公司业务概况 - 公司是制冷剂服务公司，业务含制冷剂和工业气体销售、管理服务及碳抵消项目[10][11] - 公司提供制冷剂管理服务，含回收、实验室测试和存储服务等 [24] - 公司销售回收和原生制冷剂及工业气体，2016年获美国国防后勤局五年合同及2021年续约 [26][27] - 公司与AprilAire和Lennox International Inc.达成协议，供应再生制冷剂[45] 行业法规政策 - 2016年10月超200国同意修订《蒙特利尔议定书》，2047年将HFC产量削减85% [17] - AIM法案要求EPA分三步减少原生HFC，2022 - 2023年从基线水平下调10%，2024年累计削减40% [19] - 2023年10月EPA宣布加速向高效气候安全技术过渡，限制HFC使用，合规日期2025 - 2028年 [20] - 蒙特利尔议定书修正案要求所有发达国家和发展中国家到2047年将HFC的生产和使用冻结并减少85%，发达国家于2019年开始首次削减[82] 公司配额情况 - 公司2022 - 2024年获HFC分配配额约300万、300万和190万公吨交换价值当量，约占总HFC消费量1% [19] 公司技术与专利 - 公司SmartEnergy OPS®获多项美国专利，工程师获美国能源部和联合国工业发展组织认可 [30][31] - 公司持有多项专利，有效期至2024年12月至2036年12月[61] 公司客户情况 - 2023年有一客户占公司收入超10%，一客户占应收账款超10% [36] - 2021 - 2023年，美国国防后勤局分别占公司收入的10%、8%和18%，合同2026年7月到期[75] - 2023年有一个客户占公司收入超10%，一个客户占2023年12月31日应收账款超10% [158] 公司营销与人员 - 公司通过高管、营销和销售人员开展营销，销售员工薪酬含基本工资和佣金 [37][38] - 公司拥有237名全职员工，无工会代表[60] 公司财务状况 - 2023年营收2.89亿美元，较2022年减少3620万美元或11%，主要因部分制冷剂售价降低[124] - 2023年销售成本1.775亿美元，占销售额61%，2022年为1.623亿美元，占比50%，占比增加因制冷剂售价降低[125] - 2023年净收入5220万美元，较2022年减少5160万美元，主要因收入降低、销售成本增加和税率提高[130] - 2023年末营运资金1.464亿美元，较2022年末增加2220万美元，主要因持续盈利及借贷、应收账款和库存的时间安排[132] - 2023年末库存1.545亿美元，较2022年末增加910万美元，销售和替换库存受市场条件等因素影响[133] - 2023年末贸易应收账款净额2520万美元，较2022年末增加430万美元，主要因时间安排[134] - 2023年经营活动提供的净现金为5850万美元，2022年为6280万美元，减少因制冷剂售价下降及应收账款和库存余额的时间安排[135] - 2023年投资活动使用的净现金为360万美元，2022年为370万美元；融资活动使用的净现金为4780万美元，2022年为5740万美元[136] - 2023年末现金及现金等价物为1240万美元，较2022年末增加约710万美元[137] 公司信贷与贷款 - 公司有最高7500万美元的资产抵押贷款，2027年3月到期[66] - 2022年3月2日修订信贷协议，可借1500万美元定期贷款和最高7500万美元循环贷款，定期贷款于2023年7月还清[138][140] - 修订后的富国银行信贷安排要求公司保持至少500万美元的最低流动性，其中至少300万美元须来自可用额度[144] - 公司在2023年第三季度全额偿还了定期贷款安排和FILO tranche的剩余本金余额[151] - 2022年3月2日，公司偿还了约6390万美元的现有定期贷款，并终止了先前定期贷款安排，产生460万美元利息费用[152] - 截至2023年12月31日，公司遵守修订后富国银行信贷安排的所有契约，但未来能否继续遵守无法保证[153] - 2020年4月23日，公司获得247.5万美元薪资保护计划贷款，2021年第三季度该贷款获豁免，产生247.5万美元其他收入[155] - 截至2023年12月31日，修订后富国银行信贷安排额度为7500万美元，未偿余额为0美元[162] 公司风险因素 - 公司业务受商品价格波动、天气、经济形势和客户集中等因素影响[67][69][75] - 公司业务受众多政府法规监管，包括EPA、OSHA和DOT等机构的规定[47] - 公司面临专利侵权和商业秘密泄露风险[62][63] - 公司信息技术系统可能受中断、故障或攻击影响业务[76] - 公司业务和财务状况在很大程度上依赖制冷剂的销售和相关环境法规，法规变化可能产生重大不利影响[78] - 制冷剂销售占公司收入的很大比例，多种因素可能影响制冷剂的价格和供应，进而影响公司业务和财务状况[81] - 公司面临来自众多竞争对手的激烈竞争，可能无法有效竞争，尤其是进入新市场时[83] - 公司有权指定和发行优先股，可能会阻碍控制权变更[84] - 公司可能无法成功整合收购的资产和业务，实现预期的协同效应和成本节约[88] 公司股权情况 - 公司管理人员和董事共同实益拥有约7.8%的已发行普通股[87] - 截至2024年3月8日，公司普通股的登记持有人数量约为87名，公司认为约有4000名实益拥有人[106] - 公司目前在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“HDSN”[106] - 公司迄今未对普通股宣派或支付任何现金股息，预计在可预见的未来也不会支付[107] - 截至2023年12月31日，经股东批准的股权薪酬计划下待发行证券数量为2,647,435，加权平均行使价格为3.31美元，可用于未来发行的证券数量为4,341,463[188] 公司季节性特征 - 公司业务具有季节性，制冷剂销售旺季为每年前九个月，过去第四季度常因销售下降而亏损[160] 公司内部控制 - 公司评估了披露控制和程序，认为截至2023年12月31日有效[166] - 公司管理层评估截至2023年12月31日季度内财务报告内部控制无重大变化[167] - 截至2023年12月31日，公司在所有重大方面维持了有效的财务报告内部控制[173] 公司信息披露 - 公司将于2024年4月26日左右向股东邮寄最终委托书，并提交给美国证券交易委员会，其中包含董事、高管薪酬、特定受益所有人和管理层的证券所有权等相关披露信息[184][185][186][189][190] 审计情况 - 审计机构对公司2023年和2022年12月31日合并资产负债表等相关报表发表无保留意见，认为其符合美国公认会计原则[202] - 审计机构对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[203] 公司存货情况 - 截至2023年12月31日，公司存货总计约1.545亿美元，主要为待售制冷剂产品[208] 公司保险情况 - 公司有环境损害保险，每次事故保额1000万美元，年度累计保额1000万美元[44]