市场与业务结构 - 公司在北美住宅泳池市场份额约为34%，售后市场销售约占净销售额的80%，产品更换周期约为8至11年[94] - 2023年第三季度和2022年可比季度，北美地区分别占总净销售额的84%和83%，欧洲及其他地区分别占16%和17%[98] 净销售额变化 - 2023年第三季度净销售额为2.203亿美元，较2022年可比季度的2.453亿美元减少2500万美元，降幅为10.2%；2023年前九个月净销售额为7.14亿美元，较2022年同期的10.552亿美元减少3.412亿美元，降幅为32.3%[106][107] - 2023年第三季度净销售额下降主要因销量下降7.7%和净价格下降2.8%，部分被货币换算的有利影响0.3%抵消；2023年前九个月净销售额下降主要因销量下降35.9%，部分被价格上涨2.8%和收购的有利影响0.9%抵消[108] - 北美地区2023年三季度净销售额降至1.851亿美元，较2022年同期的2.037亿美元减少1860万美元，降幅9.1%；前九个月净销售额降至5.851亿美元，较2022年同期的8.921亿美元减少3.07亿美元，降幅34.4%[149] - 欧洲及其他地区2023年三季度净销售额降至3520万美元，较2022年同期的4160万美元减少640万美元，降幅15.3%；前九个月净销售额降至1.289亿美元，较2022年同期的1.631亿美元减少3420万美元，降幅21.0%[162][163] 毛利润与毛利率变化 - 2023年第三季度毛利润为1.054亿美元，较2022年可比季度的1.078亿美元减少240万美元，降幅为2.2%；2023年前九个月毛利润为3.398亿美元，较2022年同期的4.875亿美元减少1.477亿美元，降幅为30.3%[111][113] - 2023年第三季度毛利率增至47.8%，较2022年可比季度的43.9%增加390个基点；2023年前九个月毛利率增至47.6%，较2022年同期的46.2%增加140个基点[112][114] - 北美地区2023年三季度毛利润降至9150万美元，较2022年同期的9190万美元减少40万美元，降幅0.4%；前九个月毛利润降至2.889亿美元，较2022年同期的4.217亿美元减少1.328亿美元，降幅31.5%[151][153] - 欧洲及其他地区2023年三季度毛利润降至1400万美元，较2022年同期的1590万美元减少190万美元，降幅12.4%；前九个月毛利润降至5090万美元，较2022年同期的6580万美元减少1490万美元，降幅22.7%[164][165] - 北美地区2023年三季度毛利率升至49.4%，较2022年同期的45.1%增加430个基点；前九个月毛利率升至49.4%，较2022年同期的47.3%增加210个基点[152][153] - 欧洲及其他地区2023年三季度毛利率升至39.6%，较2022年同期的38.3%增加130个基点；前九个月毛利率降至39.5%，较2022年同期的40.3%减少80个基点[164][166] 销售、一般和行政费用变化 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用增至5950万美元，较2022年可比季度的5050万美元增加900万美元，增幅为17.7%；2023年前九个月该费用降至1.721亿美元，较2022年同期的1.883亿美元减少1620万美元，降幅为8.6%[115][117] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用占净销售额的比例增至27.0%，较2022年可比季度的20.6%增加640个基点；2023年前九个月该比例增至24.1%，较2022年同期的17.8%增加630个基点[116][118] 研发和工程费用变化 - 2023年第三季度研发和工程费用为620万美元，与2022年可比季度的610万美元基本持平，占净销售额的比例从2.5%增至2.8%，增加30个基点[119][120] - 2023年前三季度研发与工程费用（RD&E）增至1900万美元，占净销售额的2.7%，而2022年前三季度为1640万美元，占比1.6%，增长110个基点[121] 收购与重组相关费用变化 - 2023年第三季度收购与重组相关费用为330万美元，2022年同期为230万美元；2023年前三季度为620万美元，2022年同期为950万美元[122][124] 无形资产摊销变化 - 2023年第三季度和前三季度无形资产摊销分别减少100万美元和110万美元[126] 营业利润变化 - 2023年第三季度和前三季度营业利润分别减少1140万美元和1.298亿美元[127] 净利息费用与有效利率变化 - 2023年第三季度净利息费用增至1740万美元，2022年同期为1390万美元；前三季度增至5590万美元，2022年同期为3510万美元[128][131] - 2023年第三季度有效利率为7.34%，2022年同期为5.04%；前三季度分别为7.02%和4.37%[129][130][132][133] 所得税变化 - 2023年第三季度所得税收益为230万美元，2022年同期费用为350万美元，减少580万美元或163.7%；前三季度费用为1230万美元，2022年同期为4800万美元，减少3570万美元或74.3%[135][137] 净利润变化 - 2023年第三季度和前三季度净利润分别减少1130万美元和1.137亿美元[139] 调整后EBITDA与利润率变化 - 2023年第三季度调整后EBITDA降至4720万美元，2022年同期为6040万美元，减少1320万美元或21.9%；前三季度降至1.716亿美元，2022年同期为3.143亿美元，减少1.427亿美元或45.4%[140][141] - 2023年第三季度调整后EBITDA利润率降至21.4%，2022年同期为24.6%，下降320个基点；前三季度降至24.0%，2022年同期为29.8%，下降580个基点[141][142] - 2023年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为4721.1万美元和1.72亿美元，调整后EBITDA利润率分别为21.4%和24.0%；2022年同期分别为6042.7万美元和3.14亿美元，利润率分别为24.6%和29.8%[178] 销售分部收入变化 - 北美地区2023年三季度销售分部收入降至4010万美元，较2022年同期的4870万美元减少860万美元，降幅17.6%；前九个月销售分部收入降至1.443亿美元，较2022年同期的2.679亿美元减少1.236亿美元，降幅46.1%[156][157] - 欧洲及其他地区2023年三季度销售分部收入降至640万美元，较2022年同期的880万美元减少240万美元，降幅27.0%；前九个月销售分部收入降至2560万美元，较2022年同期的3900万美元减少1340万美元，降幅34.2%[167][168] 调整后销售分部收入变化 - 北美地区2023年三季度调整后销售分部收入降至4610万美元，较2022年同期的5690万美元减少1080万美元，降幅19.0%；前九个月调整后销售分部收入降至1.622亿美元，较2022年同期的2.936亿美元减少1.314亿美元，降幅44.7%[159][160] - 欧洲及其他地区2023年三季度调整后销售分部收入降至670万美元，较2022年同期的860万美元减少190万美元，降幅22.7%；前九个月调整后销售分部收入降至2640万美元，较2022年同期的4000万美元减少1360万美元，降幅34.1%[170][172] 总部门与调整后部门收入及利润率变化 - 2023年第三季度和前九个月总部门收入分别为4652.1万美元和1.7亿美元，调整后部门收入分别为5273.3万美元和1.89亿美元，调整后部门收入利润率分别为23.9%和26.4%；2022年同期总部门收入分别为5749.3万美元和3.07亿美元，调整后部门收入分别为6551万美元和3.34亿美元，利润率分别为26.7%和31.6%[184] - 2023年第三季度和前九个月NAM部门调整后部门收入分别为4606.3万美元和1.62亿美元，调整后部门收入利润率分别为24.9%和27.7%；2022年同期分别为5687.9万美元和2.94亿美元，利润率分别为27.9%和32.9%[185] - 2023年第三季度和前九个月E&RW部门调整后部门收入分别为667万美元和2637.5万美元，调整后部门收入利润率分别为18.9%和20.5%；2022年同期分别为863.1万美元和4002.2万美元，利润率分别为20.8%和24.5%[188] 调整驱动因素 - 2023年第三季度调整主要驱动因素包括欧洲业务集中化的190万美元分离成本和公司总部搬迁的150万美元成本等[180] - 2023年前九个月调整主要驱动因素包括公司总部搬迁的210万美元成本、欧洲业务集中化的190万美元分离成本等[181] 业务季节性 - 公司业务具有季节性，销售通常在第二和第四季度较高，第一和第三季度通常建立库存，第二和第四季度库存减少[102] 流动性与营运资金 - 公司主要流动性来源是经营活动提供的净现金和ABL循环信贷安排下的可用资金[189] - 主要营运资金需求用于原材料、库存、工资、制造等运营费用，现金流和营运资金需求随季节波动[190] 现金及现金等价物与债务情况 - 截至2023年9月30日，无限制现金及现金等价物总计2.442亿美元，较2022年12月31日的5620万美元增加1.88亿美元[191] - 截至2023年9月30日，长期债务总额为10.80259亿美元，较2022年12月31日的10.85055亿美元有所下降[195] ABL信贷安排情况 - ABL信贷安排最高借款总额为4.25亿美元，旺季承诺额度为4.75亿美元，到期日为2026年6月1日[196] - 2023年第三季度，ABL信贷安排平均借款基数为1.906亿美元，平均未偿还贷款余额为零；截至9月30日，贷款余额为零，借款可用额度为1.559亿美元[198] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，ABL循环信贷安排的未偿还信用证分别为430万美元和450万美元[210] 第一留置权定期贷款安排情况 - 截至2023年9月30日，第一留置权定期贷款安排余额为9.775亿美元，增量定期贷款B余额为1.238亿美元[202] - 2023年第三季度，第一留置权定期贷款安排借款有效利率为7.08%；前九个月有效利率为6.77%[203][204] 现金流量变化 - 2023年前九个月，经营活动提供的净现金为2.169亿美元，较2022年前九个月的1.437亿美元增加7320万美元，增幅51.0%[206][207] - 2023年前九个月，投资活动使用的净现金为2260万美元，较2022年前九个月的8490万美元减少6230万美元，降幅73.4%[206][208] - 2023年前九个月，融资活动使用的净现金为520万美元，较2022年前九个月的2.459亿美元减少2.407亿美元，降幅97.9%[206][209] 信贷安排契约遵守情况 - 截至2023年9月30日，公司遵守信贷安排的所有契约[205]