财务数据关键指标变化 - 2021财年公司净销售额33.04亿美元，2020财年为26.96亿美元，2019财年为23.83亿美元[183] - 2021财年公司营业利润2.54亿美元，2020财年为1.98亿美元，2019财年为1.52亿美元[183] - 2021财年公司净利润1.52亿美元，2020财年为1.21亿美元，2019财年为0.93亿美元[183] - 2021财年基本每股收益2.81美元，摊薄后每股收益2.75美元[183] - 2021财年折旧和摊销费用7472.7万美元，资本支出8033.3万美元[183] - 2021财年经营活动提供现金2.51亿美元，投资活动使用现金8.99亿美元，融资活动提供现金4.20亿美元[183] - 2021财年净销售额增加6.082亿美元，即22.6%，达到33.037亿美元，有机净销售额增加3.353亿美元，四次收购带来销售额2.729亿美元[193] - 2021财年毛利润增加1.743亿美元，即21.9%，达到9.709亿美元，毛利率从2020财年的29.6%降至29.4%[193] - 2021财年营业收入增加5650万美元，即28.5%，达到2.545亿美元，占净销售额的比例从2020财年的7.3%提高到7.7%[194] - 2021财年净利润为1.517亿美元，摊薄后每股2.75美元，2020财年净利润为1.207亿美元，摊薄后每股2.20美元[194] - 2021财年销售、一般和行政费用增加1.178亿美元，即19.7%，从2020财年的5.986亿美元增至7.164亿美元，占净销售额的比例从22.2%降至21.7%[207] - 2021财年净利息费用增加1820万美元，即45.5%，从2020财年的4000万美元增至5820万美元[212] - 2021年9月25日未偿还债务为11.858亿美元，2020年9月26日为6.941亿美元，2021财年平均借款利率为4.4%，2020财年为5.6%[212] - 2021财年其他费用为150万美元，2020财年为430万美元，主要因2020财年两家受疫情影响的私人公司投资减值360万美元[213] - 2021财年有效所得税税率为21.6%，2020财年为21.0%，主要因所得税抵免福利减少和应税外国收益增加[214] - 2021财年净收入为1.517亿美元，摊薄后每股收益2.75美元；2020财年净收入为1.207亿美元，摊薄后每股收益2.20美元，2021财年摊薄后每股收益提高25.0%[215] - 2021财年GAAP净收入为1.51746亿美元，Non - GAAP净收入为1.61598亿美元；2020财年GAAP净收入为1.20676亿美元，Non - GAAP净收入为1.23495亿美元[220] - 2021财年合并报告净销售额为33.037亿美元，有机净销售额为30.119亿美元，同比增长12.5%；2020财年报告净销售额为26.955亿美元，有机净销售额为26.766亿美元[221] - 2021财年调整后EBITDA为3.29223亿美元，2020财年为2.53336亿美元[223] - 经营活动提供的净现金从2020财年的2.643亿美元降至2021财年的2.508亿美元，减少了1350万美元[231] - 投资活动使用的净现金从2020财年的4810万美元增至2021财年的8.994亿美元，增加了8.513亿美元[232] - 融资活动提供的净现金从2020财年使用的6060万美元增至2021财年提供的4.205亿美元，增加了4.81亿美元[235] - 截至2021年9月25日，母公司/发行人净销售额为90859.9万美元，担保人净销售额为214292.5万美元[253] - 截至2021年9月25日，母公司/发行人总资产为379598.7万美元，总负债为264281.8万美元；担保人总资产为319393万美元，总负债为44905万美元[255] - 长期债务方面，2022 - 2026财年及以后到期金额分别为110万美元、30万美元、20万美元、10万美元、0和12亿美元，总计12.017亿美元[256] - 利息支付义务方面，2022 - 2026财年及以后分别为5250万美元、5250万美元、5250万美元、5250万美元、5250万美元和1.901亿美元，总计4.526亿美元[256] - 经营租赁方面，2022 - 2026财年及以后分别为4470万美元、3470万美元、2800万美元、2280万美元、1390万美元和4540万美元，总计1.895亿美元[256] - 2021财年与Hydro - Organics Wholesale, Inc.相关的基于业绩的付款约为40万美元，潜在基于业绩的付款期限至2025财年，每年付款上限为100万美元[259] - 截至2021年9月25日，公司未确认的税收优惠为30万美元[261] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年，公司宠物业务净销售额约19亿美元，园艺业务约14亿美元[191] - 2021财年宠物业务净销售额增加2.169亿美元，即12.9%，达到18.949亿美元，园艺业务净销售额增加3.913亿美元，即38.5%，达到14.088亿美元[205] - 2021财年宠物业务报告净销售额为18.949亿美元，有机净销售额为18.949亿美元，同比增长14.2%；2020财年报告净销售额为16.780亿美元，有机净销售额为16.591亿美元[221] - 2021财年园艺业务报告净销售额为14.088亿美元，有机净销售额为11.170亿美元，同比增长9.8%；2020财年报告净销售额为10.175亿美元，有机净销售额为10.175亿美元[223] - 2021财年，花园部门约69%的净销售额和公司总净销售额的60%发生在第二和第三财季[112] - 2021财年，花园部门约69%的净销售额和60%的总净销售额发生在第二和第三财季[227] 公司投资与收购情况 - 公司在2020财年第三季度（截至2020年6月27日）为两项私人公司投资记录了360万美元的减值费用[90] - 2019财年，公司在宠物板块记录了约250万美元的无形资产减值损失[140] - 2021财年公司进行四次收购，分别以8800万美元现金加承担3000万美元长期债务收购D&D Commodities，以约5.71亿美元收购Green Garden Products，以约8100万美元收购Hopewell Nursery，以约8100万美元收购DoMyOwn[195][196] 公司债务与融资情况 - 2021财年第一季度，公司发行5亿美元4.125%的优先票据，第三季度发行4亿美元4.125%的优先票据[185] - 2021财年第一季度发行5亿美元4.125%优先票据，赎回6.125%优先票据，产生约1000万美元增量费用[218] - 2021财年第一季度出售业务单元确认260万美元损失[218] - 2021年4月，公司发行4亿美元2031年到期的4.125%高级票据，产生约600万美元债务发行成本[239][240] - 2020年10月，公司发行5亿美元2030年到期的4.125%高级票据，赎回4亿美元2023年到期的6.125%高级票据，产生约800万美元债务发行成本[245] - 2017年12月14日，公司发行3亿美元2028年到期、利率5.125%的优先票据，债务发行成本约460万美元[248] - 2019年9月27日，公司修订信贷协议，提供最高4亿美元的高级有担保资产基循环信贷额度，可额外增加2亿美元，到期日为2024年9月27日，债务发行成本约160万美元[249] - 截至2021年9月25日，修订信贷协议下可用额度为4亿美元，无借款和信用证未偿还，有其他信用证150万美元未偿还[249] - 截至2021年9月25日，基于LIBOR借款适用利差为1.00%，基于基准利率借款适用利差为0.00%，基准利率借款适用利率为3.3%，一个月LIBOR借款适用利率为1.1%[249] - 2021年4月，公司发行4亿美元2031年到期票据；2020年10月，发行5亿美元2030年到期票据；2017年12月，发行3亿美元2028年到期票据[252] - 截至2021年9月25日，公司总债务约为12亿美元[133] - 截至2021年9月25日，公司未偿还的总债务为11.858亿美元，而2020年9月26日为6.941亿美元[237] 公司市场与客户情况 - 2021财年，公司最大客户沃尔玛占公司总净销售额的约16%，2020财年为17%，2019财年为16%[114] - 2021财年，公司第二大客户家得宝占公司总净销售额的约15%，2020财年为13%，2019财年为12%[114] - 2021财年，公司第三大客户劳氏占公司总净销售额的约9%，2020财年为10%，2019财年为9%[114] - 2021财年，沃尔玛、家得宝、劳氏、好市多和宠物用品公司合计占公司净销售额的约51%[114] - 零售行业整合趋势使公司对关键零售商依赖增加，其政策变化或影响公司业务[118] - 电商渠道快速增长，若关键零售商市场份额被其抢占，公司可能失去销售机会[119] - 主要客户财务状况恶化、产品问题、行业竞争等因素，可能对公司业务产生重大不利影响[120][121][123] 公司运营与资产情况 - 公司将ERP系统数量从43个减少到14个，2022财年及以后的资本支出取决于剩余遗留系统的转换速度[127] - 公司目前运营56个制造工厂，总面积约670万平方英尺，69个销售和配送设施，总面积约610万平方英尺[162] - 花园部门租赁俄勒冈州、新泽西州和弗吉尼亚州约150英亩土地，拥有弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、马里兰州和俄亥俄州约430英亩土地[163] - 公司租赁26个制造工厂和58个销售及物流设施，租赁期一般在2022 - 2035财年[164] - 截至2021年11月12日，公司普通股约有73名登记持有人，A类非投票普通股约有398名登记持有人，B类股票有4名登记持有人[170] - 2016年9月24日至2021年9月25日，公司普通股累计总股东回报率从100涨至183.96，纳斯达克综合指数从100涨至283.61，道琼斯非耐用家居产品指数从100涨至158.63[171][173] - 2021年6月27日至9月25日，公司共回购527,635股，平均每股价格41.93美元，2019年股票回购授权剩余1亿美元[176][177] - 截至2021年9月26日，股权稀释授权下剩余120万股待回购[180] - 2021财年，公司回购约0.5万股非投票普通股，总成本约2180万美元，每股41.91美元[235][236] 公司面临的风险与挑战 - 自2018年7月起，美国对从中国进口的各种商品征收5% - 25%的一系列关税[116] - 公司销售的产品中，在中国生产的不到10%[116] - 公司在2021财年经历了关键大宗商品（如向日葵、高粱和小米）的通胀成本上升，2020财年也遇到了较高的关键大宗商品价格[100] - 公司预计在未来几年实施中央到家战略会产生大量成本[94] - 公司外包大量生产至中国，面临公共卫生、质量控制、贸易政策等风险[130] - 公司收购战略存在诸多风险，如无法实现预期结果、整合困难等[135] - 若商誉、无形资产或其他长期资产减值，公司需记录减值费用，可能影响财务状况[138] - 公司业绩依赖关键人员，通胀和宏观经济不利条件或损害公司业务[142][143] - 2018年6月27日，陪审团判决公司需向Nite Glow支付约1260万美元赔偿，2020年6月判决金额减至1240万美元[149][165] - 若修订后的信贷安排全额提取且利率变动25个基点，利息费用将增减约100万美元[278] - 截至2021年9月25日，公司已签订大宗商品固定采购承诺，总额约为2.249亿美元[279] - 大宗商品市场价格变动10%，在相关库存销售时将导致额外税前损益2250万美元[279] - 公司面临美国利率、大宗商品价格和较小程度的外汇汇率市场风险，不进行交易或投机性金融交易[277] - 公司对外国货币汇率的市场风险不构成重大影响，目前未进行外汇风险对冲[280] 公司股权结构情况 - 截至2021年9月25日，创始人William E. Brown实益控制公司约55%的投票权[156] - 公司董事会有权发行多达8000万股普通股、1亿股非投票A类普通股、300万股B类普通股和多达100万股优先股[158] 公司资产减值评估情况 - 2021、2020和201