公司基本信息 - 公司运营始于1986年1月，全球总部位于美国阿拉巴马州亨茨维尔[44] - 公司全资拥有ADTRAN, Inc.，并是Adtran Networks的大股东[41] - 公司与Adtran Networks的DPLTA于2022年12月1日签署，2023年1月16日生效[45] - 公司有两个可报告业务板块：网络解决方案和服务与支持[42][46] - 公司报告收入分为三个类别：用户解决方案、接入与聚合解决方案和光网络解决方案[48] - 公司全球总部及部分设施位于阿拉巴马州亨茨维尔82英亩园区，各类租赁协议2033年到期[131] - 截至2024年1月22日，公司有47名登记股东和约19709名以街名持有股份的受益所有人[135] - 公司董事会由9名成员组成，其中2名为女性，3名具有不同种族背景[77] - 公司首席执行官Thomas R. Stanton年龄为59岁，首席财务官Ulrich Dopfer年龄为50岁，首席技术官Christoph Glingener年龄为55岁，首席营收官James D. Wilson, Jr.年龄为53岁[86] 公司业务结构与产品 - 网络解决方案板块含软硬件产品，支持用户、接入与聚合及光网络解决方案[46] - 服务与支持板块提供网络设计、实施、维护和云托管服务及SaaS应用[47] - 用户解决方案组合用于服务提供商在客户场所终止接入服务基础设施[49] - 公司产品通过直销组织和分销网络销售[60] - 公司主要产品发货市场为美国和国际市场，分别从阿拉巴马州亨茨维尔和德国迈宁根、英国约克发货[63] - 公司在多个业务领域面临竞争，不同业务类别有不同的主要竞争对手[64] - 公司在全球拥有超过1000项与产品相关的专利以及50多项待审批的专利申请，专利有效期在2024年至2041年之间[81] 公司业务风险 - 公司需遵守富国银行信贷协议相关契约，否则可能导致债务加速到期[23][90] - 公司营收曾大幅波动且可能持续，销售和审批流程长、依赖大客户等因素会影响营收[23] - 公司预计毛利率将持续变化，产品和服务毛利率可能不可持续[23] - 公司依赖少数供应商，供应短缺影响产品交付和经营业绩[23] - 公司曾重述合并财务报表，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[25] - 公司在业务合并和DPLTA中产生大量债务，未能履行偿债义务会影响经营[27] - 公司业务合并面临运营挑战，可能出现负面协同效应和客户流失[27] - 公司需不断更新和改进产品，否则会影响竞争力[28] - 公司经营业绩和财务表现波动可能影响股价，股价曾波动且可能继续大幅波动[30] - 公司依赖第三方云平台提供商，服务中断会损害业务和声誉[29] - 美国和外国法律法规、贸易政策、税收法规等变化可能对公司业务和财务产生不利影响[31] - 央行货币政策行动和金融服务部门不稳定可能增加公司借款成本并影响财务状况[31] - 公司业务存在季节性波动，客户在第一财季支出较少，预计2024年相关趋势将持续[66] - 公司面临知识产权侵权诉讼的风险，可能导致重大法律成本和判决[82] - 新产品销售和审批流程长6 - 18个月或更久，导致公司营收波动[94] - 美国付款期限30 - 45天，其他地区45 - 60天，国际业务增长使应收账款余额和DSO可能增加[95] - 公司面临客户和分销商信用风险，可能难以收回应收账款，影响经营结果等[95] - 公司毛利率受多种因素影响，可能无法持续[95] - 公司依赖少数供应商，供应短缺影响产品交付和经营结果，损害客户关系[96] - 市场竞争激烈，可能导致公司毛利率和市场份额下降[98] - 公司业务增长依赖关键人员的留任，薪酬变化可能导致关键人员流失或生产力下降[101] - 公司面临外汇汇率波动风险，主要受欧元和英镑汇率变动影响，可能损害财务结果和现金流[102] - 公司需大量现金偿还债务、履行对Adtran Networks股东的潜在付款义务及其他债务，若无法产生足够现金流，可能需采取不利措施[102] - 若通过发行股权或可转换为股权的证券筹集资金，现有股东可能面临股权稀释，或公司杠杆和未偿债务增加[103] - 公司业务扩张增加运营风险，包括外汇汇率波动、商业条款不利、管理成本增加等[100] - 公司频繁进行投资、收购等交易，可能无法成功管理和整合，导致成本增加、收益受损[104][107] - 公司在交易中可能无法实现预期收益，且交易可能导致成本增加、费用支出和收益受损[107] - 公司信用评级下降可能影响借款能力和成本，交易可能影响有效税率[107] - 持续的通胀压力导致公司产品和服务需求下降、成本增加、流动性降低，影响了收入和盈利能力[108] - 公司在2023年8月和2024年3月重述了此前发布的合并财务报表，并发现财务报告内部控制存在重大缺陷[109][110] - 公司面临信息系统安全漏洞和网络攻击的风险，可能损害知识产权和业务声誉[110] - 公司整合ADTRAN和Adtran Networks业务面临诸多挑战，可能导致成本增加和业务中断[113] - 公司可能面临流动性挑战，或需处置重大业务以满足债务和其他义务[113] - 公司可能产生额外长期债务和营运资金信贷额度，增加负债[113] - 公司依赖第三方云平台提供商托管Mosaic One SaaS网络运营平台，面临服务中断风险[122] - 2023年公司销售受渠道合作伙伴减少库存水平影响[123] - 公司业务合并和整合成功部分取决于能否留住关键员工，否则业务或受不利影响[117] - 公司需不断更新改进产品，若技术或标准过时，现有或开发中产品可能滞销[117] - 公司或合同制造商不遵守环保法规，可能影响运营结果[118] - 公司产品若无法与客户网络互操作，安装可能延迟或取消，损害业务[118] - 公司研发策略可能导致错过市场机会，新技术研发也不一定成功[118] - 公司外包制造业务存在风险，可能无法满足成本、质量或性能标准[118] - 公司若无法维护知识产权，产品开发、功能和商业价值可能受影响[119] - 公司普通股价格波动大且可能持续大幅波动，自1994年8月首次公开募股以来一直如此[125] - 过去三年众多州已采用或正在采用各种隐私相关法律法规，2020年7月16日欧盟法院判决使美欧隐私盾框架无效，2023年7月10日欧盟委员会发布美欧数据隐私框架充分性决定并于7月11日生效，但可能面临法律挑战[126] - 公司需遵守美国和外国复杂且不断演变的法律法规，违反这些法规可能损害业务、面临处罚和其他不利后果[126] - 贸易政策变化，特别是美国、英国和中国的关税调整，可能对公司毛利润、毛利率、经营业绩和财务状况产生不利影响[128] - 欧盟支柱二指令不同方面生效日期分别为2024年1月1日和2025年1月1日，最低税指令许多方面2025财年开始生效，部分剩余影响2026财年开始生效[129] - 公司业务受成本削减能力、客户等融资能力、战略执行能力、投资效益、气候变化、政治经济状况、地区冲突、税收和会计法规变化等因素影响[124] 公司人员相关 - 2023年10月25日公司削减约5%的劳动力[58] - 截至2023年12月31日，公司有3227名全职员工，其中美国1249人，国际子公司1978人；还使用了192名承包商和160名临时员工[75] - 截至2023年12月31日，约167名（75%）ADTRAN GmbH员工受集体谈判协议约束，协议将于2024年9月30日到期，新协议谈判正在进行[75] - 截至2023年12月31日，Adtran Networks在瑞士、法国、意大利、芬兰和西班牙有91名员工受不同协会集体谈判协议约束[75] - 公司首席执行官自愿减薪50%，且未在业务效率计划下获得股票期权奖励[75] - 公司高级管理层和负责国际业务的员工需每两年完成在线培训课程并通过考试，公司通过多种措施检测员工是否遵守反海外腐败法（FCPA）[127] 公司战略与计划 - 公司战略包括光纤网络领先、聚焦市场增长等六个要素[57] - 2023年11月6日公司实施业务效率计划以削减运营费用[58] - 2023年8月17日公司决定停止铜基数字用户线宽带接入技术产品和固定无线接入产品[58] - 2023年9月29日公司决定退出“物联网”网关市场[58] - 公司于2023年10月25日实施人员措施，削减部分管理层薪资，裁员约5%，推出提前退休计划并冻结招聘[75] - 公司于2023年11月6日决定实施业务效率计划，旨在降低运营成本和提高资本效率[93] - 公司业务效率计划可能带来额外成本、市场机会评估不准确等风险[93] - 公司计划根据预测的营收水平来确定运营费用，但营收不足可能导致运营结果低于预期[93] - 公司客户在用户解决方案和体验技术类别中越来越注重营运资金优化和库存消耗，这可能会影响该类别的需求[93] - 2023年公司实施业务效率计划，目标是减少持续运营费用和提高资本效率，包括成本效率计划、薪资削减、提前退休计划等[155] 公司财务数据关键指标变化 - 2023年、2022年和2021年研发支出分别为2.583亿美元、1.738亿美元和1.087亿美元[61] - 2023年公司收入同比增长12.0%，主要是由于与Adtran Networks的业务合并，但国内业务因客户调整库存和预算而受到影响[152] - 2023年有一个国际服务提供商客户的收入占比超过10.0%，前五大客户占公司收入的37.0%[152] - 2023年公司国内收入同比下降10.9%，主要是由于住宅解决方案产品销量下降[152] - 2023年公司营收从10.255亿美元增至11.491亿美元，增幅12.0%，主要因与Adtran Networks业务合并使上半年销售活动增加3.79亿美元，部分被国内业务客户减少库存和调整资本支出预算导致的2.554亿美元销售活动减少所抵消[160] - 收入成本占比从2022年的68.1%增至2023年的71.0%，主要因与Adtran Networks业务合并的调整费用8960万美元等因素[163] - 销售、一般和行政费用占比从2022年的20.4%增至2023年的22.5%，费用从20890万美元增至25810万美元，增幅23.6%[166] - 研发费用占比从2022年的16.9%增至2023年的22.5%，费用从17380万美元增至25830万美元，增幅48.7%[167] - 2023年公司确认商誉减值费用3790万美元，主要因服务与支持报告单元公允价值降低[170] - 利息和股息收入从2022年的210万美元增至2023年的230万美元，增幅10.2%[171] - 利息费用从2022年的340万美元增至2023年的1630万美元，主要因借款增加[172] - 有效税率从2022年的87.5%收益变为2023年的12.2%费用，主要因递延税资产估值备抵和全球无形低税收入增加[175] - 归属于ADTRAN Holdings, Inc.的净亏损从2022年的200万美元增至2023年的2.677亿美元，占收入比例从0.2%增至23.3%[177] - 截至2023年12月31日，公司手头现金为8720万美元，其中7300万美元由海外子公司持有；2022年12月31日，手头现金为1.086亿美元，短期投资为30万美元，可用短期流动性为1.089亿美元，其中8630万美元由海外子公司持有[178] - 2023年经营活动净现金使用量为4560万美元，较2022年的4420万美元增加140万美元[185] - 截至2023年12月31日，净应收账款较2022年的2.794亿美元减少22.5%至2.164亿美元[185] - 截至2023年12月31日，其他应收款较2022年的3280万美元减少46.8%至1750万美元[185] - 截至2023年12月31日，库存较2022年的4.275亿美元减少15.3%至3.623亿美元，年库存周转率从2.46次降至2.07次[185] - 截至2023年12月31日，应付账款较2022年的2.377亿美元减少31.5%至1.629亿美元[185] - 2023年和2022年资本支出分别约为4310万美元和1710万美元[186] - 截至2023年12月31日，短期和长期投资合计较2022年的3300万美元减少530万美元至2770万美元，长期投资减少15.1% [187] - 2023年和2022年支付股东股息分别为2120万美元和2290万美元，2023年11月6日董事会暂停季度现金股息[189] - 2023年和2022年公司为员工股票期权行权分别发行2.3万股和50万股普通股和库藏股，所得款项分别为50万美元和690万美元[192] - 截至2023年12月31日，公司设定受益养老金计划资产的估计公允市值从2022年12月31日的4870万美元增至5520万美元[195] - 截至2023年和2022年12月31日，公司设定受益养老金计划的预计福利义务分别为6790万美元和5930万美元[195] - 2023年和2022年12月31日止年度，公司净定期养老金成本及其他综合收益（损失）中确认的金额分别为510万美元和 - 580万美元[195] - 截至2023年和2022年12月31日，公司累计其他综合损失中确认的净精算损失分别为250万美元和110万美元[195] - 截至2023年12月31日，公司各项现金需求总计50933.5万美元，其中2024年需支付26109.6万美元[198] - 截至2023年12月31日，公司在富国银行循环信贷额度下的借款为1.95亿美元[198] - 2023年12月31日止年度，公司结算了四份2000万欧元的远期合同，剩余金额将分为四份每季度2000万欧元的合同[200] - 截至2023年和2022年12月