公司业务地位与市场份额 - 公司是美国第二大直接住宅抵押贷款机构和最大的批发抵押贷款机构，截至2020年12月31日，在批发渠道的市场份额约为34%[106] 贷款发放与收入数据变化 - 2021年第一季度，贷款发放量较2020年第一季度增长16%，贷款生产收入增长165.9%[108] - 2021年第一季度发放491亿美元住宅抵押贷款，较2020年同期增加67亿美元，增幅16%[118] - 2021年第一季度贷款生产收入为10.747亿美元，2020年同期为4.042亿美元[128] - 2021年第一季度贷款生产收入为10.747亿美元，较2020年同期的4.042亿美元增加6.705亿美元，增幅166%，主要因利差扩大和贷款发起量增加[130] 会计政策变更影响 - 2021年1月1日采用公允价值法计量服务资产和负债，导致留存收益和MSR资产增加340万美元[109] - 2021年1月1日起公司采用公允价值法核算MSR，记录约340万美元的MSR资产和留存收益增加，第一季度MSR资产公允价值下降约5930万美元[134] 业务合并收益 - 2021年1月21日完成与UWM实体的业务合并交易，获得8.791亿美元净收益[111] 服务贷款组合宽限期情况 - 截至2021年3月31日，约1.47%的服务贷款组合因COVID - 19进入宽限期；截至4月30日，该比例降至1.30%[112] 净收入与调整后EBITDA变化 - 2021年第一季度净收入为8.6亿美元，较2020年同期增加8.397亿美元，增幅4126.3%[118] - 2021年第一季度调整后EBITDA为7.114亿美元，2020年同期为1.737亿美元[118] 各项收入与费用变化 - 2021年第一季度贷款服务收入为1.238亿美元，较2020年同期的5009.7万美元增加7370万美元，增幅147.1%，主要因服务组合规模扩大[131][132] - 2021年第一季度利息收入为4590万美元，较2020年同期的5140万美元减少550万美元，降幅10.7%，主要因利率下降和贷款持有期缩短[136] - 2021年第一季度总费用为3.1698亿美元，2020年同期为4.3511亿美元[128] - 2021年第一季度总费用为3.17亿美元，较2020年同期的4.351亿美元减少1.181亿美元，降幅27.1%，主要因MSR摊销、减值和偿还费用减少[137][138] MSR相关数据 - 2021年第一季度MSR出售收益为480万美元，2020年同期出售损失为5020万美元[135] - 截至2021年3月31日，MSR贷款服务未偿还本金余额为220.97867亿美元，服务的MSR贷款数量为718378笔，平均MSR逾期率（60天以上）为1.54%[133] 员工人数变化 - 2021年3月31日员工人数约8600人，较2020年3月31日的约5700人增加约2900人[139] 融资与借款情况 - 公司主要通过仓库融资和其他融资设施借款，依赖贷款销售现金流入来为未来贷款提供资金和偿还借款，仓库融资利率通常基于一个月LIBOR加差价[142][144] - 截至2021年3月31日，MRA融资额度总计48.2374亿美元，其中23.51亿美元已承诺[151] - 截至2021年3月31日，ASAP+项目未偿还金额约为9890万美元，EF项目无未偿还金额[152] - 截至2021年3月31日，信用额度可用金额为4亿美元，已使用金额为4亿美元，该额度于2021年4月还清并终止[155] - 2020年11月3日，公司发行8亿美元2020年高级无抵押票据，年利率5.5% [158] - 2021年4月7日，公司发行7亿美元2021年高级无抵押票据，年利率5.5%，部分用于偿还4亿美元信用额度[161] - 截至2021年3月31日，设备融资定期票据未偿还金额为2540万美元，于2021年4月还清并终止[164] - 截至2021年3月31日，公司融资租赁负债为5490万美元，其中2920万美元与关联方租赁有关[165] 经营活动现金流量变化 - 2021年第一季度经营活动净现金流入26.37亿美元，2020年同期为净现金流出6.361亿美元[166] 资产、负债与权益变化 - 截至2021年3月31日，总资产从2020年12月31日的115亿美元降至104亿美元，总负债从91亿美元降至76亿美元[170][171] - 截至2021年3月31日，总权益为28亿美元，较2020年12月31日增加4.038亿美元，增幅17% [172] 承诺相关数据变化 - 截至2021年3月31日，固定利率利率锁定承诺为1.8294346亿美元，2020年12月31日为1.0594329亿美元；出售贷款承诺为212.0712万美元，2020年12月31日为48.0894万美元；远期出售抵押贷款支持证券承诺为1.9345632亿美元，2020年12月31日为1.6121845亿美元[175] 贷款出售与结算情况 - 截至2021年3月31日，公司向一家全球保险存款机构出售了12亿美元的贷款，并将相关交易分配给最终投资者，于2021年4月结算[176] 市场利率敏感性分析 - 2021年3月31日市场利率敏感性分析显示，利率下行25个基点时，抵押贷款公允价值增加7.4951万美元，MSRs减少6.9276万美元，IRLCs增加23.9348万美元，总资产增加24.5023万美元，FLSCs减少32.1055万美元，总负债减少32.1055万美元；利率上行25个基点时，抵押贷款公允价值减少7.7273万美元，MSRs增加5.9858万美元，IRLCs减少25.6726万美元，总资产减少27.4141万美元，FLSCs增加33.3813万美元，总负债增加33.3813万美元[184][185] 贷款发放指标变化 - 2021年第一季度，公司发放贷款的加权平均贷款价值比为69.78%，加权平均FICO评分为755.24；2020年第一季度，加权平均贷款价值比为76.27%，加权平均FICO评分为745.22[187] 公司面临的风险 - 公司面临利率风险，会影响贷款发起量、相关收入、MSR估值、IRLCs和公允价值抵押贷款估值以及净息差[179] - 公司面临信用风险，主要源于借款人违约，通过严格的承销标准、强大的欺诈检测工具和技术以及贷款组合质量来降低风险[186][187] - 公司面临交易对手风险，通过选择财务实力强的对手方、分散风险、限制单一信用敞口和签订主净额结算协议来管理风险[188] 敏感性分析局限性 - 公司使用敏感性分析评估利率变化对市场风险的影响，但该分析存在局限性[184] 前瞻性陈述相关 - 公司报告包含前瞻性陈述，涉及未来财务表现、业务战略等，但受多种风险和不确定性影响[192] - 公司不承担更新前瞻性陈述的义务，除非适用证券法要求[194]