财务报告内部控制情况 - 公司管理层评估截至2023年12月31日财务报告内部控制有效[311] - 安永会计师事务所对公司截至2023年12月31日财务报告内部控制发表无保留意见[312] - 安永会计师事务所对公司2023年和2022年财务状况合并报表等发表无保留意见[316] 审计师信息 - 安永自2003年起担任公司审计师[333] 公允价值投资情况 - 截至2023年12月31日，公司公允价值投资总额为2.859亿美元[330] - 截至2023年12月31日，公司公允价值投资中2.111亿美元为非控股股东权益[330] - 截至2023年12月31日，公司公允价值投资中2.243亿美元被归类为公允价值层级中的第三级[330] 关键财务指标变化（2023年与2022年对比） - 2023年末总资产为21.40983亿美元，较2022年末的21.81557亿美元下降1.86%[335] - 2023年总负债为8.4151亿美元，较2022年的9.27529亿美元下降9.27%[335] - 2023年总股东权益为12.99473亿美元，较2022年的12.54028亿美元增长3.62%[335] - 2023年总营收为13.58113亿美元，较2022年的14.35118亿美元下降5.36%[337] - 2023年净营收为13.47967亿美元，较2022年的14.25638亿美元下降5.43%[337] - 2023年净利润为9897.3万美元，较2022年的1.0118亿美元下降2.18%[337] - 2023年归属于公司的净利润为8549.1万美元，较2022年的1.10674亿美元下降22.75%[337] - 2023年基本每股收益为5.72美元，较2022年的7.92美元下降27.78%[337] - 2023年综合收益为1.00578亿美元，较2022年的9964.5万美元增长0.94%[339] - 2023年归属于公司的综合收益为8709.6万美元，较2022年的1.09139亿美元下降20.19%[339] 关键财务数据多年对比 - 2023年末普通股流通股数为15,200,149股，2022年末为13,673,064股，2021年末为14,129,519股，2020年末为13,776,025股[341] - 2023年净利润为98,973千美元，2022年为101,180千美元，2021年为330,368千美元[344] - 2023年经营活动提供的净现金为275,629千美元，2022年使用的净现金为224,907千美元，2021年提供的净现金为707,087千美元[344] - 2023年投资活动使用的净现金为10,051千美元，2022年为127,104千美元，2021年为20,577千美元[344] - 2023年融资活动使用的净现金为249,586千美元，2022年为250,058千美元，2021年为223,117千美元[344] - 2023年末现金及现金等价物为383,098千美元，2022年末为365,624千美元，2021年末为970,965千美元[344] - 2023年支付的利息为10,163千美元，2022年为9,481千美元，2021年为10,777千美元[344] - 2023年支付的所得税为19,446千美元，2022年为85,428千美元，2021年为165,910千美元[344] - 2023年限制性股票摊销/发行金额为98,285千美元，2022年为176,645千美元，2021年为123,270千美元[341] - 2023年通过股票回购计划回购普通股金额为70,680千美元，2022年为161,811千美元，2021年为52,250千美元[341] 业务线及收入模式 - 公司经营投资银行服务和机构销售、交易与研究服务一个报告部门，通过咨询和融资费用、佣金等获取收入[349] - 公司机构经纪收入包括佣金、交易损益、贷款和服务权经纪费用、研究服务和企业接入服务费用，软美元相关费用与佣金收入相抵[385] 会计政策及核算方法 - 现金和现金等价物包括现金和初始期限90天或以内的高流动性投资[358] - 金融工具和库存头寸按公允价值记录，未实现损益反映在合并运营报表[359] - 公允价值层次分为三级，一级为活跃市场相同资产或负债的未调整报价，二级为非活跃市场可观察输入值，三级为几乎无定价可观察性[360][361][363] - 公司投资包括对私人公司和合伙企业的股权投资以及非合格递延薪酬计划的共同基金，私人公司股权和共同基金按公允价值核算，合伙企业投资按权益法核算[367] - 固定资产包括家具设备、软件和租赁改良，家具设备和软件按直线法在3 - 10年折旧，租赁改良按10年或租赁期较短者摊销[368] - 公司租赁总部和办公室，期限一般长达12年，对期限超12个月的租赁确认使用权资产和租赁负债[370][372] - 商誉和无形资产每年或有迹象时进行减值测试，2023年12月31日，有确定使用寿命的无形资产为客户关系，摊销期2 - 8年，Sandler商标为无限期无形资产[377][378] - 其他资产包括应收款和预付费用，员工贷款一般1 - 5年按直线法摊销至薪酬福利费用[379] - 投资银行收入在交易履约义务满足时记录，咨询费通常包括不可退还的前期费用和成功费[382][383] 收购事项 - 2022年10月7日公司完成对DBO Partners收购，购买价6630万美元，含6460万美元现金和170万美元或有对价，授予368,957股限制性股票价值3990万美元，另与员工签订1740万美元限制性股票收购相关补偿安排[400][401] - DBO Partners收购中，若2023年1月1日至2024年12月31日实现净收入目标，最多可获2500万美元额外现金，截至2023年12月31日，无服务要求部分预计无法获得，公司记录170万美元其他运营费用转回[404] - DBO Partners收购记录5730万美元商誉，可用于所得税抵扣，购买的可辨认无形资产为客户关系，公允价值1040万美元，2022年交易成本150万美元[405][406] - 2022年6月10日公司完成对Stamford Partners收购，记录730万美元商誉，不可用于所得税抵扣，购买的可辨认无形资产为客户关系，公允价值180万美元[407][408] - 2022年2月4日公司完成对Cornerstone Macro收购，购买价3410万美元，含3250万美元现金和160万美元或有对价，授予64,077股限制性股票价值970万美元[410][411] - Cornerstone Macro收购中，与员工签订1070万美元收购相关补偿安排，含750万美元限制性股票和320万美元可免除贷款[412] - Cornerstone Macro收购中，若2022年7月1日至2023年12月31日实现净收入目标，最多可获2780万美元额外现金，截至2023年12月31日，已计提600万美元，将于2024年3月31日支付，2022年记录440万美元其他运营费用[413] 会计准则更新影响 - FASB于2023年11月发布ASU 2023 - 07，2023年12月15日后年度期间生效，2024年12月15日后年度期间的中期期间生效，公司正评估其对财务报表披露的影响[397] - FASB于2023年12月发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日后年度期间生效，公司正评估其对财务报表披露的影响[398] 其他财务数据 - 2022年和2021年交易成本分别为110万美元和50万美元，计入重组和整合成本[415] - 收购日资产收购估计公允价值为5016.3万美元，负债承担估计公允价值为1609.9万美元，净收购资产为3406.4万美元[418] - 2022年和2021年净收入分别为14.9362亿美元和21.36637亿美元，归属于公司的净收入分别为1090.43万美元和2761.78万美元[421] - 2023年和2022年应收经纪商、交易商和清算机构款项分别为2.12004亿美元和3.00463亿美元，应付分别为97.9万美元和462.2万美元[423] - 公司完全披露的清算协议要求维持1.2亿美元的超额净资本[423] 金融资产估值层次 - 现金等价物中活跃交易的货币市场基金按资产净值计量并归类为第一层次[429] - 交易所交易的股票证券按期末交易所报价估值，若活跃交易且无估值调整则归类为第一层次[431] - 可转换证券一般根据可观察交易估值，归类为第二层次[432] - 多数利率衍生合约使用基于估计未来现金流净现值的市场标准定价模型估值，归类为第二层次[441] 不同时间点资产负债情况 - 截至2023年12月31日，公司总资产为10.64294亿美元，总负债为1.4898亿美元[445] - 截至2022年12月31日，公司总资产为9.37014亿美元，总负债为0.60836亿美元[449] 三级资产相关情况 - 2023年和2022年12月31日，公司三级资产分别为2.33亿美元和2.005亿美元，分别占公允价值计量金融工具的21.9%和21.4%[453] - 2023年12月31日，公司一级公允价值投资中包含510万美元受合同销售限制的股权证券，限制将于2024年第二季度到期[453] - 2023年有1980万美元金融资产转出三级，主要因不可观察输入值变为可观察；2022年有360万美元金融资产转入三级，主要因可观察输入值变为不可观察[453] - 截至2023年12月31日，公司三级公允价值投资为2.243亿美元，其中3900万美元（17.4%）基于最近一轮独立融资估值[458] 金融资产相关比率及倍数 - 2023年免税市政证券预期回收率为0 - 25%，平均13.4%；当前收益率为14%[457] - 2023年衍生品合约相对于MMD曲线的溢价基点范围为0 - 27bps，平均13.4bps[457] - 2023年公允价值投资的收入倍数为0 - 9倍，平均5.1倍；EBITDA倍数为11 - 17倍，平均14.9倍[457] - 2023年公允价值投资的折现率为19 - 25%，平均20.6%[457] 金融工具及库存持仓情况 - 2023年末金融工具及其他库存持仓拥有总计434,557千美元，2022年为339,979千美元；已出售但尚未购买总计148,980千美元，2022年为60,836千美元[462] - 2023年末和2022年末，分别有9280万美元和5750万美元的金融工具及其他库存持仓被质押作为短期融资安排的抵押品[462] 衍生工具情况 - 2023年末衍生工具资产总计58,445千美元，负债总计54,994千美元，总绝对名义合同金额为1,553,174千美元；2022年末资产总计60,600千美元，负债总计50,920千美元，总绝对名义合同金额为1,489,631千美元[467] - 2023年衍生工具未实现收益/（损失）为 - 6,216千美元，2022年为3,531千美元，2021年为478千美元[469] - 截至2023年12月31日，公司与交易对手的无抵押信贷敞口为670万美元（名义合同金额为1.502亿美元），其中与一家交易对手的无抵押信贷敞口为580万美元[469] 投资及相关实体情况 - 2023年末投资总计298,048千美元，2022年为285,726千美元；归属于公司的投资为86,952千美元，2022年为85,039千美元[472] - 2023年末合并可变利益实体（VIE）的资产总计273,539千美元，负债总计4,857千美元，有5600万美元的银行信贷额度[481][482] - 2023年末和2022年末，非合并VIE的净资产分别约为11亿美元和12亿美元，公司对这些VIE的损失敞口为1220万美元[483] 固定资产及折旧摊销情况 - 2023年末固定资产净值为60,770千美元，2022年为68,220千美元[484] - 2023年、2022年和2021年，家具、设备、租赁改良和软件的折旧和摊销分别为1790万美元、1560万美元和1260万美元[484] 商誉及无形资产情况 - 2023年末商誉余额为301760千美元，无形资产余额为116197千美元[487] - 2024 - 2028年及以后无形资产未来累计摊销费用为30797千美元[488] 其他资产情况 - 2023年末其他资产总计85955千美元，较2022年的106025千美元有所减少[492] 信贷额度及债务情况 - 公司有1亿美元无担保循环信贷额度，2023年末已使用