公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总收入3.539亿美元，较2022年增长2.1%，净收入660万美元，较2022年下降67.5% [154] - 2023年第一季度每股摊薄净收入0.16美元，较2022年下降66.7%，每股账面价值27.87美元，较2022年下降14.7% [154] - 2023年第一季度净保费和合同收费收入2.559亿美元，与2022年基本持平，净投资收入1.004亿美元，较2022年增长2.6% [156] - 2023年第一季度净投资损失390万美元，较2022年减少1160万美元，其他收入150万美元，较2022年减少700万美元 [156] - 2023年第一季度福利、索赔和结算费用1.832亿美元，较2022年增长4.6%，利息支出670万美元，较2022年增长71.8% [156] - 2023年第一季度不含有限合伙企业权益的投资组合税前年化投资收益率为4.7%，税后为3.7%，均高于2022年 [158] - 2023年和2022年第一季度的有效所得税税率分别为18.5%和17.5%，投资于税收优惠证券使有效所得税税率分别降低5.3和6.3个百分点 [168] - 公司预计2023年全年摊薄后每股净收入在2.00 - 2.30美元之间，核心股本回报率接近6% [175] - 2023年公司利息费用预计在2600万 - 2700万美元之间[179] - 2023年总净投资收入预计在4.29亿 - 4.39亿美元之间，管理投资组合全年净投资收入预计在3.25亿 - 3.35亿美元之间，有限合伙投资回报率预计低于10年平均的8.5%[180] - 2023年第一季度，公司总净投资收入为1.004亿美元，同比增长2.6%；税前净投资损失减少1160万美元[214][215] - 2023年第一季度，公司净亏损减少720万美元，主要由于净投资损失降低，但部分被循环信贷安排的利息费用增加所抵消[212] - 2023年第一季度，经营活动提供的净现金为8.64亿美元，较2022年的9.57亿美元下降9.7%；投资活动使用的净现金为9.53亿美元，较2022年的21.77亿美元减少56.2%；融资活动提供（使用）的净现金为 - 6500万美元，较2022年的3.74亿美元下降117.4%；现金净减少1.54亿美元，较2022年的8.46亿美元减少81.8%；期初现金为4.28亿美元，较2022年的13.37亿美元下降68.0%；期末现金为2.74亿美元，较2022年的4.91亿美元下降44.2%[225] - 2023年第一季度，经营活动提供的净现金减少9300万美元，主要因保险政策赔付增加[227] - 2023年和2022年第一季度，投资活动使用的净现金分别为9.53亿美元和21.77亿美元，上一年投资活动包括收购麦迪逊国民[228] - 2023年第一季度，融资活动提供的净现金较上一年度减少4.39亿美元，主要因福利、提款和向独立账户可变年金资产的净转移现金流出增加3.43亿美元、再保险存款资产现金流出增加9800万美元、账面透支变化现金流出增加8300万美元，部分被联邦住房贷款银行融资协议现金流入净增加1.7亿美元抵消[232] - 截至2023年3月31日季度末余额为8.695亿美元，较2022年增加2700万美元，增幅3.2%[234] - 截至2023年3月31日，公司持有9.662亿美元现金、美国政府和机构固定收益证券及公共股权证券[237] - 截至2023年3月31日，总资本为16.372亿美元，包括4.98亿美元的短期和长期债务，债务占总资本的30.4%[241] - 截至2023年3月31日，股东权益为11.392亿美元，包括税后固定收益证券净未实现投资损失3.564亿美元[242] - 截至2023年3月31日的三个月，公司向股东支付的总股息为1350万美元，董事会批准了每股0.33美元的定期季度股息[243] - 截至2023年3月31日的三个月，公司以每股34.01美元的平均价格回购了128,540股普通股，回购计划下仍有3690万美元授权用于未来回购[244] - 截至2023年3月31日，短期债务中循环信贷额度为2.49亿美元，长期债务中4.50%高级票据为2.49亿美元，总债务为4.98亿美元[245] - 截至2023年3月31日，公司与FHLB无未偿还借款，董事会授权FHLB借款和融资协议的最高金额为保险子公司净综合认可资产减去独立账户资产的15%[246] 财产与意外险业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度雇主赞助业务的其他收入减少700万美元，财产与意外险业务的福利、索赔和结算费用因巨灾损失和汽车损失增加而上升 [161][162] - 2023年财产与意外险净收入预计在盈亏平衡至500万美元之间，长期综合比率目标为95% - 96%[176] - 2023年公司预计汽车费率上调18% - 20%，财产费率上调12% - 15%[178][195][196] - 截至2023年3月31日的三个月，财产与意外险净保费收入增长6.8%，汽车净保费收入增长7.1%，财产及其他净保费收入增长6.2%[192] - 截至2023年3月31日的三个月，财产与意外险承保亏损1930万美元，净投资收入下降44.4%，净亏损1160万美元[192] - 截至2023年3月31日的三个月，汽车综合比率为110.9%，较上年同期上升9.1个百分点，财产综合比率为115.8%，较上年同期上升23.5个百分点[192] 人寿与退休业务线数据关键指标变化 - 2023年人寿与退休业务净收入预计在6700万 - 7000万美元之间，固定年金业务利差预计在220 - 230个基点[177] - 截至2023年3月31日的三个月，人寿与退休业务净收入受净投资收入增加、利息支出增加、死亡率成本降低和DAC摊销增加等因素影响[199] - 2023年第一季度，人寿与退休业务净保费和合同存款为1.361亿美元，同比下降0.2%；净保费和合同费用收入为3770万美元，同比增长5.3%[200] - 2023年第一季度，人寿年度化销售额增加40万美元，人寿保单持续率为95.9%；现金价值持续率降至93.1%[200][201] - 截至2023年3月31日，年金管理资产较去年同期下降1.902亿美元，降幅为3.7%；管理资产较去年同期下降6.289亿美元，降幅为7.0%[202] - 公司再保险了价值24亿美元的固定年金资产，最低信用利率为4.5%[206] - 若平均再投资率下降100个基点，人寿与退休业务净投资收入在第一年将减少约260万美元，第二年减少约780万美元[205] 补充与团体福利业务线数据关键指标变化 - 2023年补充与团体福利业务净收入预计在4500万 - 4900万美元之间，财产综合比率接近100%，预计费率上调12% - 15%，汽车综合比率为106% - 107%，预计汽车费率上调18% - 20%[178] - 2023年第一季度，补充与团体福利业务净收入为1400万美元，同比增长6.1%；总销售额为820万美元，其中直销产品销售额为370万美元，同比增长164.3%，雇主赞助产品销售额为450万美元，同比增长95.7%[209] - 2023年第一季度，补充与团体福利业务的赔付率为33.3%，同比下降13.4个百分点；运营费用率为39.2%，同比上升7.0个百分点[209] 投资相关数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，固定到期证券的税前净未实现投资损失较2022年12月31日减少1.186亿美元，降幅为20.7%[215] - 截至2023年3月31日，固定到期证券公允价值为53.5亿美元，摊销成本净额为58.033亿美元，未实现损失为4.533亿美元；权益证券公允价值为9880万美元；总计公允价值为54.488亿美元[218] - 截至2023年3月31日，固定到期和权益证券组合91.9%为投资级，整体平均质量评级为A+[219] - 2022年全年利率显著上升，10年期美国国债收益率从2022年1月1日的1.51%升至2023年3月31日的3.47%，上升196个基点；投资级和高收益信用利差分别扩大46和172个基点；投资级和高收益总回报自2022年1月1日分别下降12.8%和8.0%[220] 公司风险与管理相关 - 截至2023年3月31日，所有固定到期证券的税前未实现投资损失被视为暂时的[221] - 公司流动性和获取资本的能力在2023年第一季度未受通胀或利率变化重大影响[222] - 公司短期流动性需求在12个月经营周期内用于及时支付保单持有人索赔和福利、运营费用、利息支付和联邦所得税，运营产生的现金流预计足以满足未来12个月运营现金需求；长期流动性需求主要用于支付未来保险和年金保单索赔和福利以及偿还债务[224] - 截至2023年4月30日，A.M. Best、Fitch、Moody's和S&P对公司主要保险子公司及高级票据有相应评级，评级可能会发生变化[251][252] - 财产与意外险、人寿与退休以及补充与团体福利部门的再保险计划信息位于2022年12月31日结束年度的10 - K年度报告第一部分第1项报告板块中[253] - 公司主要市场风险敞口是市场价值风险，即投资资产价值下降的风险，下降原因包括资产收益率与类似资产市场收益率变化等[254] - 利率显著变化使公司面临因投资收益率与保险及投资合同负债计息利率差异而产生损失或收入减少的风险[256] - 公司通过协调资产预计现金流入与负债预计现金流出管理市场价值风险，为所有资产和负债维持合理久期[257] - 可变年金存款及相关共同基金的投资风险由合同持有人承担，公司从可变年金存款赚取的某些费用基于存入资金的市场价值[257] - 公司市场价值风险敞口及风险管理的更详细描述包含在2022年12月31日结束年度的10 - K年度报告第二部分第7A项中[258] 费用相关数据关键指标变化 - 2023年第一季度利息支出增加280万美元，主要由于循环信贷安排的浮动利率上升，递延保单获取成本摊销费用增加170万美元 [167][165]