财务数据关键指标变化 - 2020年营收为1.476亿美元，较2019年的1.621亿美元减少1450万美元，降幅9%，主要因销量下降[119] - 2020年销售成本为1.122亿美元，占销售额76%；2019年为1.449亿美元，占销售额89%，2020年通过出售高成本库存层降低成本[120] - 2020年销售、一般和行政费用为2660万美元，较2019年的3000万美元减少340万美元，因专业费用、股票补偿费用等减少[121] - 2020年净亏损为520万美元，较2019年的2590万美元减少，主要因2019年成本或可变现净值调整、毛利率提高、SG&A和利息费用降低[125] - 截至2020年12月31日，公司营运资金为2440万美元，较2019年的2830万美元减少390万美元，主要因库存水平降低[126] - 截至2020年12月31日，公司库存为4450万美元，较2019年的5920万美元减少1470万美元；贸易应收款为980万美元，较2019年的810万美元增加170万美元[127] - 2020年经营活动提供的净现金为1170万美元，较2019年的3380万美元减少2210万美元[128] - 2020年和2019年投资活动使用的净现金分别为50万美元和100万美元[129] - 2020年和2019年融资活动使用的净现金分别为1250万美元和3250万美元[130] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为130万美元，较2019年的260万美元减少130万美元[131] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，定期贷款信贷安排的总杠杆率分别约为5.84:1和11.22:1 [146] - 若贷款利率变动1%，截至2020年12月31日对利息费用的年度影响约为90万美元[172] - 截至2020年12月31日，经股东批准的股权补偿计划下待行使期权对应的证券数量为532.9515万份，加权平均行使价格为1.06美元，可供未来发行的证券数量为407.0936万份[190] - 公司2020年12月31日商誉余额为4780万美元[207] 客户与收入占比情况 - 2020年和2019年均有一个客户占公司收入的14%，2020年末该客户有290万美元应收账款，2019年末有180万美元应收账款[34] - 2020和2019年，美国国防后勤局占公司收入的14%[73] - 2020年和2019年均有一个客户占公司收入的14%，2020年末该客户有290万美元应收账款，2019年末为180万美元[163] 行业法规政策 - 2016年10月超200个国家同意修订《蒙特利尔议定书》，到2047年将HFCs产量削减85%，修正案于2019年1月1日生效[17] - 1996年1月1日起《清洁空气法》禁止生产原生CFC制冷剂并限制原生HCFC制冷剂生产，2004年进一步限制，部分原生HCFC制冷剂2019年12月31日逐步淘汰，所有原生HCFC制冷剂计划2030年逐步淘汰[13] - 2016年11月美国环保署将相关制冷剂要求扩展到HFCs和其他替代制冷剂[15] - 2020年12月美国颁布立法要求逐步减少原生HFCs生产，将增加HFCs回收机会[19] - 蒙特利尔议定书修正案要求所有发达国家和发展中国家到2047年将HFC的生产和使用减少85%，发达国家2019年开始首次削减[78] - 某些原始HCFC制冷剂的未来生产于2010年开始逐步淘汰，2020年已完全淘汰，所有原始HCFC制冷剂计划到2030年逐步淘汰[162] 公司业务运营 - 公司员工已在美国和国际上培训超4000名工业工厂人员，在12个不同国家开发并正在提供培训课程，已完成超200次工业能源审计[30] - 公司自2016年7月获美国国防后勤局为期五年的固定价格合同，有五年续约选项，为美国军方等供应制冷剂等物品[24] - 公司认为自己是美国最大的制冷剂回收商，并正在寻求创造和货币化经核实减排量的潜在机会[21] - 公司业务受美国环保署、职业安全与健康管理局和运输部等机构的广泛、严格且经常变化的监管[43] - 公司有12人全职负责质量控制和监管合规[55] - 2021年3月8日公司有221名全职员工[56] - 公司总部位于纽约珍珠河的多租户大楼，在伊利诺伊州香槟市和佐治亚州斯迈纳市有关键回收、加工和钢瓶翻新设施[88] - 公司业务受商品价格、疫情、天气、经济、客户集中度等因素影响[64][65][69][73] - 公司业务面临法规和环境相关风险，包括潜在责任、依赖监管、合规负担等[74][75][76] - 公司运营受制冷剂价格和供应、全球变暖和气候变化、竞争等多种因素影响[77][78][80] - 公司在应对COVID - 19疫情时，激活了应急计划，运营未受重大影响[99][100][101] - 公司业务具有季节性，制冷剂的销售旺季在每年的前九个月，过去几年第四季度销售下降常导致亏损[165] 公司保险与合同 - 公司为1996年11月之后发生的事件维持每次事故1000万美元、年度累计1000万美元的环境损害保险[42] - 公司与美国国防后勤局的合同将于2021年7月到期，有五年续约选项[73] 公司股权与证券 - 公司高管和董事共同实益拥有约14%的已发行普通股[83] - 公司章程授权董事会发行最多500万股“空白支票”优先股[81] - 截至2021年3月12日，公司普通股的记录持有人约为110人，受益所有人约为4000人[94] - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“HDSN”[94] - 公司目前未宣布或支付任何普通股现金股息，预计在可预见的未来也不会支付[95] 公司贷款与信贷安排 - 公司现有资产贷款额度最高6000万美元，定期贷款为8500万美元[63] - 公司现有与富国银行的信贷安排将于2022年12月到期[68] - 富国银行信贷安排要求公司保持至少500万美元的最低流动性，其中至少300万美元须来自可用额度；未使用额度低于750万美元时，需维持固定费用覆盖率不低于1:1 [138] - 2020年4月23日，公司获授权根据《CARES法案》产生最高250万美元的债务 [140][156] - 富国银行信贷安排的承诺将于2022年12月19日到期，届时需偿还全部未偿还本金及应计未付利息 [141] - 定期贷款信贷安排下，借款人立即借入1.05亿美元，贷款于2023年10月10日到期，利率为欧元美元利率加10.25% [143][144] - 第四修正案重置了定期贷款信贷安排的最大总杠杆率、最低流动性要求和最低LTM调整后EBITDA契约，并要求偿还1400万美元本金，增加季度本金还款额 [151][152] - 第四修正案取消了定期贷款的退出费，重新设定了提前还款溢价，比例分别为0.50%、2.50%和5.00% [153] - 2020年4月23日，公司从子午线银行获得247.5万美元的《CARES法案》贷款，期限两年，利率1%，前六个月本金和利息递延 [160] - 公司认为第四修正案属于债务困境重组，资本化了50万美元的递延融资成本 [157] - 截至2020年12月31日，公司遵守了富国银行信贷安排和定期贷款信贷安排的所有契约 [158] - 富国银行信贷安排为6000万美元的有担保信贷安排，截至2020年12月31日有200万美元未偿还余额；定期贷款安排截至2020年12月31日提供8511.45万美元定期贷款，未偿还余额为8511.45万美元[170][171] 会计准则相关 - 2016 - 2019年FASB发布多项准则修订金融工具信用损失计量，新标准2022年12月15日后开始的财年生效，公司仍在评估影响[167] - 2020年3月FASB发布准则为参考利率改革提供会计救济，该可选指导立即生效，有效期至2022年12月31日，公司正在评估影响[168] - 2020年8月FASB发布准则简化可转换工具会计处理，2021年12月15日后开始的财年生效，公司正在评估影响[169] 公司重大协议与声明 - 公司2017年8月9日与Hudson Holdings, Inc.和Airgas, Inc.签订股票购买协议[194] - 公司2017年10月10日与美国银行国家协会签订定期贷款信贷和担保协议[195] - 公司2019年12月19日与富国银行国家协会等签订信贷协议[195] - 公司2020年4月23日与富国银行国家协会签订信贷协议第一修正案[195] - 公司2020年6月30日提交2020年股票激励计划注册声明[197] 财务报表相关 - 经审计的合并财务报表涵盖2020年和2019年12月31日的合并资产负债表等[201] - 独立注册公共会计师事务所认为合并财务报表在所有重大方面公允反映公司财务状况等[202] - 合并资产负债表位于报告第30页[201] - 合并运营报表位于报告第31页[201] - 合并股东权益报表位于报告第32页[201] 商誉减值测试 - 公司在报告单元层面进行商誉减值测试，2020年12月31日有一个报告单元[207] - 公司每年第四季度第一天对商誉进行减值测试，若有事件发生或情况变化则更频繁测试[207] - 公司采用收益法和市场法的加权组合确定报告单元的公允价值[207] - 确定报告单元公允价值涉及评估可比上市公司、预测未来收入、运营利润率和折现率等重大管理估计和假设[207] - 因新冠疫情对经济环境的影响，预测存在额外不确定性[207] - 确定与商誉减值评估相关的报告单元公允价值被认定为关键审计事项[208] - 市场法下用可比公司的市场倍数假设估计报告单元公允价值[208] - 收益法下采用现金流折现法，包括管理层对折现率、终端增长率等的估计及对经济和市场状况的假设[208] - 这些估计和假设具有高度主观性，其变化可能对报告单元公允价值和商誉减值金额产生重大影响[209] 库存调整费用 - 2019年因制冷剂气体价格下跌，公司有920万美元的制冷剂气体库存调整非现金费用[64] - 2019年，公司因制冷剂气体行业定价环境不佳，对库存进行了920万美元的成本与可变现净值孰低调整[104] 公司内部控制 - 公司管理层评估截至2020年12月31日披露控制和程序有效，且该季度内部控制无重大变化[176][177]