财务数据关键指标变化（同比） - 公司第二季度总收入为5900万美元，同比增长20%[186] - 公司第二季度利息收入为2500万美元，同比增长4%[186] - 公司第二季度应收账款和投资出售收益为2500万美元，同比增长56%[186] - 公司第二季度利息费用为4100万美元，同比增长86%，主要因高级无担保票据赎回产生一次性损失[186][188] - 公司第二季度股权投资收入为2200万美元，去年同期为亏损100万美元[186] - 公司上半年总收入为1.11亿美元，同比增长25%[190] - 公司上半年应收账款和投资出售收益为4200万美元，同比增长100%[190] - 公司上半年利息费用为6800万美元，同比增长70%[190] - 公司上半年股权投资收入为7700万美元，同比增长381%[190] - 公司2021年第二季度GAAP净收入为2200万美元，而2020年同期为净亏损100万美元[200] - 2021年第二季度可分配收益为2700万美元，较2020年同期的1100万美元增长145%[200] - 2021年第二季度可分配净投资收入为3320万美元，较2020年同期的2020万美元增长64%[205] 财务数据关键指标变化（环比及其他） - 2021年上半年现金回收量为2100万美元，较2020年同期的1.06亿美元下降80%[200] - 2021年第二季度可分配每股收益为0.57美元，基于82,832,735股加权平均完全稀释股份[202][203] - 公司应收账款平均余额为11.8亿美元，平均利率为8.4%[184] - 投资组合规模达30亿美元，未杠杆化组合收益率为7.7%（2021年6月）vs 7.6%（2020年12月）[209] 成本和费用 - 公司第二季度利息费用为4100万美元，同比增长86%，主要因高级无担保票据赎回产生一次性损失[186][188] - 公司上半年利息费用为6800万美元，同比增长70%[190] - 应收款损失准备金为3700万美元[182] 投资组合构成和表现 - 资产负债表持有投资组合规模约30亿美元，包含超过225项资产[169] - 投资组合中39%为固定利率政府和商业应收款及债务证券[180] - 投资组合48%为可再生能源未合并股权投资，13%为租赁房地产[180] - 应收款投资总额11.94亿美元，其中利率超6.5%的占比最高达10.1亿美元[182] - 投资组合加权平均剩余期限约17年（不含匹配融资交易）[180] - 公司持有超过31,000英亩土地，长期租赁给60余个可再生能源项目[170] - 投资管道规模超30亿美元，49%涉及BTM资产，34%涉及GC资产[173] 资产和债务管理 - 管理总资产达80亿美元，其中50亿美元通过证券化工具管理[169] - 截至2021年6月30日，管理资产总额为80.04亿美元，其中表外证券化信托资产占49.73亿美元[207] - 表外证券化交易融资的资产未偿本金余额约50亿美元[212] - 公司债务权益比为1.9:1，低于董事会批准的2.5:1杠杆上限[218] - 总债务25.37亿美元，其中浮动利率借款4500万美元（占比2%），固定利率债务24.92亿美元（占比98%）[220] - 权益资本为13.23亿美元[220] - 固定利率债务占比98%，处于75%-100%的目标范围内[218] - 公司长期债务主要为固定利率或通过利率对冲将浮动利率债务转换为固定利率[245] 现金流和流动性 - 不受限制现金及现金等价物为6.09亿美元（2021年6月30日）[224] - 截至2021年6月30日，公司持有5.83亿美元无限制现金及3.75亿美元未使用无担保循环信贷额度[212] - 经营活动净现金流出200万美元，其中净收入6800万美元被7000万美元非现金项目调整抵消[225] - 投资活动净现金流出1.99亿美元，主要由于2.02亿美元应收账款投资和1.37亿美元权益法投资[227] - 融资活动净现金流入5亿美元，包括10亿美元高级无担保票据发行和1.03亿美元普通股净收益[230] - 资产组合流动性受限，部分资产存在法律限制或转售困难[248] 风险因素 - 表外证券化资产约1.94亿美元存在违约风险[232] - 公司信贷额度为浮动利率，截至2021年6月30日未偿还余额约为4500万美元[246] - 若LIBOR上升50个基点，公司4500万美元浮动利率借款的季度利息支出将增加5万美元[246] - 面临商品价格风险，可再生能源项目现金流受电力、煤炭和天然气市场价格波动影响[249][251] - 天然气价格持续走低可能增加热电联产项目需求，但减少可再生能源项目需求[252] 风险管理策略 - 使用利率互换协议、利率上限协议等金融工具管理利率风险[246][254] - 通过证券化、银团贷款等技术构建阶梯式到期投资组合以降低利率风险[244] - 自2012年以来公司累计发放超过70亿美元贷款和房地产交易，仅核销或识别两笔交易损失约1900万美元（扣除回收后）[254] - 累计损失率约为贷款和房地产交易总额的0.3%[254] 其他重要内容 - REIT税收要求强制分配至少90%的应税收入[223] - 公司完成约5.09亿美元（第二季度）和6.97亿美元（上半年）交易，同比增长显著[169] - 2021年第二季度新增投资预计每年减少碳排放11.5万公吨，CarbonCount®指数为0.23[210]