公司基本信息 - 公司于2021年5月14日在马绍尔群岛共和国注册成立，12月3日完成分拆后开始运营[297][299] - 公司财务报表按照美国公认会计原则编制[297] - 公司上一财年营收低于10.7亿美元，符合新兴成长公司定义，可享受特定的减轻报告和其他负担的规定[342] 船队规模与运营 - 公司拥有并运营3艘中程成品油轮和1艘阿芙拉型油轮，总载货量为255,804载重吨，还将以3100万美元收购2艘中程成品油轮，预计2022年5月底交付[301][302] - 截至2022年3月1日，约27.5%的船舶运力天数在2022年剩余时间内已签约[304] - 2019 - 2021年，公司船队日历天运营在定期租船（含航次和光船租船）的比例从超99%降至72.5%再到2021年情况，光船租船天数占比从60.3%降至25.0%，航次租船天数占比从39.0%增至52.2%，现货市场天数占比从0.5%增至24.3%再降至20.6%，船队运营利用率从99.7%降至95.7%再降至90.5%[306] - 2019 - 2021年，平均船舶数量均为4艘，总航次天数分别为1456、1417、1428天，总航次租船天数分别为569、615、762天，总光船租船天数分别为880、446、365天，总现货市场天数分别为7、356、301天，总日历天数分别为1460、1464、1460天，船队利用率分别为99.7%、96.8%、97.8%，船队运营利用率分别为99.7%、95.7%、90.5%[313] - 2021年和2020年公司船队平均船舶数量均为4艘[344] - 2022年第一季度，公司签订协议以3100万美元收购两艘MR成品油轮，预计2022年5月底交付[365] 财务数据关键指标变化 - 2019 - 2021年，调整后平均租船费率分别为8762、12073、9649美元，船舶运营费用分别为2603、4891、5091美元，一般及行政费用分别为227、150、421美元，管理费用分别为250、344、361美元，总每日运营费用分别为2830、5041、5512美元[313] - 2019 - 2021年，航次收入分别为13329640、20302052、17362669美元，航次费用分别为572553、3194312、3584415美元，租船等效收入分别为12757087、17107740、13778254美元[315] - 2021年航次收入为1740万美元，较2020年的2030万美元减少290万美元，主要因2021年油轮现货市场费率较弱[345] - 2021年航次费用为360万美元，较2020年的320万美元增加40万美元，主要因航次成本尤其是燃油成本增加[346] - 2021年船舶运营费用为740万美元，较2020年的720万美元增加20万美元，增幅为2.8%，主要因2021年光船租赁活动减少以及与新冠疫情相关的船员费用增加[347] - 2021年干坞成本为1万美元，较2020年的90万美元减少89万美元，2021年无船舶进行干坞作业[348] - 2021年公司净亏损360万美元，2020年净亏损40万美元[351] - 2020年管理费用为50万美元，较2019年的40万美元增加10万美元，增幅25%[357] - 2020年一般及行政费用为20万美元，较2019年的30万美元减少10万美元，降幅33.3%[358] - 2020年和2019年折旧费用均为860万美元，净亏损均为40万美元[359] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为340万美元，净负债2780万美元，其中480万美元将于2022年支付[362][364] - 2022年第一季度，公司完成两次普通股和认股权证的包销公开发行，净收益约9000万美元[365] - 2021年经营活动提供的净现金为520万美元，较2020年的890万美元减少370万美元[369] - 2021年投资活动使用的净现金为10万美元，较2020年的70万美元减少60万美元[370] - 2021年公司与DNB签订的高级有担保信贷额度为2780万美元，年利率为LIBOR加1.95%[375] 市场与行业数据 - 2019年第四季度阿芙拉型油轮平均日收益超5万美元，2020年第四季度约为5700美元，2021年第二季度为7648美元，2021年第四季度为11093美元；2022年2月底飙升至68403美元[384] - 2019年第四季度MR型油轮平均日收益约为2万美元，2020年第四季度约为6400美元，2021年第二季度为6880美元，2021年第四季度为7847美元；2022年2月底为10028美元[384] - 2020年原油贸易量较2019年收缩6.3%，降至2.958亿载重吨；成品油贸易量较2019年下降约10%，降至1.138亿载重吨[386] - 2021年原油油轮载重吨需求估计收缩2.8%，预计2022年增长7.1%；成品油轮需求2021年估计增长约8.0%，预计2022年增长约7.0%[387] - 2022年原油油轮贸易船队预计增长约3.0%，成品油轮船队预计增长约1.0%[387] 公司运营风险与应对 - 公司船队运营受市场条件、费用控制、融资安排等因素影响，还面临周期性和季节性风险[311][313] - 新冠疫情在2020年和2021年影响公司获取有吸引力租约的能力，还影响船员更换、新船建造等，2022年可能继续产生影响[318] - 公司采取增强安全协议应对疫情，预计在疫情缓解前继续实施，对费用影响不大[319] - 公司主要市场风险与油轮运费不利变动和资产价值下降有关，会评估风险并在适当时候与信誉良好的交易对手签订衍生品合约[593] - 公司有浮动利率债务，按伦敦银行同业拆借利率加保证金支付利息，2021年无利率互换协议[594] - 基于2021年12月31日的未偿债务金额，假设相关利率（美元伦敦银行同业拆借利率）提高一个百分点，不会导致公司利息费用大幅增加[595] - 2021年公司约13.8%的费用以美元以外货币支出（2020年为14.9%），认为货币波动不会产生重大影响，不进行套期保值[596] - 公司不会为投机目的签订外汇合约[597] 公司费用与成本 - 2021年、2020年和2019年燃料油分别占总航次费用的55.6%、50.6%和13.5%[324] - 公司向Stealth Maritime支付管理费用，期租或程租船每艘每天440美元，光租船每艘每天125美元，还按买卖船舶协议价格的1.0%收取费用[323][326] - 预计分拆后第一年向高管支付的现金薪酬约为30万美元[327] - 2020年阿芙拉型油轮干坞总成本为90万美元，2019年和2021年无干坞，2022年无计划干坞[329] - 公司按直线法对船舶进行折旧，折旧年限为25年，估计残值为每轻吨350美元[329] - 公司船舶运营费用包括船员成本、保险等，受租船类型、市场价格和法规等因素影响[325] 公司资产减值 - 公司对长期资产进行季度减值测试，若账面价值超过未折现现金流和公允价值，将账面价值减至公允价值并确认减值损失[334] - 2021年和2020年各季度末，公司对账面价值超过公允价值的船舶进行未折现现金流测试以评估潜在减值[335] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，产品油轮平均费率与减值测试基础费率的百分比差异分别为-13.04%和-20.45%，若采用近五年、三年和一年历史平均费率，有3艘船账面价值无法收回，减值费用均为3390万美元（2021年）和3460万美元（2020年）[338][339] - 截至2021年、2020年和2019年12月31日，公司4艘自有船舶合计账面价值分别超过无租约市场价值约3900万美元、4200万美元和3700万美元[340] 公司发展规划 - 公司将评估购船机会以扩大船队，也会考虑出售部分船舶，出售船舶可能产生收益或损失[308] - 公司计划以现金和新的高级有担保信贷额度为两艘MR成品油轮的3100万美元购买价格融资[365][381]