财务数据关键指标变化 - 2022财年净销售额为33.39亿美元，较上一年增加3490万美元，增幅1.1%，其中宠物业务板块销售额下降0.9%，园艺业务板块销售额增长3.7%[154][165] - 2022财年有机净销售额下降3.3%，主要因园艺业务板块下降6.8%[166] - 2022财年毛利润为9.923亿美元，较上一年增加2140万美元，增幅2.2%，毛利率从2021财年的29.4%提升30个基点至29.7%[154][166] - 2022财年营业收入为2.6亿美元，较上一年增加550万美元，增幅2.2%，占净销售额的比例从2021财年的7.7%提升至7.8%[154][166] - 2022财年净利润为1.522亿美元，摊薄后每股收益为2.80美元，2021财年净利润为1.517亿美元，摊薄后每股收益为2.75美元[154][167] - 2022财年净销售额为33.386亿美元，较2021财年增加3490万美元，增幅1.1%，有机净销售额减少1.081亿美元，降幅3.3%[171] - 2022财年宠物净销售额为1.8781亿美元，较2021财年减少1680万美元，降幅0.9%，有机净销售额减少1290万美元，降幅0.7%[172] - 2022财年园艺净销售额为1.4605亿美元，较2021财年增加5170万美元，增幅3.7%，有机净销售额减少9520万美元，降幅6.8%[175] - 2022财年毛利润为9.923亿美元，较2021财年增加2140万美元，增幅2.2%，毛利率从29.4%提升至29.7%[176] - 2022财年销售、一般和行政费用为7.323亿美元，较2021财年增加1590万美元，增幅2.2%，占净销售额比例从21.7%升至21.9%[177] - 2022财年销售和交付费用为3.581亿美元，较2021财年减少560万美元，降幅1.5%，占净销售额比例从11.0%降至10.7%[178] - 2022财年仓库和行政费用为3.742亿美元，较2021财年增加2150万美元，增幅6.1%，占净销售额比例从10.7%升至11.2%[179] - 2022财年营业收入为2.6亿美元，较2021财年增加550万美元，增幅2.2%，营业利润率从7.7%升至7.8%[180] - 2022财年净利息费用为5750万美元，较2021财年减少70万美元，降幅1.1%，平均借款利率从4.4%升至4.5%[184] - 2022财年净收入为1.522亿美元，合摊薄后每股2.80美元，2021财年为1.517亿美元，合摊薄后每股2.75美元[186] - 2022财年GAAP净利润为1.52152亿美元，2021财年为1.51746亿美元[190] - 2022财年综合报告净销售额为33.386亿美元，有机净销售额为31.917亿美元；2021财年报告净销售额为33.037亿美元，有机净销售额为32.998亿美元，2022财年报告净销售额增长1.1%，有机净销售额下降3.3%[193] - 2022财年宠物业务报告净销售额为1.8781亿美元，有机净销售额为1.8781亿美元；2021财年报告净销售额为1.8949亿美元，有机净销售额为1.891亿美元，2022财年报告净销售额下降0.9%，有机净销售额下降0.7%[193] - 2022财年园艺业务报告净销售额为1.4605亿美元，有机净销售额为1.3136亿美元；2021财年报告净销售额为1.4088亿美元，2022财年报告净销售额增长3.7%，有机净销售额下降6.7%[193] - 2022财年调整后EBITDA为3.66801亿美元，2021财年为3.5235亿美元[195] - 2022财年约66%的园艺部门净销售额和59%的总净销售额发生在第二和第三财季[198] - 2022财年经营活动使用的净现金从2021财年的2.508亿美元增加到3400万美元，增加2.848亿美元[203] - 2022财年投资活动使用的净现金从2021财年的8.994亿美元减少到1.43亿美元，减少7.564亿美元[204] - 融资活动净现金使用量从2021财年的提供4.205亿美元增加到2022财年的使用6680万美元，增加了4.873亿美元[206] - 2022财年9月母公司/发行人净销售额8.19213亿美元，担保人净销售额21.9846亿美元；2021财年9月母公司/发行人净销售额9.08599亿美元，担保人净销售额21.42925亿美元[227] - 2022年9月24日母公司/发行人总资产38.89145亿美元，担保人总资产34.24707亿美元；2021年9月25日母公司/发行人总资产37.95987亿美元，担保人总资产31.9393亿美元[227] - 2022年9月24日母公司/发行人总负债27.99386亿美元，担保人总负债4.88862亿美元；2021年9月25日母公司/发行人总负债26.42818亿美元，担保人总负债4.4905亿美元[227] - 2023 - 2027财年及以后，公司长期债务（含当前到期部分）利息支付义务分别为0.03亿美元、0.02亿美元、0.01亿美元、0亿美元、0亿美元、12亿美元，总计12.006亿美元[229] - 2023 - 2027财年及以后，公司长期债务本金偿还义务分别为5.25亿美元、5.25亿美元、5.25亿美元、5.25亿美元、5.25亿美元、13.76亿美元，总计40.01亿美元[229] - 2023 - 2027财年及以后，公司经营租赁义务分别为5.26亿美元、4.63亿美元、3.73亿美元、2.49亿美元、1.54亿美元、3.83亿美元，总计21.48亿美元[229] - 2023 - 2027财年及以后，公司采购承诺义务分别为18.48亿美元、4.71亿美元、2.6亿美元、1.61亿美元、0.9亿美元、0.22亿美元，总计28.52亿美元[229] - 2022财年与Hydro - Organics Wholesale, Inc.相关的基于绩效的付款约为20万美元，潜在基于绩效的付款期延长至2025财年，每年付款上限为100万美元[232] - 若修订信贷安排全额提取且利率变动25个基点，利息费用将增减约190万美元[249] - 大宗商品市场价格变动10%，相关库存销售将产生2850万美元税前损益[250] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年，公司花园业务约66%的净销售额和公司约59%的总净销售额发生在第二和第三财季[96] - 2022财年，公司因旺季不利天气影响，花园业务销售受到不利影响[98] - 2022财年宠物业务板块销售额下降0.9%，园艺业务板块销售额增长3.7%[154][165] - 2022财年园艺业务板块下降6.8%导致有机净销售额下降3.3%[166] - 2022财年宠物净销售额为1.8781亿美元，较2021财年减少1680万美元，降幅0.9%，有机净销售额减少1290万美元，降幅0.7%[172] - 2022财年园艺净销售额为1.4605亿美元，较2021财年增加5170万美元，增幅3.7%，有机净销售额减少9520万美元，降幅6.8%[175] - 2022财年宠物业务报告净销售额为1.8781亿美元，有机净销售额为1.8781亿美元；2021财年报告净销售额为1.8949亿美元，有机净销售额为1.891亿美元，2022财年报告净销售额下降0.9%，有机净销售额下降0.7%[193] - 2022财年园艺业务报告净销售额为1.4605亿美元，有机净销售额为1.3136亿美元；2021财年报告净销售额为1.4088亿美元，2022财年报告净销售额增长3.7%，有机净销售额下降6.7%[193] 主要客户销售占比情况 - 2022财年、2021财年和2020财年，沃尔玛分别占公司总净销售额的约17%、16%和17%[99] - 2022财年、2021财年和2020财年，家得宝分别占公司总净销售额的约16%、15%和13%[99] - 2022财年、2021财年和2020财年，劳氏分别占公司总净销售额的约8%、9%和10%[99] - 2022财年，沃尔玛、家得宝、劳氏、好市多和亚马逊合计占公司净销售额的约51%[99] 外部环境影响 - 美国曾对从中国进口的多种商品征收5% - 25%的关税，公司不到10%的产品在中国生产[100] - 2021财年和2022财年，公司面临高通胀，成本大幅增加，预计2023财年通胀环境将持续[82] - 2022财年，公司因俄乌战争导致某些谷物供应减少、成本上升，虽与零售商协商提价，但未来价格上涨可能无法完全抵消高成本[92] 公司战略相关 - 公司正在实施“中央到家”战略，未来几年预计会产生大量成本，且无法保证能成功执行该战略[89] - 公司在2023财年及以后的企业资源规划软件系统资本支出取决于剩余遗留系统的转换速度，目前已将ERP系统数量从43个减少到12个[108] 资产相关评估 - 公司在2020、2021和2022财年对无限期使用的商号和商标进行公允价值评估，未记录减值损失[118] - 公司在2020、2021和2022财年进行年度商誉减值测试，经定性评估认为报告单元公允价值很可能大于账面价值，无需进行定量测试[118] - 2020 - 2022财年对无限期使用的商号和商标公允价值评估未显示减值[243] 经营风险 - 公司零售商客户持续整合，关键零售商规模增大、议价能力增强，且部分零售商增加自有品牌产品的重视，可能影响公司销售[101] - 公司依赖中国第三方制造商供应产品，面临中国公共卫生、质量控制、贸易政策等风险[110] - 公司运营面临竞争，宠物业务最大竞争对手有Spectrum Brands、Hartz Mountain等，园艺业务最大竞争对手有Scotts Miracle - Gro、Spectrum Brands等[106] - 公司若低估或高估产品需求、无法维持适当库存水平，将对经营业绩和财务状况产生负面影响[104] - 公司产品问题可能导致产品责任、召回等情况，影响经营和财务状况[105] - 公司收购战略存在风险，包括收购业务未达预期、整合困难等，且收购竞争激烈[114] 法律诉讼 - 2018年6月27日，陪审团裁定公司需向Nite Glow支付约1260万美元赔偿，后减至1240万美元，2021年7月14日上诉后部分判决有变化[122][137] 股权结构 - 截至2022年9月24日，创始人William E. Brown实益控制公司约55%的投票权[129] - 公司董事会有权发行不超过8000万股普通股、1亿股A类无投票权普通股、300万股B类普通股和100万股优先股[130] - 截至2022年11月11日，公司普通股约有72名登记持有人，A类无投票权普通股约有385名登记持有人，B类股票有3名登记持有人[142] 公司设施情况 - 公司目前运营45个制造工厂，总面积约670万平方英尺，66个销售和配送设施，总面积约600万平方英尺[133] - 花园部门租赁约270英亩土地，拥有约574英亩土地，宠物部门租赁约80英亩土地[134] - 公司租赁21个制造工厂和52个销售及物流设施，租赁期在2023 - 2034财年[135] 股票回购情况 - 2022年第四季度，公司共回购499,020股股票，平均价格为39.50美元[147] - 截至2022年9月24日，公司2019年股票回购授权剩余1亿美元[148] - 截至2022年9月24日，股权稀释授权下剩余0.1百万股[151] - 2022财年公司在公开市场回购约140万股非投票普通股，总成本约5620万美元，每股约40.79美元；回购约3.9万股投票普通股，总成本约160万美元，每股约39.72美元[206][210] - 2021财年公司在公开市场回购约50万股非投票普通股，总成本约2180万美元，每股约41.91美元[209] - 截至2022年9月24日，2019年1亿美元回购授权未进行回购，股权稀释授权剩余可回购约10万股[210] 债务发行与成本 - 2021财年第一季度，公司发行了5亿美元本金的4.125%优先票据，赎回了所有2023年到期的6.125%优先票据，产生约1000万美元的增量费用；第三季度，又发行了4亿美元本金的4.125%优先票据[158] - 2021财年第一季度，公司发行5亿美元本金、利率4.125%的高级票据，赎回所有未偿还的2023年到期、利率6.125%的高级票据，产生约1000万美元增量费用[190] - 2021财年第一季度，公司出售Breeder's Choice业务部门，确认损失260万美元[190] - 2021年4月发行4亿美元2031年到期的4.125%高级票据，产生约600万美元债务发行成本[212][213] - 2020年10月发行5亿美元