公司融资与证券发售 - 2020年3月30日合并完成，此前Azimut Investor向EdtechX投资2000万美元购买200万个单位，同时公司与两家第三方投资者完成1200万美元PIPE融资[328] - 2021年5月13日公司向SEC提交F - 3表格注册声明，5月21日生效，可不时发售至多1.5亿美元证券组合[331] - 2021年5月25日公司提交招股说明书补充文件，发售4000万股普通股，每股购买价1美元；9月3日发售2250万股普通股，每股0.3美元，还发售1.775亿份预融资认股权证；11月12日向机构投资者发售3333.3334万股普通股，每股0.6美元[331][332] 公司股份相关情况 - 2021年5月24日至7月6日连续30个工作日，公司普通股收盘价未达纳斯达克最低出价要求；2022年1月5日获180天宽限期至7月5日[333] - 2022年5月4日公司进行30比1的股份合并，合并后授权股本为5万美元，分为1666.6667万股，每股面值0.003美元[334][336] 公司内部现金转移情况 - 2019 - 2021财年，开曼群岛控股公司向子公司转移现金分别为0、1080万和9770万美元；子公司向控股公司转移现金分别为0、1590万和1290万美元[340] - 2019 - 2021财年，子公司向VIE转移现金分别为1300万、2330万和8140万美元；VIE向子公司转移现金分别为2210万、1790万和2870万美元[340] 公司股息政策 - 公司过去未宣布或支付股息，可预见未来不打算分配股息，董事会有决定权[341] 行业政策法规动态 - 2021年11月14日，CAC发布《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》，处理超100万用户个人数据的主体海外上市应申请网络安全审查，海外上市公司应进行年度数据安全评估[342] - 2021年12月28日，中国13个政府部门联合颁布《网络安全审查办法》，2022年2月15日生效，规定处理至少100万用户个人数据的主体海外上市需申请审查[342] - 《安全管理草案》发布征求意见，规定和预期生效日期可能变化，影响尚不确定[343] - 2021年7月6日，相关中国政府部门发布打击非法证券活动意见，官方指导和实施细则未出，解读不明[343] - 若后续发行证券，《行政规定草案》和《备案措施草案》按当前形式通过，公司可能需向中国证监会提交备案[344] - 若未获或未维持批准，或适用法律法规变化需获批，公司可能面临调查、罚款或禁止发行命令，影响运营和证券价值[345] - 2016年11月7日修订的《民办教育促进法》于2017年9月1日生效，取消“合理回报”表述，建立民办学校营利性与非营利性分类制度，公司拟将所有民办学校注册为营利性学校，但多数地方未开始受理申请[459][460] - 2016年12月29日国务院发布意见，降低民办学校准入门槛，要求各级政府加大对民办学校支持，完善对营利性和非营利性民办学校的扶持政策[462] - 2016年12月30日多部门发布民办学校分类登记实施条例，规定此前设立的民办学校选择不同性质登记的流程，具体规定待省级政府出台[464] - 2016年12月30日多部门发布营利性民办学校监督管理实施细则，规定营利性民办学校重大变更需报批并登记[465] - 2018年2月13日多部门发布通知，对校外培训机构开展检查，要求有安全隐患和无证机构整改，年底完成，禁止超纲培训等[467] - 2018年8月6日国务院办公厅发文，要求校外培训机构取得相关证照，教师需有资质，分支机构需审批[468] - 2018年11月20日多部门发布通知，要求取缔无证培训，加快审批办学许可，年底无无证培训，完成课程备案评估等[470] - 2003年9月1日《民办教育促进法》生效，规定民办学校需办学许可和登记，营利性民办培训机构未明确要求；2017年修订法将其视为民办学校需办学许可[472] - 2018年8月10日司法部草案规定招收K - 12学生开展特定文化教育等活动的培训机构需办学许可，特定素质提升等活动的机构除外[472] - 2021年5月14日国务院发布修订后的实施细则，9月1日生效，删除对特定培训机构的分类[474] - 2018年2月13日生效的文件要求对校外培训机构检查，有安全隐患的停课整改，无资质的申请相关证照，全国整改工作应于2018年12月31日前完成[475] - 2021年7月24日发布“双减”意见，规定义务教育阶段学科类校外培训机构需登记为非营利性，禁止外资、上市公司投资，禁止节假日培训等[476] - 2021年7月28日明确义务教育阶段学科类和非学科类校外培训范围[477] - 2022年3月3日规定非学科类校外培训机构应具备相应资质，员工有对应证书，明确运营要求[478] - 2014年1月11日和2018年11月8日规定中小学教师禁止在校内或校外培训机构有偿补课，部分省市禁止公立学校教师兼职[480] - 2013年12月3日规定比特币是虚拟商品，金融和支付机构不得开展相关业务[481] - 2017年9月4日禁止加密货币发行和融资活动，金融和支付机构不得开展相关业务[482] - 2021年9月3日禁止投资增量虚拟货币“挖矿”项目，现有项目有序退出，金融机构不得提供服务[483] - 2021年9月15日禁止虚拟货币相关业务活动，金融和支付机构不得提供服务[484] - 增值电信服务经营者需从工信部或省级部门获得增值电信业务经营许可证[485] - 培训场所投资超30万且建筑面积超300平方米需通过消防设计审查和验收[497] - 未通过消防设计审查或验收，公司将被责令停工、停用或停业，并处3万至30万元罚款[500] - 未完成消防安全备案，公司将被责令限期整改，并处不超过5000元罚款[500] - 未完成住房公积金缴存登记或开户，公司将被责令限期完成，逾期将处1万至5万元罚款[507] - 未足额缴存住房公积金，公司将被责令限期支付，逾期可申请法院强制执行[507] - 2016年2月4日，两部门发布互联网出版服务管理办法，提供相关服务需获许可证[491] - 2001年12月25日国务院颁布出版管理条例，从事出版活动需获相关部门批准[493] - 2011年3月25日两部门发布出版物市场管理办法，从事发行活动需获许可[493] - 1999年6月17日三部门发布自费出国留学中介服务规定，2017年取消相关认定[495] - 2009年2月20日国务院颁布旅行社条例，旅行社经营不同业务有相应规定[496] 公司财务关键指标变化 - 2019 - 2021年公司合并总收入分别为1447899千元、897035千元、728996千元人民币，净亏损分别为225068千元、412783千元、386297千元人民币[349][350][351] - 截至2020年12月31日，公司现金为90115千元人民币，总资产为1098830千元人民币，总负债为1461372千元人民币，股东权益为 - 362542千元人民币；截至2021年12月31日，现金为168404千元人民币，总资产为885366千元人民币，总负债为848791千元人民币，股东权益为36575千元人民币[352][353] - 2019 - 2021年公司经营活动净现金使用量分别为21571千元、343218千元、459303千元人民币，投资活动净现金使用量分别为89159千元、680千元、71943千元人民币，融资活动净现金提供量分别为72995千元、292640千元、608017千元人民币[355][356][357] - 2019 - 2021年，公司总学生注册人数分别为123,445、70,310和64,067人[364] - 2019 - 2021年，公司总营收分别为14.48亿元、8.97亿元和7.29亿元人民币[366] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司有34个自营学习中心和2个加盟学习中心，“Likeshuo”平台约有199万注册用户，超46万付费用户，自2014年累计学生报名约20万，累计在线授课超530万小时[359] - 截至2021年12月31日，公司有664名全职教师、学习顾问和教学服务人员，其中306人负责线下和线上业务，还有50名来自英语国家的全职和兼职外教[360] - 自2022年初，公司涉足加密货币挖矿业务，截至年报日期，已部署1482台S19j Pro矿机，总功率约150PH/s，还购买600台S19 XP矿机，预计2022年下半年交付[361] - 2019 - 2021年，成人通用英语培训学生注册人数分别为49,974、11,337和8,065人，营收分别为7.84亿元、3.34亿元和1.77亿元人民币[364][366][368] - 2019 - 2021年，海外培训服务学生注册人数分别约为8,775、5,527和6,967人，营收分别为2.04亿元、1.31亿元和1.51亿元人民币[364][366][372] - 2019 - 2021年，在线英语培训学生注册人数分别为49,639、42,943和40,516人，营收分别为2.60亿元、2.90亿元和2.90亿元人民币[364][366][377] - 2019 - 2021年，青少年英语培训学生注册人数分别为15,057、10,503和8,519人，营收分别为1.68亿元、1.30亿元和0.98亿元人民币[364][366][381] - 截至2021年12月31日，“Likeshuo”平台注册用户约199万，累计付费用户超46万，累计学生注册人数约20万，累计授课超530万小时，2021财年付费用户平均课程费用约9100元人民币[377] - 截至2021年12月31日，公司为约3500名学生提供定制化海外留学申请服务[375] - 截至年报日期，公司有34个自营青少年英语学习中心[381] - 2019 - 2021年，“Shuangge English”应用付费用户分别超9859、814和79人[367] - 2020和2021财年，日韩西语言培训服务收入分别为220万元人民币和800万元人民币（130万美元）[386] - 截至2021年12月31日，“双格英语”App下载量超260万次[387] - 截至2021年12月31日，公司建立了覆盖中国9个省、自治区和直辖市15个城市的34个学习中心网络，其中自营32个，加盟2个[388] - 2021财年约24%的学生参与了分期付款安排，交易费用通常为贷款总额的4.4% - 10.8% [396] 公司退款政策 - 自2019年9月起，成人通用英语培训课程开始10天无条件全额退款，超过10天未完成超30%课时退70%课程费用，完成超30%课时不退款[398] - “Meten”品牌青少英语培训，前三节为试听课程，完成前三节且未完成超30%课时退未完成课时费用，完成超30%课时不退款[399] - “ABC”品牌青少英语培训，开课后30天内退款扣除2000元提前终止合同费用后退还未完成课时费用，超过30天不退款[399] - 国际标准化考试备考课程，前四节为试听课程，合同签订后两个月为退款期，完成四节试听且在退款期内退未完成课时费用，退款期结束后不退款[400] 公司人员与团队情况 - 截至2021年12月31日，公司有专门的内容开发团队约1229人，约59%的研发人员拥有学士学位或以上，约9%拥有硕士学位或以上[403] - 截至2021年12月31日，公司在中国建立了约31个线下销售点以辅助招生[407] - 截至2021年12月31日，公司雇佣超315名专业营销人员，有31个线下销售点，约51名线上营销人员[412][413] - 全职教师总数从2020年12月31日的998人降至2021年12月31日的358人，其中328人提供线下ELT课程，30人提供线上课程[414] - 截至2021年12月31日，公司雇佣3960名兼职教师，其中2160名是来自英语国家的外教[414] - 截至2021年12月31日，公司雇佣175名全职学习顾问和131名全职教学服务人员[415] - 截至2021年12月31日，约98.6%的全职教师拥有学士学位或以上，约26.3%拥有硕士学位或以上[417] - 公司为新入职学习中心教学团队的人员组织为期五天的入职培训营，并提供月度培训计划[421] 公司竞争情况 - 中国ELT市场竞争激烈，公司主要竞争因素包括课程和服务的范围与质量、教学人员素质等[425][426] - 公司在加密货币挖矿业务上面临多方面竞争，包括获取低成本电力、购买设备等[427] 公司技术与知识产权情况 - 公司开发了CRM系统、EME系统、ISFS等技术系统，以提升运营效率和服务质量[431][432][433] - 公司自2014年起在“Likeshuo”平台提供在线直播英语课程，并部署多项功能优化用户体验[434] - 公司注册5项专利、55项商标、持有40个域名、15项内部开发课程内容和技术版权、18项软件程序版权登记证书[439] 行业季节性情况 - 中国线下英语