公司投资组合现状 - 截至2021年9月30日，公司投资组合包含50个博彩及相关设施，分布于17个州，面积约2530万平方英尺，物业入住率达100%[145] 公司收购与出售事件 - 2016年4月，公司以约48亿美元收购顶峰娱乐公司大部分房地产资产[147] - 2018年10月1日，公司以9.64亿美元收购GLP资产，同时凯撒以新的统一三重净租赁协议租赁这些资产[150] - 2020年4月16日，公司以3.075亿美元租金抵免从宾恩收购热带拉斯维加斯相关房地产[154] - 2020年6月15日，公司修订并重述凯撒主租赁协议，第三租赁年起年土地基础租金增至约2360万美元，年建筑基础租金增至约6210万美元[150] - 2020年10月1日，公司以3000万美元租金抵免从宾恩收购摩根敦土地，初始年租金300万美元，后续租金按条件递增[156] - 2020年10月27日，公司以约34000万美元从凯撒重新购回热带拉斯维加斯房地产资产，以约14400万美元从巴利购买多佛唐斯酒店及赌场房地产资产，交易于2021年6月3日完成，初始年租金4000万美元，租金按CPI调整[164] - 2020年11月25日，公司以2820万美元将好莱坞巴吞鲁日赌场运营权出售给皇后赌场，保留房地产资产并签订15年初始租期的净租赁协议，初始年租金约2140万美元，前六年每年递增0.5%，第七年起按CPI调整[157][158] - 2020年12月15日，公司宣布宾州行使期权以3110万美元购买好莱坞佩里维尔赌场运营权，交易于2021年7月1日完成，房地产资产出租，初始年租金777万美元，部分租金有递增条款，出售运营资产录得税前收益1560万美元[159] - 2020年12月18日，公司与凯撒完成交换协议，产生4140万美元非现金收益，年建筑基础租金增至6250万美元，年土地部分租金增至2370万美元[150][151] - 2021年4月13日，巴利同意以1.5亿美元收购公司非土地房地产资产和宾恩在热带拉斯维加斯的股权，公司将保留土地所有权并签订50年地面租赁协议，初始年租金1050万美元[155] - 2021年4月13日，公司与巴利达成协议以15000万美元收购其两处赌场房地产资产，预计增加年租金1200万美元，收购预计2022年初完成[164] - 2021年4月13日，巴利同意以15000万美元收购公司非土地房地产资产和宾州股权，公司保留土地并签订50年地面租赁协议，初始年租金1050万美元，交易预计2022年初完成[164] - 2021年6月3日，公司以约3.4亿美元从凯撒重新收购热带埃文斯维尔房地产资产，以约1.44亿美元从巴利购买多佛 Downs 酒店和赌场房地产资产，加入新的三重净主租赁协议，年租金4000万美元[153] 租赁协议情况 - 2016年9月9日开始的草地租赁协议初始期限10年，若满足租金覆盖率阈值，基础租金每年最高递增5%，直至租金达3100万美元或10年后降至2%[149] - 2021年5月1日，修订后的顶峰主租赁、博伊德主租赁和贝尔特拉公园租赁实现全额递增，使年化租金增加6.1百万美元；预计2021年11月1日宾州主租赁调整后收入与租金比率将实现全额递增，使年化租金增加5.6百万美元[172] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度，公司总收入2.987亿美元，运营收入2.251亿美元；前九个月总收入9.18亿美元，运营收入6.373亿美元[165] - 2021年前三季度，房地产收入分别为2.833亿美元和8.212亿美元，较去年同期增加1010万美元和3940万美元[166] - 2021年前三季度，博彩、餐饮等收入较去年同期分别减少1900万美元和增加2570万美元[166] - 2021年前三季度，总运营费用较去年同期分别减少3320万美元和450万美元[166] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，公司其他费用分别减少0.5百万美元和18.2百万美元，主要因2020年同期发生债务清偿费用0.8百万美元和18.1百万美元[171] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，公司所得税费用分别增加3.0百万美元和9.7百万美元，因好莱坞赌场佩里维尔运营出售收益、TRS部门业绩改善及2020年新冠疫情临时关闭影响[171] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，公司净收入分别增加21.9百万美元和78.1百万美元，主要因上述差异[171] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司总收入分别为298,712千美元和307,554千美元；九个月分别为918,016千美元和853,004千美元[173] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司净收入分别为149,059千美元和127,126千美元；九个月分别为414,459千美元和336,370千美元[173] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司资金运营（FFO）分别为209,088千美元和182,228千美元；九个月分别为587,753千美元和500,295千美元[177] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司调整后资金运营（AFFO）分别为207,162千美元和194,616千美元；九个月分别为606,687千美元和564,023千美元[177] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为276,686千美元和265,231千美元；九个月分别为819,448千美元和770,904千美元[177] - 2021年截至9月30日的三个月和九个月，公司REIT部门的一般及行政费用分别为7.1百万美元和6.0百万美元，因2020年第三季度前首席财务官离职产生6.8百万美元遣散费和股票加速费用[167] - 2021年三季度公司总收入为2.98712亿美元，2020年同期为3.07554亿美元，下降2.9%；前九个月总收入为9.18016亿美元，2020年同期为8.53004亿美元，增长7.6%[184] - 2021年三季度房地产总收入为2.833亿美元，2020年同期为2.731亿美元，增长3.7%；前九个月房地产总收入为8.212亿美元，2020年同期为7.818亿美元，增长5.0%[185][186] - 2021年三季度博彩、餐饮等收入为1545.9万美元，2020年同期为3442.5万美元，下降55.1%；前九个月为9681.9万美元，2020年同期为7116.3万美元，增长36.1%[184] - 2021年三季度和前九个月，GLP资本部门净利息支出分别为6596.6万美元和1.97697亿美元，2020年同期分别为6569.8万美元和1.99648亿美元[178][179] - 2021年三季度和前九个月，土地权和地面租赁费用分别增加130万美元和240万美元[180][181] - 2021年第三季度，Bally's主租赁、Perryville租赁和Morgantown租赁增加现金租金收入1270万美元，Casino Queen租赁确认更高租金210万美元，Amended Pinnacle主租赁等租金增加150万美元，但直线租金调整减少400万美元，百分比租金减少220万美元，Caesars主租赁现金租金收入减少70万美元[187] - 2021年前九个月，Bally's主租赁等增加现金租金收入1730万美元，Penn主租赁确认更高百分比租金1260万美元，Casino Queen租赁确认更高租金330万美元，直线租金调整有利790万美元，Amended Pinnacle主租赁等增加房地产收入250万美元，但百分比租金减少370万美元，Caesars主租赁现金租金收入减少200万美元[187] - 2021年第三季度，公司房地产总收入为2.83253亿美元，其中建筑基础租金1.8731亿美元，土地基础租金5189.4万美元，百分比租金3787.5万美元[188] - 2021年前九个月，公司房地产总收入为8.21197亿美元，其中建筑基础租金5.37676亿美元，土地基础租金1.5471亿美元，百分比租金1.13486亿美元[190] - 2021年第三季度和前九个月，博彩、餐饮和其他收入分别减少1900万美元和增加2570万美元，减少原因是出售Hollywood Casino Perryville业务，增加原因是2020年物业因疫情关闭[191] - 2021年第三季度，运营费用为7361.3万美元，较2020年减少3324万美元，降幅31.1%；前九个月运营费用为2.80692亿美元，较2020年减少454.5万美元，降幅1.6%[192] - 2021年第三季度和前九个月，博彩、餐饮和其他费用分别减少1240万美元和增加850万美元，减少原因是出售Hollywood Casino Perryville业务，增加原因是2020年物业因疫情关闭[193] - 2021年第三季度和前九个月，土地使用权和地面租赁费用分别增加130万美元和240万美元，原因是物业表现推动地面租金增加，部分被Evansville交换交易抵消[194] - 2021年第三季度和前九个月，一般和行政费用分别减少940万美元和580万美元，减少原因包括与前首席财务官相关费用及出售业务降低成本等[195] - 2021年第三季度和前九个月，折旧费用分别增加210万美元和500万美元，主要因公司过去一年的收购[196] - 2021年第三季度和前九个月所得税费用分别约为560万美元和1180万美元，2020年同期分别为260万美元和210万美元[200] - 2021年和2020年前九个月经营活动提供的净现金分别为6.16亿美元和3.105亿美元，增加3.055亿美元[202] - 2021年和2020年前九个月投资活动使用现金分别为4.578亿美元和160万美元[203] - 2021年和2020年前九个月融资活动使用现金分别为2.25亿美元和2.298亿美元[204] - 2021年和2020年前九个月TRS物业资本支出分别约为330万美元和160万美元，2021年有160万美元用于资本项目支出[207] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年三季度GLP资本部门净收入为1.356亿美元，2020年同期为1.257亿美元，增长990万美元[180] - 2021年前三季度GLP资本部门净收入为3.914亿美元，2020年同期为3.395亿美元，增长5200万美元[181] - 2021年三季度GLP资本部门FFO、AFFO和调整后EBITDA分别为1.952亿美元、2.044亿美元和2.681亿美元，2020年同期分别为1.808亿美元、1.912亿美元和2.544亿美元[180] - 2021年前三季度GLP资本部门FFO、AFFO和调整后EBITDA分别为5.643亿美元、5.929亿美元和7.840亿美元，2020年同期分别为5.034亿美元、5.620亿美元和7.543亿美元[181] - 2021年三季度和前九个月，TRS部门净收入分别为1350.8万美元和2301.9万美元，2020年同期分别为144万美元和 - 310.5万美元[178][179] 失业率情况 - 2020年初失业率约3.5%，4月达到14.7%峰值，截至2021年9月降至约4.8%[163] 公司债务情况 - 2020年第一季度，公司赎回2.152亿美元4.875%高级无抵押票据和4亿美元4.375%高级无抵押票据，债务提前清偿损失1730万美元[199][214] - 截至2021年9月30日，修订后的信贷安排未偿余额为4.24亿美元，信用证下或有负债约40万美元，左轮手枪式信贷额度可用借款能力为11.746亿美元[210] - 截至2021年9月30日，公司有53.75亿美元未偿还高级票据[215] - 公司大部分债务为固定利率，可变利率债务与LIBOR挂钩，LIBOR预计在2021年末至2023年年中逐步淘汰[220] - 2021年9月30日公司债务为57.998亿美元，主要市场风险敞口是利率风险[223] - 2021年9月30日公司53.75亿美元债务为高级票据，固定利率，到期日约2年至9年半[223] - 2022年到期的固定利率长期债务为0，2023年为5亿美元，2024年为4亿美元，2025年为8.5亿美元，之后为36.25亿美元，总计53.75亿美元[225] - 2023年固定利率长期债务平均利率为5.38%，2024年为3.35%，2025年为5.25%，之后为4.88%[225] - 2023年到期的可变利率长期债务为4.24019亿美元，总计4.24019亿美元[225] - 2023年可变利率长期债务平均利率为3.11%[225] - 2021年9月30日固定利率长期债务公允价值为5.978513亿美元[225] - 2021年9月30日可变利率长期债务公允价值为4.24019亿美元[225] 公司税收资格相关 - 公司一般须每年分配至少90%的REIT应税收入以符合REIT税收资格[219]