公司发展历程 - 公司成立于1997年，1998年重组为C类公司，2002年在特拉华州重新注册，1999年3月推出首个网站[19] 公司业务范围与销售情况 - 公司提供数百万种产品，其中超99%为在线产品[20] - 截至2021年12月31日，公司合作伙伴约有3000个[20] - 2021年，公司几乎所有零售销售订单通过约3000个第三方合作伙伴完成[21] - 2019 - 2021年，公司销售几乎全部面向美国客户，且无单一客户占总净收入超1%[22] - 公司业务有一个可报告的零售业务板块，主要通过网站电商产品销售盈利[35] 公司员工情况 - 2021年12月31日公司约有1350名全职员工[44] - 公司为员工提供合格储蓄计划，匹配比例达100%，上限为员工储蓄的6%[52] - 2021年公司招聘177名非客服和仓库部门新员工，55名客服和仓库部门新员工[56] - 公司员工平均任期为5年，客服和仓库部门平均任期为3.75年[56] - 公司从20个州招募人才，以满足业务需求[54] - 公司为员工提供全面福利，包括医疗、保险、401(k)匹配等[57] - 公司为员工提供多种发展和培训资源，包括在线课程和领导发展资源[60] 公司高管情况 - 截至2022年2月25日，公司有多位高管，如52岁的Mark Baker任首席产品官[66] 公司财务亏损情况 - 截至2019年12月31日，公司累计亏损5.804亿美元[99] - 公司在2020年前几年亏损严重，未来可能无法保持盈利，需筹集资金或变现资产[98][99] 公司面临的风险 - 公司面临各类法律诉讼和监管调查，可能产生高额费用并损害业务[37] - 公司业务受多种法律法规约束，可能增加费用并阻碍增长[42] - 公司依赖第三方公司履行关键业务职能，任何失败或成本增加都可能产生重大不利影响[82][83] - 公司面临激烈竞争，竞争对手包括亚马逊、阿里巴巴旗下的速卖通、eBay等众多电商平台和传统零售商[84] - 公司业务依赖有效营销，竞争对手可能增加营销成本、减少营销效果[88][89] - 经济因素，特别是美国住房市场疲软和消费者支出减少，可能对公司产生不利影响[90][91] - 公司业绩依赖关键人员，劳动力短缺和远程工作结构可能影响人员保留和业务增长[92][93] - 公司依赖搜索引擎排名吸引消费者，排名下降可能影响业务[94][95][97] - COVID - 19大流行对公司运营和财务业绩的影响持续且不确定[100][101] - 关税、禁令、疾病传播等增加产品有效价格或限制产品获取的措施或事件，可能对公司业务产生重大不利影响[102] - 公司大量产品从中国等国家采购，美国关税、进口禁令或其他不可控因素可能对财务结果、业务和前景产生重大不利影响[103] - 公司业务依赖互联网、基础设施和交易处理系统，系统中断或故障可能对业务产生重大不利影响[107] - 公司面临网络安全风险和数据丢失等安全漏洞风险，可能导致法律和财务风险及声誉损害[108] - 公司及其部分高管和董事面临股东集体诉讼和衍生诉讼，可能产生额外管理时间和法律费用[117][118] - 公司和tZERO受到SEC调查，已耗费大量财务和法律资源，调查结果可能产生重大不利影响[119] - 公司保险覆盖和赔偿权利可能不足以弥补损失，员工健康保险部分自保，实际成本超预期会产生额外费用[125][127] - 公司目前面临第三方知识产权侵权索赔，未来可能面临更多索赔，可能导致资源支出和业务变更[128][129] - 新冠疫情持续影响公司，包括技术安全、政策法规、员工疲劳和运营等方面[104][105] - 公司竞争对手可能采用类似商标，商标相关问题可能对财务结果、业务和前景产生重大不利影响[132] - 公司依赖供应商和履约合作伙伴对产品安全、内容、质量和标签的保证，相关问题可能影响财务和业务[133] - 公司业务模式不断演变，增加了业务复杂性，可能对财务和业务产生不利影响[134] - 公司国际业务面临多种风险，包括法律合规、文化差异等，可能对业务产生不利影响[135] - 公司可能因间接持有的少数投资头寸而成为投资公司，这将对业务和财务运营产生重大不利影响[137] - 公司持有初创企业的直接和间接股权，可能面临损失，且可能无法变现这些权益[141] 公司税务与和解情况 - 2021年公司基于对未来应税收入的估计，反转了部分联邦和州净递延所得税资产的估值备抵，若实际结果与估计差异大，可能需重新设立估值备抵[110][111] - tZERO ATS, LLC与SEC达成和解，需支付80万美元民事罚款，并停止违规行为[121] 公司优先股情况 - 截至2021年12月31日，4560289股流通在外的优先股约占优先股和普通股总数的10%[149] - A - 1系列优先股股东有权获得每股0.16美元的年度现金股息，B系列优先股股东有权获得按1.0%的年利率乘以15.68美元的年度现金股息[149] - 公司自2017年起每年向当时流通在外的优先股股东每股支付0.16美元现金股息，但无法保证2022年及未来会继续支付[179] - 公司需向A - 1优先股支付每股0.16美元的累积年度优先股息，向B系列优先股支付1.0%的累积年度优先股息，否则可能影响两类优先股的流动性和交易价格[179] - B系列优先股数量限制为370,000股，公司不打算增发，预计交易仍将非常有限[172] - A - 1优先股只能在tZERO ATS出售，该平台交易量有限，部分经纪交易商可能不愿为客户执行交易，导致A - 1优先股流动性不足[159] - A - 1优先股成本基础报告仅可用先进先出法，可能使卖家支付更多税款或提前纳税，对卖家和股价产生不利影响[161] - tZERO ATS运营依赖的技术可能因内部问题、网络攻击或外部安全漏洞而无法正常运行，影响A - 1优先股交易[166] - A - 1优先股和B系列优先股在公司破产、清算或结业时，排名低于所有负债，可能无足够资产支付给股东[184][185] - A - 1优先股和B系列优先股的投票权有限，集体投票权占比小，对修正案无类别投票权，也无权单独选举董事会成员[180][181][182] - 截至2021年12月31日，公司有4,560,289股优先股流通在外，约占优先股和普通股总数的10%[195][201] - A - 1类优先股股东有权获得每股0.16美元的年度现金股息，B类优先股股东有权获得年利率为1.0%乘以15.68美元的年度现金股息[195] - 2016年12月，公司公开发行695,898股优先股，包括126,565股区块链投票A系列优先股和569,333股投票B系列优先股[198] - 2019年6月26日至7月30日，124,546股A系列优先股有效换为124,546股A - 1系列优先股，2,019股A系列优先股转换为B系列优先股[199] - A - 1系列优先股为数字证券，在tZERO ATS运营的替代交易系统交易；B系列优先股为传统证券，在柜台交易市场交易[201] - 优先股股东无权将股份转换或交换为公司普通股或其他证券，但公司可自行决定将A - 1系列优先股按1:1转换为B系列优先股[202] 公司设施情况 - 截至2022年2月18日，公司在美国拥有的设施面积为260,000平方英尺，租赁的设施面积为969,000平方英尺；在国际上租赁的设施面积为13,000平方英尺，总计设施面积为1,242,000平方英尺[188] 公司普通股情况 - 截至2022年2月18日，公司普通股有95名登记持有人[193] - 2020年5月19日，公司按每持有10股普通股或优先股派发1股A - 1系列优先股的比例进行数字股息分配[194] - 公司从未宣布或支付过普通股现金股息，目前打算保留收益用于未来增长，预计可预见的未来不会支付[194] 公司投资回报情况 - 图表展示了过去五个财年（截至2021年12月31日）100美元投资公司普通股和各指数的累计总回报对比[206] 公司支付形式情况 - 2014年公司开始接受比特币作为网站购物的支付形式，董事会授权最多可保留100%以比特币支付的销售收入[140] 公司运营结果影响情况 - 公司季度运营结果波动，可能影响普通股和优先股的市场价格，导致投资者损失部分或全部投资[144] 公司协议情况 - 公司与Computershare的协议可由任一方提前60天通知终止，若Computershare停止服务且未找到继任者，公司需承担过户代理角色，否则会影响A - 1优先股交易市场[164]