公司收购情况 - 2020年12月30日，公司以约7.08亿美元收购FONA International，收购时其年销售额约为1.14亿美元[12] - 2020年11月30日，公司以约8.01亿美元收购Cholula Hot Sauce母公司，收购时其年销售额约为9600万美元[13] - 2017年8月，公司以约42亿美元收购Reckitt Benckiser的食品部门[13] 各业务线销售额占比及客户销售情况 - 2021年，消费者部门贡献约62%的合并净销售额和75%的合并营业收入，风味解决方案部门贡献约38%的合并净销售额和25%的合并营业收入[15] - 2021年、2020年和2019年，公司对消费者部门客户沃尔玛的销售额分别占合并销售额的约11%、11%和12%[25] - 2021年、2020年和2019年，公司对风味解决方案部门客户百事公司的销售额分别占合并销售额的约11%[25] - 2021年、2020年和2019年，风味解决方案部门前三大客户占全球风味解决方案销售额的48% - 52%[25] - 2021年两个大客户合计占公司合并销售额约22%，失去任一客户或关系重大负面变化将产生不利影响[53] 员工情况 - 截至2021年11月30日，公司在全球约有14000名全职员工，美国约400名员工和美国以外子公司约2600名员工受集体谈判协议覆盖[35] 销售区域分布 - 2021财年，约40%的销售额来自美国以外的业务[39] - 2021财年公司约40%的销售额来自美国以外的国家[101] 销售季节性特征 - 公司产品销售、收入和运营现金流通常在财年第一、二季度较低，第三季度增加，第四季度因假期大幅提高[29] 公司面临的风险 - 新冠疫情对金融市场、经济状况和行业有负面影响，持续传播或对公司业务和运营结果产生不利影响[45] - 公司声誉受损、品牌相关性丧失、自有品牌使用增加或产品质量安全问题会对业务和财务状况产生负面影响[47] - 客户整合、消费行为及客户面临的竞争、经济等压力可能影响公司财务状况和运营结果[52] - 公司采购原材料受市场价格和供应波动影响，虽采取措施但无法保证未来价格波动无负面影响[54] - 公司面临原材料供应风险，受天气对作物产量的影响、政府行动、生产国政治动荡等因素制约[55] - 供应链中断会对公司业务产生不利影响，包括原材料供应、制造或分销能力受损等情况[57] - 劳动力短缺、流动率和劳动力成本增加会对公司经营结果产生不利影响，如导致成本增加、影响运营效率等[59] - 公司试图通过提高产品售价来抵消成本压力可能不成功，可能导致销量下降，影响经营结果[62] - 食品行业竞争激烈，公司可能需降低部分产品价格以应对竞争，影响盈利能力[63] - 公司运营可能因灾害、业务中断等事件受损，且灾难恢复计划和业务中断保险可能无法充分弥补损失[64][65] - 公司进行的收购、合资和剥离活动可能面临挑战，若无法成功完成和管理，会对财务结果产生不利影响[66][67] - 外汇市场波动可能对公司产生负面影响，公司虽签订外汇合约但可能无法有效限制或消除风险[72] - 气候变化相关的监管要求可能导致公司合规成本、能源成本、原材料成本或排放达标成本增加，进而影响产品制造和运营成本[79] - 利率上升或信用评级变化可能对公司产生负面影响，信用评级下降可能限制公司借款能力和提高借款成本[81][83] - 全球经济不确定性使公司面临客户和交易对手的信用风险，客户财务状况恶化可能影响公司应收账款回收[82] - 公司依赖循环信贷安排满足季节性营运资金需求和其他公司用途，银行无法履行承诺或资本市场波动可能影响公司资金获取[86][87] - 公司知识产权权利可能被侵犯、挑战或损害，影响产品和品牌价值以及业务运营[91] - 信息技术系统故障、数据泄露或网络攻击可能损害公司运营和声誉，公司虽有防范措施但无法确保完全避免风险[93][94] - 公司业务转型计划若实施失败或信息技术系统利用不当，可能影响业务开展、导致客户和收入流失[95] 公司信息获取途径 - 公司网站提供年报、季报等报告，SEC网站也有关于公司的相关信息[42] 公司业务转型计划 - 公司业务转型计划包括实施全球企业资源规划（ERP）系统，预期时间和成本不确定[40] 成本情况 - 2021年和2022年初，产品生产和分销所需的原材料、包装材料、劳动力、能源、燃料、运输等投入成本迅速增加，且预计供应压力和成本通胀压力将持续到2022年[61] 债务情况 - 2021年11月30日，公司有总计约6.13亿美元的未偿还浮动利率债务，其中短期借款为5.39亿美元，加权平均利率约为0.2%[81] - 截至2021年11月30日，公司及其子公司的债务约为53亿美元[84] LIBOR相关情况 - LIBOR预计在2021年12月31日后逐步淘汰，所有英镑、欧元、瑞士法郎和日元的设置，以及1周和2个月期美元设置将在2021年12月31日后立即停止或不再具有代表性，其余美元设置将在2023年6月30日后立即停止或不再具有代表性[88] 股票相关情况 - 2021年12月31日收盘时，公司普通股股价为95.39美元/股，无投票权普通股股价为96.61美元/股[112] - 截至2021年12月31日，公司普通股登记持有人约2100人，无投票权普通股登记持有人约9400人[113] - 2021年第四季度，公司共购买普通股62838股，平均价格84.64美元/股；购买无投票权普通股1600股，平均价格80.96美元/股[113] - 截至2021年11月30日，公司6亿美元股票回购授权中约5.76亿美元尚未使用[115] - 2021财年，公司发行617155股无投票权普通股换取普通股，发行14262股普通股换取无投票权普通股[116] 公司长期增长目标 - 公司长期年度增长目标为：按固定汇率计算，销售额增长4% - 6%，调整后营业收入增长7% - 9%，调整后每股收益增长9% - 11%[119] 各业务线净销售额增长情况 - 与2019年相比，2021年公司消费者部门净销售额报告增长20.4%，固定汇率增长18.3%；风味解决方案部门净销售额报告增长14.6%，固定汇率增长13.8%；总净销售额报告增长18.1%，固定汇率增长16.5%[121] - 2021年Cholula和FONA的收购分别为消费者部门、风味解决方案部门和总净销售额增长率贡献2.6%、7.1%和4.3%[122] - 2021年净销售额较2020年增长12.8%，经营收入为10.151亿美元，2020年为9.995亿美元[136] - 2021年净销售额为63.179亿美元，较2020年的56.013亿美元增长12.8%，按固定汇率计算增长10.4%，其中销量和产品组合贡献5.5%，定价行动贡献0.8%，收购贡献4.1%，外汇贡献2.4%[143] - 2021年消费者部门净销售额为39.375亿美元，较2020年的35.967亿美元增长9.5%，按固定汇率计算增长7.3%[161] - 2021年美洲地区消费者销售额较2020年增长7.3%，按固定汇率计算增长6.7%；EMEA地区增长5.8%，按固定汇率计算增长0.9%；亚太地区增长31.6%，按固定汇率计算增长22.9%[162][163][165] - 2021年风味解决方案部门净销售额为23.804亿美元，较2020年的20.046亿美元增长18.7%，按固定汇率计算增长15.9%[167] - 2021年美洲地区风味解决方案销售额较2020年增长16.6%，按固定汇率计算增长15.4%；EMEA地区增长27.3%，按固定汇率计算增长21.5%；亚太地区增长16.9%，按固定汇率计算增长9.4%[168][169][170] - 2020年净销售额为56.013亿美元，较2019年的53.474亿美元增长4.7%，按固定汇率计算增长5.3%[172] - 2020年消费者部门净销售额为35.967亿美元，较2019年增长10.0%；部门营业收入为7.809亿美元，较2019年增长1.046亿美元，增幅15.5%[186][191] - 2020年风味解决方案部门净销售额为20.046亿美元，较2019年下降3.5%；部门营业收入为2.379亿美元，较2019年减少6430万美元，降幅21.3%[192][196] - 2020年美洲地区消费者销售额增长13.9%，EMEA地区增长14.5%，亚太地区下降16.6%[187][189][190] - 2020年美洲地区风味解决方案销售额下降3.5%，EMEA地区下降5.5%，亚太地区增长0.4%[193][194][195] - 2021年，公司总净销售额按报告值计算增长12.8%，受外汇汇率影响2.4%，按固定汇率计算增长10.4%[210] 经营活动现金及股东返还情况 - 2021 - 2019年经营活动提供的净现金分别为8.283亿美元、10.413亿美元和9.468亿美元，2021年向股东返还现金3.719亿美元[135] 2022年业绩预计情况 - 2022年预计净销售额较2021年增长3% - 5%，按固定汇率计算增长4% - 6%[138] - 2022年预计毛利率较2021年的39.5%变动范围为增加20个基点至下降30个基点[139] - 2022年预计经营收入较2021年增长13% - 15%，调整后增长7% - 9%，按固定汇率计算增长8% - 10%[140] - 2022年CCI成本节约目标约为8500万美元，预计FONA收购整合费用约300万美元将对经营收入产生有利影响[140] - 2022年预计有效税率为22% - 23%，2021年为21.5%，调整后2022年为22% - 23%，2021年为20.1%[141] - 2021年摊薄后每股收益为2.80美元，2022年预计在3.07 - 3.12美元之间；2021年调整后摊薄每股收益为3.05美元，2022年预计在3.17 - 3.22美元之间，预计增长4% - 6%，按固定汇率计算增长5% - 7%[142] - 预计2022年11月30日止年度，摊薄后每股收益为3.07 - 3.12美元，调整后摊薄每股收益为3.17 - 3.22美元[207] 长期收购等对每股收益影响 - 长期来看，收购、股票回购和债务偿还及对利息费用的影响预计为每股收益增长增加约2%[136] 各财务指标年度对比情况 - 2021年摊薄后每股收益为2.80美元，2020年为2.78美元，调整后2021年为3.05美元，2020年为2.83美元，增长7.8%[137] - 2021年毛利润为24.946亿美元，毛利率为39.5%，较2020年的41.1%下降160个基点；调整后毛利率较2020年下降140个基点至39.7%[144][145] - 2021年销售、一般及行政费用为14.041亿美元，较2020年的12.816亿美元增加1.225亿美元，占净销售额的比例从22.9%降至22.3%[146] - 2021年特殊费用为5110万美元，较2020年的690万美元大幅增加；交易和整合费用为3530万美元，较2020年的1240万美元增加[147][150] - 2021年营业收入为10.151亿美元，较2020年的9.995亿美元增长1.6%；占净销售额的比例从17.8%降至16.1%；调整后营业收入为11.015亿美元，较2020年增长8.1%，占比从18.2%降至17.4%[151][152] - 2021年利息费用为1.366亿美元，较2020年增加100万美元；其他收入净额为1730万美元，较2020年减少30万美元[153] - 2021年合并业务税前收入为8.958亿美元，所得税费用为1.927亿美元，有效税率为21.5%，较2020年的19.8%上升，主要因2021年净离散税收优惠减少[154][155] - 2021年非合并业务收入为5220万美元，较2020年的4080万美元增加1140万美元，主要因出售非合并业务获得1340万美元税后收益[156] - 2021年摊薄后每股收益较2020年的2.78美元增至2.80美元，主要受营业收入增加、特殊费用和交易整合费用增加等因素影响[158][159] - 2020年毛利润为23.004亿美元，毛利率从2019年的40.1%升至41.1%[173] - 2020年销售、一般及行政费用为12.816亿美元，较2019年的11.668亿美元增加1.148亿美元，占净销售额的比例升至22.9%[175] - 2020年特殊费用为690万美元，2019年为2080万美元；2020年交易和整合费用为1240万美元，2019年无此项费用[176][177][178] - 2020年营业收入为9.995亿美元，较2019年的9.577亿美元增加4180万美元，增幅4.4%；占净销售额的百分比从2019年的17.9%降至17.8%[179] - 2020年利息费用为1.356亿美元，较上一年减少2960万美元；其他收入净额为176