行业政策法规 - 2016年10月超200个国家同意修订《蒙特利尔议定书》，到2047年将HFCs产量逐步减少85%[18] - 2020年12月美国国会颁布《2020年美国创新与制造法案》，将逐步减少HFCs的原始生产和消费[19] - 2021年9月美国环保署发布最终规则，对HFCs原始生产和消费配额进行分配，引入比基线水平降低10%的措施，并要求后续规则在2024年实现累计降低40%[21] - 蒙特利尔议定书修正案要求所有发达国家和发展中国家到2047年将HFC的生产和使用减少85%，发达国家于2019年开始首次削减[84] 客户收入与账款情况 - 2021年一个客户占公司收入的10%，年末该客户有310万美元未收回账款[37] - 2020年一个客户占公司收入的14%，年末该客户有290万美元未收回账款[37] - 2021年和2020年，美国国防后勤局分别占公司收入的10%和14%，合同于2026年7月到期[79] - 2021年12月31日止年度，一客户占公司收入10%，年末该客户应收账款310万美元；2020年12月31日止年度，一客户占公司收入14%，年末该客户应收账款290万美元[192] 公司业务活动 - 公司员工在12个国家开展培训课程，培训超4000名工业工厂人员[34] - 公司员工在美国和国际上完成超200个工业能源服务协议[34] - 公司主要通过高管、营销人员和销售人员开展营销活动，采用数字营销、社交媒体等多种方式[38] 公司竞争情况 - 公司竞争主要基于专有设备性能、服务广度和价格，尤其在制冷剂销售方面[40] 公司保险情况 - 公司为1996年11月之后发生的事件维持每次事故1000万美元、年度累计1000万美元的环境损害保险[45] 公司人员情况 - 2022年3月4日，公司有217名全职员工，无工会代表[60] 公司专利情况 - 公司持有的专利将于2023年1月至2035年7月到期[61] 公司信贷安排 - 公司现有信贷安排包括富国银行高达9000万美元的资产抵押贷款和TCW资产管理公司8500万美元的定期贷款[67] - 富国银行信贷安排要求公司维持至少500万美元的最低流动性，其中至少300万美元须来自可用额度；未维持至少750万美元未提取额度时，需维持固定费用覆盖率不低于1.00:1.00[142] - 2020年4月23日，公司及其子公司与富国银行达成第一修正案，授权公司及其子公司根据《关怀法案》产生至多250万美元债务[144] - 富国银行信贷安排承诺于2022年12月19日到期，届时需偿还全部未偿本金及应计未付利息[145] - 2017年10月10日，公司相关方签订先前定期贷款安排，借款1.05亿美元，于2022年3月2日全额偿还并终止[146][148] - 先前定期贷款利息按欧元美元利率加10.25%支付，借款人可选择在不超过五个财季内按3.00%年利率以实物支付利息[149] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，先前定期贷款安排的总杠杆率分别约为1.93:1和5.84:1[151] - 2019年12月19日的第四修正案重置了先前定期贷款安排的最大总杠杆率和最低流动性要求，增加了最低LTM调整后EBITDA契约等[155][156] - 第四修正案要求执行时偿还1400万美元本金，自2020年3月31日起季度本金还款额增至56.2万美元，自2020年12月31日起增至131.2万美元[158] - 2022年3月2日，公司相关方签订新定期贷款安排，借款8500万美元用于偿还先前定期贷款安排的未偿本金及相关费用[165][166] - 新定期贷款于2027年3月2日到期，需按季度支付本金，年利率为未偿本金的5%，还需支付超额现金流的50%[167] - 2022年3月2日公司偿还现有定期贷款，本金余额约6390万美元，支付超额现金流1600万美元及相关费用330万美元，原有定期贷款安排终止[175] - 2022年3月2日修订并重述富国银行信贷安排，借款人可借款最高9000万美元，包括1500万美元“先入后出”定期贷款和最高7500万美元循环贷款，还有900万美元摆动贷款和200万美元信用证子限额[177][179] - 修订后富国银行信贷安排要求公司保持至少500万美元最低流动性，其中至少300万美元来自可用额度；未使用额度不足1125万美元或借款人选择增加借款基数库存部分时，需保持固定费用覆盖率不低于1.00:1.00 [182] - 富国银行信贷安排承诺于2027年3月2日到期，违约或交叉违约时可能提前终止并加速还款[184] - 截至2021年12月31日，富国银行信贷安排额度为6000万美元，定期贷款安排额度为7986.65万美元；2022年3月2日起，修订后的富国银行信贷安排额度增至9000万美元，原定期贷款安排被8500万美元的定期贷款安排取代[200] - 截至2021年12月31日，富国银行信贷安排的未偿还余额为1500万美元，原定期贷款安排的未偿还余额为7986.65万美元[201] 公司面临的风险 - 公司业务受商品价格变化影响，因制冷剂气体库存面临价格波动风险[68] - 新冠疫情可能导致公司销售下降、供应链中断、税收增加和生产力降低[69] - 公司未来可能需额外融资，但不一定能获得[72] - 恶劣天气或经济衰退会对公司财务结果产生不利影响[73] - 制冷剂回收和再生行业使公司面临环境损害和人身伤害的潜在责任[80] - 公司面临制冷剂需求、价格和供应波动带来的市场风险，若无法获取足够制冷剂或制冷剂需求和价格下降，可能导致制冷剂销售收入减少或存货减记[203] 公司股权情况 - 公司董事会有权发行多达500万股“空白支票”优先股[86] - 截至2022年3月10日，公司普通股的登记持有人约为104人，受益所有人约为4000人[98] - 公司目前的高管和董事共同实益拥有约10%的已发行普通股[88] - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，股票代码为“HDSN”[97] - 公司尚未对普通股宣布或支付任何现金股息，且在可预见的未来不打算支付[99] 公司总部与设施情况 - 公司总部位于新泽西州伍德克利夫湖的一座多租户建筑内，关键回收、加工和钢瓶翻新设施位于伊利诺伊州尚佩恩、佐治亚州斯迈纳和加利福尼亚州安大略[92] 公司应对疫情措施 - 公司针对COVID - 19疫情有确保员工健康安全、保持产品供应等四个主要优先事项[103] - 截至文件提交日，公司已启动应急计划，对产品采购和分销能力无重大影响[105][106] 公司财务关键指标变化 - 2021年和2020年均未确认商誉减值损失[111] - 截至2021年12月31日，公司净运营亏损结转额（NOLs）约为2930万美元，无到期日，受年度税收收益80%的限制；州税NOLs约为2100万美元，在不同年份到期[115] - 2018年记录了约1130万美元的估值备抵，到2020年增至1900万美元，2021年因使用1680万美元净运营亏损，减少390万美元，年末余额为1510万美元[116] - 2021年全年收入为1.927亿美元，较2020年的1.476亿美元增加4510万美元，增幅30.6%[122] - 2021年销售成本为1.211亿美元，占销售额的63%；2020年为1.122亿美元，占销售额的76%[123] - 2021年净收入为3230万美元，较2020年的净亏损520万美元增加3750万美元[128] - 截至2021年12月31日，公司营运资金为5550万美元，较2020年的2440万美元增加3110万美元[129] - 截至2021年12月31日，公司存货为9410万美元，较2020年的4450万美元增加4960万美元[130] - 截至2021年12月31日，公司贸易应收款净额为1420万美元，较2020年的980万美元增加440万美元[131] - 2021年经营活动净现金使用量为120万美元，较2020年的经营活动净现金提供量1170万美元减少1290万美元[132] - 截至2021年12月31日，若贷款利率变动1%，对利息费用的年度影响约为90万美元[202] 公司会计准则相关 - 2016年6月FASB发布ASU No. 2016 - 13，2022年12月15日后财年生效，公司仍在评估影响[197] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，立即生效至2022年12月31日，公司正在评估参考利率改革及采用该指引对财务报表的影响[198] - 2020年8月FASB发布ASU 2020 - 06，2021年12月15日后财年生效，预计对公司财务报表无重大影响[199] 公司内部控制评估 - 公司管理层评估认为截至报告期末，公司的披露控制和程序有效，能合理保证信息按规定时间记录、处理、汇总和报告[206] - 公司管理层评估认为截至2021年12月31日的季度内，财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[207] - 公司管理层负责建立和维护符合规定的财务报告内部控制，其目的是为管理层和董事会提供有关财务报表编制和列报的合理保证[208] 公司制冷剂销售情况 - 公司获得2022年HFC消费配额约300万公吨交换价值当量，占总HFC消费量的1%[21] - 公司制冷剂销售旺季为每年前九个月，过去第四季度常因销售季节性下降出现亏损，异常凉爽天气会影响制冷剂需求[196] 公司贷款豁免情况 - 2020年4月23日公司获247.5万美元薪资保护计划贷款，2021年第三季度获美国小企业管理局贷款豁免，确认为其他收入[188]