物业投资组合与运营状况 - 截至2021年11月1日，公司拥有127处物业，总计1570万平方英尺可出租面积，入住率为97.5%[109] - 投资组合的平均剩余租期为7.2年，抵押贷款加权平均剩余期限为3.9年，加权平均利率为4.19%[109] - 2021年第三季度工业地产建设活动强劲，估计约有5亿美元物业在建，其中超过30%空间已预租[110] - 截至2021年9月30日，公司空置空间占总面积的2.3%，年持有成本约为260万美元[120] - 截至2021年9月30日，总资产组合加权平均收益率为7.9%，低于2020年同期的8.2%[157] 租赁活动与收入构成 - 2021年前九个月及之后，公司签署14份租约，总面积1,486,870平方英尺，加权平均剩余租期7.5年，年化GAAP固定租金支付1308.1万美元[124] - 2021年前九个月，公司有八份租约收缩或终止，减少面积497,369平方英尺，确认加速租金286.5万美元[124] - 截至2021年9月30日的九个月内，公司最大的租户仅占总租赁收入的2.8%[141] - 2021年前九个月，按行业划分，电信业租赁收入为1697.8万美元，占总收入的16.8%；多元化/综合服务业收入为1414.8万美元，占13.8%[141] - 2021年前九个月，按州划分，佛罗里达州租赁收入为1261.4万美元，占总收入的12.3%；宾夕法尼亚州收入为1140.9万美元，占11.1%[142] 物业收购与处置 - 2021年前九个月，公司出售两处非核心物业，总面积为81,758平方英尺，总售价为547.3万美元，净亏损88.2万美元[122] - 2021年前九个月，公司收购八处工业物业，总面积367,716平方英尺，总收购价4622.5万美元，加权平均剩余租期15.5年[123] 季度及九个月收入与利润（同比） - 2021年第三季度租赁收入为3433.4万美元，同比增长3.6%[158] - 2021年第三季度净收入为449.8万美元，同比增长58.2%[158] - 2021年第三季度归属于普通股股东和非控股OP单位持有人的净收入为146.0万美元，去年同期为净亏损13.0万美元[158] - 2021年第三季度FFO（可供普通股股东和非控股OP单位持有人分配）为1622.0万美元，同比增长18.8%[158] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总营业收入为1.02381亿美元，较去年同期的1.00287亿美元增长2.1%[160] - 同期，净收入为665.7万美元，较去年同期的607万美元增长9.7%[160] - 同期，归属于普通股股东和非控股OP单位持有人的净亏损为458.9万美元，较去年同期的268.2万美元扩大71.1%[160] - 同期，经调整可比性后的稀释FFO为4462.9万美元，较去年同期的4173万美元增长6.9%[160] 季度及九个月分项收入表现（同比） - 第三季度同店物业租赁收入为2807.6万美元，同比增长2.2%；九个月同店收入为8501.1万美元，同比增长3.4%[162] - 第三季度收购与处置物业租赁收入为378.3万美元，同比大幅增长42.0%；九个月该部分收入为1023.3万美元，同比增长42.2%[162] - 第三季度空置物业租赁收入为247.5万美元，同比下降17.4%；九个月该部分收入为713.7万美元，同比下降34.4%[162] 季度及九个月成本与费用（同比） - 2021年第三季度基础管理费为147.2万美元，同比增长3.8%[158] - 2021年第三季度激励费为126.6万美元，同比增长12.2%[158] - 九个月折旧与摊销费用为4566.1万美元，同比增长8.5%，主要因资本项目完工及收购11处物业[160][163] - 九个月物业运营费用为2027.8万美元，同比增长6.2%，其中空置物业相关费用因空置率上升而大幅增长42.9%[160][164][166] 其他收入与特殊项目 - 2021年8月，公司通过法律和解确认了240万美元净收入[130] - 九个月其他收入为288.4万美元，同比激增1279.9%，主要由于240万美元净额的法律和解收入[160][171] 债务与融资活动 - 2021年前九个月，公司偿还一笔固定利率抵押贷款，金额为447万美元，利率为4.90%[125] - 公司于2021年2月11日新增一笔6500万美元的定期贷款（Term Loan B）[115] - 2021年10月26日，公司偿还了320万美元固定利率债务，利率为4.92%[126] - 2021年1月22日，公司发行了550万美元浮动利率债务（通过互换转为固定利率3.24%），用于一处物业收购[128][129] - 截至2021年9月30日，公司有53笔应付抵押票据，本金总额4.51亿美元，由68处房产抵押，剩余加权平均期限3.9年，加权平均利率4.19%[182] - 截至2021年9月30日，公司信贷额度下有2.271亿美元未偿还，加权平均利率约1.97%；截至2021年11月1日，信贷额度下最大可提取额外金额为2820万美元[189] 股权融资与资本管理 - 2021年6月28日，公司完成400万股6.00% Series G优先股的公开发行，总发行价每股25美元，筹集了1亿美元总收益和约9660万美元净收益[131] - 截至2021年9月30日的九个月内，公司通过普通股ATM计划出售了120万股普通股，筹集了2410万美元净收益，该计划剩余发行能力为1.594亿美元[132] - 2021年6月30日，公司以每股25.1458333美元的价格自愿赎回了所有3,509,555股流通的Series D优先股，总赎回价格约8830万美元，并导致与发行成本相关的净收入减少了210万美元[133] - 截至2021年9月30日，公司在2019年和2020年的通用货架注册声明下，分别有3.527亿美元和6.917亿美元的证券发行能力[135][136] - 2021年6月28日，公司完成400万股新设G系列优先股的承销公开发行，每股25.00美元，筹集总收益1亿美元，净收益约9660万美元[176] - 2021年6月30日，公司以每股25.1458333美元的价格自愿赎回所有3,509,555股流通的D系列优先股，总赎回价格约8830万美元，并因此确认与发行成本相关的净收入减少210万美元[177] - 截至2021年9月30日的九个月内，公司通过普通股ATM计划筹集净收益2410万美元，加权平均每股净价为20.08美元；同期通过F系列优先股销售筹集净收益490万美元[178] - 截至2021年11月1日，公司有能力通过2019年通用储架发行筹集最多3.445亿美元额外股本，其中约1.512亿美元预留用于普通股ATM计划，约9280万美元预留用于E系列优先股销售协议[179][180] - 截至2021年11月1日，公司有能力通过2020年通用储架发行筹集最多6.908亿美元额外股本，其中约6.273亿美元预留用于F系列优先股销售[181] 流动性、现金流与财务灵活性 - 截至2021年9月30日，公司可用流动性为3630万美元，包括约1020万美元现金及现金等价物和信贷额度下2610万美元的可用借款能力[173] - 截至2021年9月30日的九个月内，经营活动提供的净现金为5370万美元，而2020年同期为5240万美元，增长主要源于2020年9月30日后完成的11处房产收购带来的运营收入增加，以及240万美元（净额）的法律和解收入[184] - 截至2021年9月30日的九个月内，投资活动使用的净现金为4600万美元，主要用于八处房产收购及资本改善；融资活动使用的净现金为860万美元，主要包括偿还1430万美元抵押债务、赎回D系列优先股及偿还净额5180万美元的循环信贷额度[185][186] 顾问费用安排 - 基础管理费计算方式变更为基于有形房地产总值，年费率为0.425%（季度为0.10625%），自2020年9月30日季度起生效[148] - 激励费计算基于季度核心FFO超过调整后股东权益2%（年化8%）的部分，顾问公司可获得超出部分15%的报酬，但单季度激励费不得超过前四个季度平均季度激励费的15%[152] - 资本收益费按财年末或协议终止时实现的净资本收益的15%计算，2021年及2020年截至9月30日的九个月和三个月期间均未确认此项费用[153] 每股财务指标与股份数据 - 2021年第三季度基本FFO为1622万美元，同比增长18.8%，摊薄后每股FFO为0.44美元[201] - 2021年前九个月基本FFO为4195.4万美元，同比增长2.0%，摊薄后每股FFO为1.14美元[201] - 2021年第三季度归属于普通股股东的净收入为146万美元，而2020年同期为净亏损13万美元[201] - 2021年前九个月，经可比性调整后的摊薄FFO为4462.9万美元，对应每股1.20美元[201] - 2021年第三季度加权平均流通普通股为3676.8779万股，同比增长7.9%[201] 利率风险与对冲管理 - 利率上升1个百分点将导致年利息支出增加254.7万美元，并使净收入相应减少254.7万美元[205] - 利率上升1个百分点将导致债务工具公允价值减少1440万美元，下降1个百分点则增加1540万美元[206] - 公司已使用利率上限合约和利率互换合约来管理可变利率债务的风险[202] - 截至2021年9月30日，公司有效平均LIBOR为0.08%[204] - 若一个月LIBOR上升1%，将导致年度利息支出增加254.7万美元，并使净收入减少254.7万美元[205] - 若一个月LIBOR上升2%，将导致年度利息支出增加475.3万美元，并使净收入减少475.3万美元[205] - 若一个月LIBOR上升3%，将导致年度利息支出增加581.7万美元，并使净收入减少581.7万美元[205] - 截至2021年9月30日，公司抵押贷款债务的公允价值为4.586亿美元[206] - 基于2021年9月30日的利率，若债务工具利率上升1个百分点，其公允价值将减少1440万美元；若下降1个百分点，则增加1540万美元[206] - 截至2021年9月30日，信贷额度的未偿还金额接近其公允价值[207] - 公司未来利率风险主要来自循环信贷额度、A/B定期贷款及长期抵押贷款，管理目标为限制利率变动对收益和现金流的冲击并降低总借贷成本[208] - 公司可能使用利率互换和上限等衍生金融工具来对冲相关金融工具的利率风险，但不会用于投机目的[208] 内部控制与披露 - 公司管理层认为截至2021年9月30日的披露控制和程序是有效的[210] - 公司管理层评估认为，截至2021年9月30日，其披露控制和程序是有效的[210]