公司收入与盈利情况 - 附属实体在2019、2020和2021年的收入占公司总收入的绝大部分[45] - 2019 - 2021年公司净亏损分别为2.335亿、4.252亿和9.045亿元人民币（2021年合1.419亿美元），经营现金流出分别为1.616亿、2.165亿和2.381亿元人民币（2021年合3740万美元）[86] - 公司自成立以来一直亏损且经营现金流为负，未来可能无法实现或维持盈利[86] - 公司总营收从2019年的5.928亿元增长22.0%至2020年的7.235亿元，2021年增长4.0%至7.527亿元（1.181亿美元）[152] - 2019 - 2021年，公司来自大型企业客户的收入分别占总收入的72.2%、73.9%和72.1%[107] - 2019 - 2021年，公司十大客户分别贡献总收入的29.2%、24.8%和37.0%[165] - 互联网金融公司客户在2019 - 2021年分别占公司总收入的8.0% - 10.0%，监管趋严或使客户业务受影响，导致公司客户群缩小和业绩受损[196] 股息与分红情况 - 截至年报日期，公司、WFOE和VIE均未向股东支付股息或进行分配，2019 - 2021年VIE未向WFOE支付服务费，公司预计在可预见的未来不宣布分红[46] - 公司支付股息和偿债能力高度依赖WFOE支付的股息和附属实体支付的服务费，且受中国法律法规限制[46][47] 监管审查与合规要求 - 中国网络平台运营商持有超100万用户个人信息并寻求境外上市须申请网络安全审查，截至年报日期公司未收到相关审查要求[49] - 2023年3月31日起实施的境外上市试行措施规定，此前已在境外上市的公司后续发行需向CSRC备案，公司此前已上市无需立即备案，但后续发行可能需备案[49] - 若公司无法及时或完全遵守网络安全和数据隐私要求，可能面临政府执法行动、调查、罚款、处罚或暂停不合规业务等制裁[49] - 若PCAOB无法完全检查和调查位于中国内地和香港的注册会计师事务所，或公司未满足PCAOB要求，连续两年未接受检查，公司股票和美国存托股票将被禁止在美国证券交易所或场外交易市场交易[51] - 2022年7月7日发布的《数据出境安全评估办法》9月1日生效，要求数据处理者进行数据出境安全评估[135] - 2023年2月24日修订的《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》3月31日生效[135] - 2023年7月10日发布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》8月15日生效，AIGC服务提供商需遵守相关规则和备案要求[136] - 网络平台运营者持有超100万用户个人信息并寻求境外上市须进行网络安全审查，公司暂未收到相关要求，但被认定为“关键信息基础设施”运营者将面临诸多义务[134] - 数据隐私和保护相关法规不断演变，如2021年颁布《中华人民共和国数据安全法》《个人信息保护法》等，公司若违规可能面临调查、诉讼、罚款等[130][131][132] - 公司不确定《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》是否适用于自身，若实施可能面临更严格的网络安全审查[133] - 2021年7月6日，中国相关政府部门发布打击非法证券活动的意见，可能使公司面临额外合规要求[230] - 2023年2月17日，CSRC颁布海外上市试行措施及五项配套指引，3月31日生效，公司此前已海外上市无需立即备案，但后续发行可能需备案，实施和解释存在不确定性[231] - 若公司未能及时完成CSRC备案或其他合规程序，或获批后被撤销，将受到监管部门制裁，影响业务和财务状况[234] - 根据《外国公司问责法案》（HFCAA），若美国证券交易委员会（SEC）认定公司审计工作由美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）无法完全检查或调查的审计师执行，ADS可能被美国交易所摘牌并禁止场外交易[236] - 2022年PCAOB与CSRC和中国财政部签署协议，PCAOB能在2022年检查和调查中国内地和香港的会计事务所，但未来能否持续检查存在不确定性，若无法检查，ADS将受影响[237] 公司结构与运营风险 - 公司通过WFOE和附属实体在中国开展业务，截至年报日期已获得开展业务所需的重要许可证、许可、备案和批准，但未来可能需获取更多[49] - 公司VIE结构用于在中国复制外资投资，通过合同安排控制附属实体，但可能面临监管不允许、执行困难等风险[40][41][42][43][45] - 公司向WFOE注资只能通过资本投入或贷款，向附属实体注资只能通过贷款，需满足政府登记和批准要求[48] - 若公司或附属实体未能及时获得或维持必要的许可证、许可、备案和批准，可能对业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响[49] - 公司业务面临诸多风险，包括独立调查和财务报表重述、业务和行业、监管合规、在中国经营、公司结构、公司治理、美国存托股票等方面的风险[54][56][58][59] 员工不当行为与法律诉讼 - 2022年特别委员会对员工不当行为和交易违规进行独立调查，2024年2月6日公司与SEC就相关问题达成和解，和解导致公司失去联邦证券法下的某些豁免或保护[62][63] - 员工不当行为和交易违规使公司面临法律诉讼、调查和询问，导致重大法律和其他费用，对公司运营、声誉、业务伙伴关系和财务状况产生重大不利影响[61][63] - 公司被证券购买者提起多起诉讼，包括集体诉讼，还面临政府机构的法律程序、调查和询问[65] - 员工不当行为和交易违规相关事项导致公司面临负面宣传，可能影响客户和业务伙伴的信心，对公司业务和财务状况产生不利影响[67] - 2021年公司及部分董事和高管被列为两起股东集体诉讼的被告，不利结果可能对公司产生重大不利影响[218] 财务报告内部控制 - 2021年12月31日公司内部控制存在重大缺陷，涉及会计人员、财务政策和程序、收入确认、授权和审查控制等方面[68][69] - 公司已采取措施改善财务报告内部控制，包括停止某些业务部门、处理相关员工、实施额外补救措施等，但可能无法完全解决重大缺陷[70][71] - 公司需遵守美国证券法律的报告义务，自2021财年起需对财务报告内部控制进行评估和测试，管理层认为2021年12月31日财务报告内部控制无效[72] - 若公司未能实施和维护有效的财务报告内部控制，可能无法准确报告经营成果、履行报告义务或防止欺诈，影响投资者信心和美国存托股票市场价格[68] 业务经营风险 - 公司未能按时提交年报，未来提交文件的时间无法保证[76] - 公司若无法吸引新客户或留住现有客户，业务、经营成果和财务状况将受不利影响[78] - 公司未来业务增长依赖云通信解决方案市场发展，若该市场发展不佳，公司业务将受损[83] - 公司运营历史有限，难以准确预测收入和评估业务前景[85] - 公司依赖中国移动网络运营商，若合作终止或费用增加，业务将受影响[88] - 公司若不能及时有效地升级现有解决方案或推出新方案，业务将受不利影响[92] - 公司若无法保持解决方案在不同设备和系统上的兼容性，将增加集成成本并降低客户满意度[93] - 公司客户可在多终端使用解决方案，若集成新设备和系统遇困难，声誉和业务将受影响[94] - 中国云通信行业竞争激烈且未来将加剧，主要竞争因素包括业务组合全面性、创新能力等[95] - 公司销售周期平均约四个月，大型企业销售周期通常为四个月到一年，且不可预测[107] - 公司向客户收费采用多种定价方法，可能无法优化定价，受竞争、成本等因素影响[105] - 公司开展品牌推广活动可能不成功或无法覆盖成本，客户投诉处理不当会影响品牌声誉[102][103] - 公司服务大型企业面临配置、集成、实施和客户支持挑战，可能导致收入确认延迟[108] - 公司与中国国有企业开展业务需遵守相关法律法规，面临招标竞争和定价压力[112] - 公司解决方案可能存在错误、缺陷等问题，会损害声誉、导致客户流失和承担责任[114] - 公司近年收购多家企业，2021年3月收购EliteCRM并发行2411177股A类普通股作为股权奖励，12月收购Zhuge并发行722926股A类普通股作为股权奖励，预留最多461642股A类普通股用于未来发行[115] - 公司可能进行额外收购、投资或建立合资企业、战略联盟，这可能分散管理层注意力、导致债务或股东权益稀释[115][117] - 公司整合收购业务可能失败，若无法成功整合或业务表现不及预期，将对现有业务、收入和运营结果产生不利影响[116] - 公司业务运营涉及存储和传输客户及终端用户敏感数据，虽有安全措施但仍面临多种安全风险[143][144] - 新冠疫情期间公司解决方案需求增加，但也遭遇客户流失、服务交付延迟、收款周期延长等业务中断问题[148] - 公司未来成功依赖高级管理层、核心技术人员和合格员工的持续服务，人才竞争激烈，吸引和留住人才可能成本高昂[149][151] - 公司近期快速增长，未来可能无法维持，若不能有效管理增长，业务、经营成果和财务状况可能受到重大不利影响[152][153][154] - 公司业务存在季节性，大客户倾向于下半年签约，通常下半年收入较高，第一季度（春节前后）收入较低[178] - 公司部分解决方案采用订阅模式，收入在订阅期内确认，新销售和续约的起伏不会立即完全反映在运营结果中[177] - 公司依赖第三方云基础设施，未来可能因多种因素出现中断、延迟或停机，且提供商有权变更服务条款，可能对业务不利[169][172][173] - 公司运营依赖第三方提供的传输带宽，可能因多种原因导致带宽不可用，影响业务和收入[175][176] - 公司将部分非核心软件开发活动外包，外包服务提供商若不达标，可能影响业务、声誉和客户关系[181] - 公司需持续改进运营、财务和管理控制及报告系统，扩张对各类资源造成压力，若管理不善可能影响解决方案质量和业绩[157] - 公司可能需额外资本来发展业务，若无法及时以可接受条件获得，业务增长能力将受影响，未来发行股权或债务证券可能稀释现有股东权益[193][194] - 公司使用的开源软件可能带来意外后果，若违反开源许可证，可能面临法律费用、赔偿等问题，影响业务和财务状况[195] - 公司业务受广泛监管，需获取和维持必要运营许可证和许可，若未能及时更新或获取，业务和财务状况可能受重大不利影响[199][200] - 年度报告中的市场机会估计和增长预测可能不准确，即使市场达到预测增长，公司业务也可能因竞争等因素无法同步增长[197][198] - 公司可能需获取额外许可证和许可，否则可能面临罚款、业务中断或受限等处罚，影响业务、运营结果和财务状况[201] - 公司面临第三方不当行为和滥用解决方案的风险，可能损害品牌形象、业务、运营结果和财务状况[202] - 公司部分客户曾利用7moor Cloud进行未经授权的电话营销，导致负面媒体报道和潜在风险[203] 财务数据相关 - 截至2019 - 2021年12月31日，公司合同资产分别为1.56亿、1.83亿和2.11亿元（330万美元），对应减值准备分别为100万、670万和1060万元（170万美元）[99] - 截至2019 - 2021年12月31日，公司应收账款净额分别为1.874亿、2.146亿和1.59亿元（2500万美元），对应坏账准备分别为1610万、4440万和5740万元（900万美元）[99] - 2019 - 2021年股份支付费用分别为2710万元、1.342亿元和2.776亿元（4360万美元），截至2021年12月31日，股份期权和受限股未确认费用分别为8730万元（1370万美元）和1.339亿元（2100万美元）[184] - 公司预计未来将进一步确认大量股份支付费用，这可能对运营结果产生重大影响，若未来授予额外股份期权或股权奖励，相关费用可能大幅增加[184] 国际业务拓展 - 公司已将国际业务拓展至日本、菲律宾、马来西亚、韩国、新加坡和墨西哥等地区，计划加强在日本和东南亚的业务，并进一步拓展至中东、中南美部分地区和国家[156] - 2016年在日本设立首家海外子公司，目前在菲律宾、马来西亚等多地有子公司，计划加强在日本和东南亚的业务，并拓展到中东、中南美地区[185] - 国际扩张面临诸多风险，包括管理挑战、法律合规成本增加、外汇管制等，可能影响公司业务和财务状况[185][187][188][189] 知识产权相关 - 公司面临知识产权侵权索赔和诉讼风险，如2019年因荣联七陌前CEO非竞争纠纷被判定侵犯软件版权[118] - 公司保护知识产权可能产生大量成本，且无法保证现有知识产权能提供竞争优势或注册申请成功[123] - 若公司侵犯第三方知识产权，可能面临重大货币赔偿责任，需停止使用相关技术和解决方案，影响业务和运营结果[119][122] - 公司保护商业机密的协议和条款可能无法有效防止信息泄露，未来可能需通过诉讼维护知识产权，这将产生成本并分散管理资源[124][125] 股份激励计划 - 2016年股份激励计划下可发行普通股最大总数为29,525,465股，截至报告日已授予购买26,385,975股A类普通股的期权，其中18,839,902股已在2021年1月行权，3,645,942股后续行权，3,900,131股仍未行权[182] - 2021年股份激励计划下可发行A类普通股最大总数为15,144,221股，截至报告日已授予购买4,433,619股A类普通股的受限股单位，其中190,656股已行权，4,242,963股仍未行权[183] 其他风险与违规情况 - 负面宣传和指控可能损害公司声誉，导致业务、运营结果和财务状况受负面影响，还可能影响美国存托股票交易价格[189][190][191][192] - 公司部分附属实体享有15%的优惠企业所得税税率，若不符合条件需按25%的标准税率纳税，影响盈利能力[205] - 公司在中国的大部分租赁协议未按规定登记，可能面临1000元至10000元的罚款[206] - 公司未按规定为部分员工缴纳足够的社会保险和住房公积金，可能面临滞纳金、罚款等处罚[209] - 2018年公司因违反广告法被责令移除违规广告并罚款10000元[210] - 公司受反腐败、反贿赂等法律约束，违规可能面临行政、民事和刑事