能导致运营商的资本支出和运营成本增加[55] - 公司面临环境成本和责任风险,未来环境法规的严格化可能增加生产成本并减少现金流[56] - 公司受CERCLA等环境法规影响,可能承担严格的环境清理和赔偿责任[57] - 公司可能根据CERCLA(综合环境响应、赔偿和责任法案)对部分或全部成本负责,尽管公司不是运营商,但其拥有特许权可能会导致其承担部分责任[58] - 公司可能受到RCRA(资源保护和回收法案)及其州级类似法律的监管,这些法律涉及危险和非危险废物的生成、运输、处理、储存、处置和清理[58] - 公司可能受到CAA(清洁空气法案)及其州级类似法律的监管,这些法律通过空气排放许可计划和其他要求来限制各种空气污染物的排放[58] - 公司可能受到CWA(清洁水法案)及其州级类似法律的监管,这些法律限制污染物和填充材料的排放,包括油和其他物质泄漏到受监管的水域,包括湿地[59] - 公司可能受到OSHA(职业安全与健康法案)及其州级类似法律的监管,这些法律要求披露有关操作中使用、生产或管理的危险材料的信息[61] - 公司可能受到联邦和州水力压裂法律或行政命令的影响,这些法律或命令可能延迟或限制公司油气资产的开发[62] - 公司可能受到BLM(土地管理局)关于联邦和印第安土地上水力压裂的最终规则的监管,该规则要求公开披露水力压裂中使用的化学品,实施套管和水泥化程序,管理回收的流体,并向BLM提交有关拟议操作的详细信息[62] - 公司可能受到州和地方政府关于水力压裂操作的更严格许可、公共披露和井建设要求的法规的影响,例如德克萨斯州铁路委员会在2011年12月通过的规则,要求公开披露水力压裂中使用的添加剂、化学成分、浓度和水量的信息[63] - 公司可能受到州和地方政府关于水力压裂相关活动与地震活动之间联系的担忧的影响,这些活动可能导致对水力压裂活动的额外监管[63] - 公司可能受到
Dorchester Minerals(DMLP) - 2022 Q4 - Annual Report