业务部门情况 - [公司运营两个业务部门，即消费者部门和风味解决方案部门，全球对风味产品的需求在增长][12] - [2023年消费者部门贡献约57%的合并净销售额和73%的合并营业收入，风味解决方案部门贡献约43%的合并净销售额和27%的合并营业收入][13] - [消费者部门品牌覆盖约170个国家和地区，约三分之二的销售来自香料、调味料、调味品和酱汁][14] - [2023年、2022年和2021年，消费者部门客户沃尔玛分别占合并销售额的约12%、12%和11%；风味解决方案部门客户百事公司分别占合并销售额的约13%、11%和11%；2023 - 2021年，风味解决方案部门前三大客户占全球风味解决方案销售额的47% - 49%][23] - [消费者业务2023年净销售额为38.073亿美元，较2022年的37.579亿美元增长1.3%，经营收入为7.355亿美元，较2022年的7.107亿美元增长3.5%，经营利润率从18.9%升至19.3%][164] - [风味解决方案业务2023年净销售额为28.549亿美元，较2022年的25.926亿美元增长10.1%，经营收入为2.887亿美元，较2022年的2.067亿美元增长，经营利润率从8.0%升至10.1%][169] - [消费者业务美洲地区2023年销售额增长0.4%，EMEA地区增长7.1%，APAC地区下降1.1%][165][166][167] - [风味解决方案业务美洲地区2023年销售额增长10.7%][170] - [2023年EMEA地区风味解决方案销售额同比增长10.3%，按固定汇率计算增长12.2%，定价行动使销售额增长18.8%，不利的销量和产品组合使销售额下降5.9%，剥离业务使销售额下降0.7%，外汇汇率不利影响使销售额下降1.9%][171] - [2023年APAC地区风味解决方案销售额同比增长5.6%，按固定汇率计算增长11.0%，定价行动使销售额增长7.0%，有利的销量和产品组合使销售额增长4.0%，外汇汇率不利影响使销售额下降5.4%][172] - [2023年风味解决方案业务部门的运营收入增加8200万美元，增幅39.7%，运营利润率提高210个基点至10.1%，按固定汇率计算运营收入增长38.5%][173] - [2022年消费者部门净销售额为37.579亿美元，较2021年下降4.6%，经营收入为7.107亿美元，较2021年下降11.7%][190][194] - [2022年风味解决方案部门净销售额为25.926亿美元，较2021年增长8.9%，经营收入为2.067亿美元，较2021年下降30.3%][195][199] - [2022年美洲地区消费者销售较2021年下降1.1%，风味解决方案销售增长11.4%][191][196] - [2022年EMEA地区消费者销售较2021年下降14.7%，风味解决方案销售增长5.5%][192][197] - [2022年APAC地区消费者销售较2021年下降10.1%，风味解决方案销售下降0.2%][193][198] - [2022年消费者部门销售下降主要因销量和产品组合不利、COVID - 19限制措施、业务剥离和外汇影响，定价行动使销售增长7.4%][190] - [2022年风味解决方案部门销售增长得益于销量和产品组合、定价行动及收购，外汇影响使销售下降3.2%][195] 员工情况 - [截至2023年11月30日，公司在全球拥有约13800名全职员工，美国约400名员工、美国以外子公司约2450名员工受集体谈判合同或类似安排覆盖][32] 季节性影响 - [公司业务受季节性因素影响，第四季度销售、收入和运营现金流通常较高，主要反映消费者部门的购买模式][27] 原材料情况 - [公司主要原材料包括乳制品、胡椒等，受市场价格和供应波动影响，公司采取多种措施应对][19][20] - [原材料采购受价格和供应波动影响，虽采取措施但无法保证未来波动不产生负面影响][54][55] 运输情况 - [公司依靠第三方运输商，运输能力下降和成本上升可能影响公司和供应商][21] 增长策略 - [公司增长策略包括基于消费者洞察的客户参与和产品创新，各部门通过不同方式提升竞争力][29] 全球业务风险 - [2023财年，约39%的销售额来自美国以外的业务，公司面临全球业务相关风险][39] - [2023财年约39%的销售额来自美国以外国家，国际业务面临货币波动、税收政策等风险][108] 经济风险 - [全球经济状况不佳可能影响公司产品需求，经济下行或不确定性会使消费者和客户减少购买，对业务、财务状况和经营成果产生负面影响][45][46] - [全球经济不确定使公司面临客户和交易对手的信用风险，可能影响财务状况和流动性][93][94] 品牌风险 - [公司品牌声誉受损、品牌相关性丧失、自有品牌使用增加或产品质量安全问题，可能对业务、财务状况和经营成果产生负面影响][47][48][49][50] 客户风险 - [客户整合、消费者行为变化以及客户面临的竞争和经济压力，可能影响公司财务状况和经营成果，电商发展若无法适应也会有影响][52] - [2023年，两家大客户合计占公司合并销售额约25%，失去这些大客户或关系恶化会产生不利影响][53] 地缘政治风险 - [政治、社会经济、文化和地缘政治状况以及恐怖活动等可能带来监管合规风险，影响公司业务、财务状况和经营成果][56] - [政治冲突及其相关影响可能对公司运营产生负面影响，如俄乌冲突、巴以冲突等，影响包括贸易限制、成本增加等][65][66] 前瞻性陈述风险 - [公司的前瞻性陈述基于管理层当前观点和假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异][40][41][42] - [公司业务受多种因素影响，包括消费者支出率、通货膨胀、利率、供应链、生产率改进等，这些因素的预期影响在前瞻性陈述中有所体现][40] - [公司面临多种风险因素，包括经济、品牌、客户、原材料、地缘政治等方面，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异][44] 报告提供方式 - [公司通过网站免费提供年报、季报等报告，网站内容不纳入向美国证券交易委员会提交的文件][43] 供应链风险 - [供应链中断会对公司业务产生不利影响，如原材料供应、制造或分销能力受损，第三方未履行义务等情况都可能影响产品供应和销售业绩][57][59] 劳动力风险 - [劳动力短缺、流动率和劳动力成本增加会影响公司运营，如导致成本上升、影响制造和分销设施效率等][61] 成本通胀风险 - [公司可能无法通过提价完全抵消成本通胀压力，通胀预计在2024年持续但幅度较2023和2022年更温和][62] 市场竞争风险 - [市场竞争可能导致公司盈利能力下降，公司可能需降价应对竞争压力][64] 资产减值风险 - [截至2023年11月30日，公司拥有约53亿美元的商誉和约30亿美元的其他无限期无形资产，这些资产可能发生减值影响业绩][70] 精简行动风险 - [公司精简行动可能对员工关系产生负面影响，若无法实现成本节约和效率提升，财务结果可能受影响][73][74] 外汇风险 - [外汇市场波动可能对公司产生负面影响，公司虽有外汇合约管理风险但不能完全消除影响][75] 养老金风险 - [公司面临养老金资产和义务相关风险，资产价值下降或负债估值增加可能导致养老金计划资金不足][76][77] 气候变化风险 - [气候变化及相关法律、监管或市场措施可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生负面影响，如影响原材料价格和供应、增加合规成本等][78][79] 债务情况 - [2023年11月30日，公司总未偿还可变利率债务约为3.2亿美元，其中短期借款2.72亿美元，加权平均利率约为5.5%][87] - [2023年11月30日，公司未偿还固定对可变利率互换的名义价值为6亿美元][87] - [截至2023年11月30日，公司及其子公司的债务约为44亿美元][90] 温室气体排放目标 - [公司制定了2025 - 2030年范围1、2和3温室气体排放的科学目标，但实现目标受多种因素影响][81] 多元化目标 - [公司建立了多元化、公平和包容目标，若无法实现可能影响业务目标和未来成功][85] 利率与信用评级风险 - [利率上升或信用评级变化可能对公司产生负面影响，信用评级降低会增加借款成本并影响商业票据发行能力][87][89] 收购风险 - [公司可能因收购产生额外债务，这会限制其发行额外债务、应对利率上升等能力][90] 股息情况 - [公司股息的宣布、支付和金额由董事会决定，未来股息无保证][95] 知识产权风险 - [公司知识产权若未得到充分保护，产品和品牌价值可能降低，影响业务和财务状况][96] 业务转型计划风险 - [公司实施多年业务转型计划，投资信息系统，包括替换企业资源规划系统，若失败可能影响业务和收益][100] 云服务风险 - [公司使用第三方云服务，若服务提供商表现不佳或监控不足，可能产生额外成本、损害声誉或面临法律诉讼][101] 法律监管风险 - [食品产品受多国法律监管，数据隐私法增加合规义务和财务处罚，不遵守可能影响业务][102][104] 法律诉讼风险 - [公司面临各类法律诉讼，结果不确定，可能对财务状况和声誉产生不利影响][107] 有效税率情况 - [公司有效税率受多种因素影响，确定税率需重大判断，税务事项解决结果会影响税率][109][110] 公司设施分布 - [公司主要行政办公室和研究设施分别位于马里兰州巴尔的摩郊区，制造和分销设施分布全球][112][113][115] 股票价格与持有人情况 - [2023年12月29日收盘时，公司普通股和无投票权普通股的市场价格分别为每股68.00美元和68.42美元][119] - [截至2023年12月29日，普通股和无投票权普通股的记录持有人分别约为2100人和9000人][120] 股票回购情况 - [2023年第四季度，公司共回购145,689股普通股，平均价格为每股61.80美元，截至11月30日，6亿美元股票回购授权还剩约5.01亿美元][120][122] 2023年财务业绩 - [2023年公司净销售额同比增长4.9%，达66.622亿美元，按固定汇率计算增长5.5%，其中定价行动贡献8.5%，销量和产品组合不利影响2.6%，资产剥离影响0.4%，汇率波动影响0.6%][131][132][147] - [2023年公司调整后营业利润为10.242亿美元，同比增长11.6%，按固定汇率计算增长12.0%，营业利润为9.63亿美元][131] - [2023年公司摊薄后每股收益为2.52美元，调整后摊薄每股收益为2.70美元，同比增长6.7%][132][133] - [2023年公司经营活动提供的净现金为12.373亿美元，通过股息和股票回购向股东返还现金4.542亿美元][134] - [2023年特殊费用为6120万美元，2022年为5160万美元，2023年交易和整合费用为0，2022年为220万美元][151][155] - [2023年营业收入为9.63亿美元，较2022年的8.636亿美元增加9940万美元，增幅11.5%，占净销售额百分比从13.6%提升至14.5%][156] - [2023年利息费用为2.082亿美元，较2022年的1.491亿美元增加5910万美元，2023年其他收入净额为4390万美元，2022年为9830万美元][157] - [2023年合并业务税前收入为7.987亿美元，2022年为8.128亿美元，2023年所得税费用为1.745亿美元，2022年为1.686亿美元，有效税率从20.7%升至21.8%][159] - [2023年未合并业务收入为5640万美元，较2022年的3780万美元增加1860万美元][160] - [2023年和2022年摊薄后每股收益均为2.52美元][161] - [2023年毛利润为25.025亿美元，毛利率为37.6%，调整后毛利润为25.025亿美元，调整后毛利率为37.6%][204] - [2023年营业收入为9.63亿美元，调整后营业收入为10.242亿美元，较上一年增长11.6%，调整后营业利润率为15.4%][204] - [2023年所得税费用为1.745亿美元，调整后所得税费用为1.89亿美元，调整后所得税率为22.0%][204] - [2023年净利润为6.806亿美元，调整后净利润为7.273亿美元，较上一年增长6.3%，摊薄后调整后每股收益为2.70美元][204] - [2023年总净销售额同比增长4.9%，剔除外汇影响后增长5.5%；调整后营业收入同比增长11.6%，剔除外汇影响后增长12.0%][208] 长期增长目标 - [公司长期年度固定汇率增长目标为：销售额增长4% - 6%，调整后营业利润增长7% - 9%，调整后每股收益增长9% - 11%][126] 2024年财务预测 - [2024年公司预计净销售额较2023年下降2% - 0%，含1%不利汇率影响，按固定汇率计算下降1% - 增长1%][140] - [2024年公司预计毛利率较2023年的37.6%提高50 - 100个基点][141] - [2024年公司预计营业利润增长8% - 10%，含1%不利汇率影响，调整后营业利润增长3% - 5%，按固定汇率计算增长4% - 6%][142][143] - [2024年公司预计有效税率为22%，与2023年调整后有效税率相当][144] - [2024年公司预计摊薄每股收益在2.76 - 2.81美元，调整后摊薄每股收益在2.80 - 2.85美元，较2023年增长4% - 6%][146] - [预计2024年摊薄后每股收益为2.76 - 2.81美元，调整后摊薄每股收益为2.80 -