公司业务布局与运营模式 - 公司运营分为分销和承保两个报告部门，分销部门通过本地和Doma Enterprise渠道获取客户，承保部门包括通过直接代理和第三方代理渠道的产权保险承保业务，代理保留约82% - 84%的保单保费[180][182][183][186][187] - 截至2022年3月31日，公司在十个州拥有108个分支机构，2022年第一季度，本地渠道约90%的贷款人和所有者保单由公司承保[182] - 公司通过第三方代理渠道提供服务时，保留约16% - 18%的产权保险费[183] - 公司成立于2016年，投入超五年时间、超100名数据科学家和工程师研发Doma Intelligence平台，利用30年历史交易数据优化算法，可在一分钟内做出承保决策[178] - 第三方代理通常保留约82% - 84%的保费[202][213] - 第三方代理机构完成交易与向公司报告保单或保费的时间间隔约为三个月[282] 订单数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司打开订单35,192个，较2021年的41,084个有所下降；完成订单27,347个，较2021年的32,650个有所下降[197] - 2022年第一季度开立订单35192个，减少14%，完成订单27347个，减少16%，市场份额从1.0%升至1.4%[246][247] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司收入为1.12207亿美元，较2021年的1.27796亿美元下降；毛利润为713.4万美元，较2021年的2641.4万美元下降[197] - 2022年第一季度，公司净亏损5002.6万美元，较2021年的1175.8万美元扩大[197] - 2022年第一季度，公司留存保费和费用为5160.5万美元，较2021年的5745.8万美元下降[197] - 2022年第一季度，公司调整后毛利润为1037万美元，较2021年的2912.1万美元下降；调整后毛利润与留存保费和费用的比率为20%，较2021年的51%下降[197] - 2022年第一季度，公司调整后EBITDA为亏损4490.5万美元，较2021年的亏损327.7万美元扩大[197] - 2022年第一季度净保费收入9.57亿美元，较2021年同期减少1.23亿美元，降幅11%[230][231] - 2022年第一季度托管及其他产权相关费用收入1.61亿美元，较2021年同期减少2500万美元，降幅13%[230][232] - 2022年第一季度投资、股息及其他收入42.8万美元，较2021年同期减少80.1万美元，降幅65%[230][233] - 2022年第一季度第三方代理保留的保费为6.06亿美元，较2021年同期减少9736万美元，降幅14%[230] - 2022年第一季度产权审查费用为598.1万美元，较2021年同期增加112.8万美元，增幅23%[230] - 2022年第一季度索赔准备金为461.1万美元，较2021年同期增加136.2万美元，增幅42%[230] - 2022年第一季度人员成本为7779.3万美元，较2021年同期增加3432.9万美元，增幅79%[230] - 2022年第一季度其他运营费用为2275.4万美元，较2021年同期增加858.9万美元，增幅61%[230] - 第三方代理留存保费在2022年第一季度减少970万美元，降幅14%[235] - 产权审查费用在2022年第一季度增加110万美元，增幅23%[235] - 理赔准备金在2022年第一季度增加140万美元，增幅42%，占净保费收入比例从2021年第一季度的3.0%升至4.8%[236] - 人员成本在2022年第一季度增加3430万美元，增幅79%[237] - 其他运营费用在2022年第一季度增加860万美元，增幅61%，折旧和摊销增加50万美元，增幅20%[238] - 认股权证和发起人覆盖股份负债公允价值变动在2022年第一季度增加1390万美元，利息费用增加80万美元，增幅25%[239] - 分销部门收入在2022年第一季度减少340万美元，降幅9%，承保部门收入减少1450万美元，降幅13%[242] - 分销部门调整后毛利润在2022年第一季度减少1360万美元，降幅87%，承保部门调整后毛利润减少510万美元，降幅38%[243] - 留存保费和费用在2022年第一季度减少590万美元，降幅10%，调整后毛利润减少1880万美元，降幅64%，调整后EBITDA减少4160万美元至负4490万美元[246][248][249][251] - 2022年第一季度收入为1.12207亿美元，2021年同期为1.27796亿美元；留存保费和费用为5160.5万美元，2021年同期为5745.8万美元；毛利润为713.4万美元，2021年同期为2641.4万美元[254] - 2022年第一季度调整后EBITDA为 - 4490.5万美元，2021年同期为 - 327.7万美元；净亏损（GAAP）为 - 5002.6万美元，2021年同期为 - 1175.8万美元[257] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为5650万美元，2021年同期为1930万美元；投资活动净现金使用量为500万美元，2021年同期为提供510万美元；融资活动净现金使用量为9.7万美元，2021年同期为提供8570万美元[265] 公司资产与负债情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为3.222亿美元，预计现有资金至少能满足未来12个月的营运资金和资本支出需求[258] - 2020年12月，公司签订1.5亿美元高级有担保定期贷款协议，年利率11.25%，其中5%现金支付，6.25%按PIK方式计入本金；提前还款溢价从当前本金的8%降至2023年的4%，2024年降为零[261] - 公司发行相当于Old Doma完全摊薄后股份1.35%的低价认股权证，HSCM关联方净行使认股权证后获得约420万股普通股[263] - 截至2022年3月31日，公司租赁承诺（不包括任何应计利息）为3460万美元，其中2022年需支付650万美元[264] - 截至2022年3月31日，公司总损失准备金为8250万美元，其中已知产权索赔为755万美元，占比9%；IBNR产权索赔为7448.4万美元，占比90%；非产权索赔为50万美元，占比1%[276] - 截至2022年3月31日，公司商誉达1.115亿美元，其中8810万美元和2340万美元分别分配至分销和承保报告部门[277] - 公司每年10月1日进行商誉减值测试，上次测试定性评估后各报告单元公允价值超账面价值，无需进行定量测试，年内也无事件需进行临时测试[281] - 公司对发起人覆盖股份进行第三方估值，预期期限9.3年，预期波动率60.0%，年度控制权变更概率估计为2.0%[284] - 截至2022年3月31日，发起人覆盖股份负债达190万美元[285] 公司会计政策与风险情况 - 公司作为新兴成长型公司，选择不放弃会计准则延期过渡期[288] - 公司主要市场风险是利率风险，利率变动会影响经营成果、浮动利率投资利息收入和固定利率投资公允价值[289] - 公司通过计算久期管理投资组合，使投资组合现金流量与相关准备金支付相匹配[290] - 公司债务证券投资组合面临信用风险，再保险交易对手也存在信用风险[291] 再保险协议情况 - 2021年1月1日至2月23日，公司对再保险协议下的保单让出100%保费，2月24日起让出比例降至25%，再保险限额为8000万美元[209]