酒店投资组合情况 - 截至2021年3月31日，公司投资组合包括72家酒店，共11,288间客房，分布在23个州，其中67家酒店拥有100%股权，5家酒店通过合资企业拥有51%控股权[188] - 2021年3月31日公司酒店组合包括72家酒店，共11,288间客房，其中2家共280间为高档酒店，60家共9,537间为高端酒店，10家共1,471间为中高端酒店[206] 酒店运营业务数据变化 - 2021年第一季度，公司酒店运营收入从2020年同期的2970万美元降至770万美元[198] - 2021年3月31日止三个月，公司每间可售房收入（RevPAR）较2020年同期下降45.4%[198] - 与2020年第一季度相比，2021年第一季度客房收入从9.8603亿美元降至5.3245亿美元，降幅46.0%；餐饮收入从488.4万美元降至100.3万美元，降幅79.5%；其他收入从489.8万美元降至360.6万美元，降幅26.4%；总收入从1.08385亿美元降至5785.4万美元，降幅46.6%[211] - 与2020年第一季度相比，2021年第一季度客房费用从2457.3万美元降至1255万美元，降幅48.9%；餐饮费用从403.7万美元降至55.6万美元，降幅86.2%；其他酒店运营费用从3528.3万美元降至2457.4万美元，降幅30.4%；总费用从6389.3万美元降至3768万美元，降幅41.0%[211] - 与2020年第一季度相比，2021年第一季度入住率从61.4%降至50.3%，降幅18.0%；平均每日房价从156.44美元降至104.12美元，降幅33.4%；每间可售房收入从95.99美元降至52.41美元，降幅45.4%[211] 酒店运营状态变化 - 2020年3月，公司暂时暂停6家共934间客房的酒店运营，另有9家共1278间客房的酒店引导客人至相邻酒店；截至2021年3月31日，仅1家252间客房的酒店仍暂停运营，2家共342间客房的酒店引导客人至相邻酒店[197] 财务契约修订与信贷额度情况 - 2021年2月，公司进一步修订2018年高级信贷安排、2017年定期贷款和2018年定期贷款协议，获得财务契约豁免至2022年3月31日，对财务契约措施进行修改至2023年12月31日，并可在一定条件下使用4亿美元循环信贷额度的全部借款能力[201] - 截至2021年5月1日，公司有5040万美元的合并无限制现金，4亿美元循环信贷额度还有3.9亿美元未使用额度，且2022年11月前无债务到期[201] - 2021年2月5日，公司对2018年高级信贷安排、2018年定期贷款和2017年定期贷款进行修订，可全面使用4亿美元循环信贷安排，获得财务契约豁免至2022年3月31日，并修改部分财务契约指标至2023年12月31日[243] - 2021年4月29日，公司修订合资企业信贷安排，提供某些财务契约豁免和调整[244] 融资与债务偿还情况 - 2021年1月，公司完成2.875亿美元可转换票据发行，部分用于偿还4亿美元循环信贷额度的未偿还借款和部分定期贷款债务[201] - 2021年1月7日，公司发行2.875亿美元1.50%可转换优先票据，扣除相关费用后净收益约2.8亿美元[233] - 截至2021年5月1日，公司2亿美元定期贷款余额2亿美元，2017年定期贷款余额8400万美元，2018年定期贷款余额2.25亿美元，可转换票据余额2.875亿美元[239] - 截至2021年5月1日，子公司合资企业合资企业信贷安排余额1.435亿美元，包括7500万美元定期贷款和6850万美元循环信贷额度[240] - 2021年3月31日，公司未来十二个月计划偿还的债务本金摊销总额为400万美元，无债务到期[241][260] - 2021年3月31日，公司总债务为11.54493亿美元，其中高级信贷和定期贷款工具2.2亿美元，合资企业信贷安排1.425亿美元，定期贷款6.39亿美元，有担保抵押贷款1.52993亿美元[246] 费用与收益指标变化 - 与2020年第一季度相比，2021年第一季度物业税、保险及其他费用从1169.8万美元降至1090.4万美元，降幅6.8%；管理费从307.2万美元降至155.5万美元，降幅49.4%；折旧和摊销费用从2707.9万美元增至2729.7万美元，增幅0.8%[213] - 与2020年第一季度相比，2021年第一季度公司一般及行政费用从466.8万美元增至567.8万美元，增幅21.6%；信贷损失拨备从253万美元降至0，降幅100.0%；资产减值和核销损失从78.2万美元降至0，降幅100.0%[213] - 与2020年第一季度相比，2021年第一季度资产处置净收益从 - 3000美元增至5万美元，增幅1766.7%；利息费用从1101.2万美元降至1078.8万美元，降幅2.0%；其他收入净额从210.6万美元增至323.2万美元，增幅53.5%；所得税费用从196.8万美元降至10.5万美元，降幅94.7%[213] 现金流指标变化 - 2021年第一季度与2020年同期相比，经营活动净现金从730.6万美元降至 - 316.7万美元，投资活动净现金使用从1272万美元降至624.3万美元，融资活动净现金从9544.5万美元降至1790.2万美元，现金及现金等价物和受限现金净变化从9003.1万美元降至849.2万美元[250] 租金相关情况 - 2020年12月多数TRS承租人获得租金减免，2021年第一季度与多数TRS承租人进行前瞻性租赁修改，租金的递延、减免或修改对公司合并财务状况和经营成果无影响，但可能增加TRS承租人独立收入[203] 经营业绩预期 - 公司预计2021年全年经营业绩将受到不利影响，但2020年开始的业务复苏将持续到2021年底，经营业绩将在多年内逐步改善[205] 流动性情况 - 公司认为业务状况的恢复带来的正经营现金流、手头现金和信贷安排的现有额度，将为至少未来十二个月的运营提供足够流动性[205] 关键财务指标变化 - 2021年第一季度可用于普通股和普通单位的AFFO为-692.3万美元，较2020年同期的1326.9万美元减少2020万美元，降幅152.2%[219][220] - 2021年第一季度调整后EBITDAre为622.4万美元，较2020年同期的2675万美元减少2050万美元，降幅76.7%[226] 房地产开发贷款情况 - 公司目前有三笔房地产开发项目夹层贷款，总计可提供5460万美元用于四个酒店物业开发，截至2021年3月31日已提供4610万美元[231] - 因疫情影响，公司预计房地产开发贷款信用损失260万美元，已在2021年3月31日记录为信用损失准备金[232] 可转换票据相关情况 - 可转换票据年利率1.50%，2026年2月15日到期，初始转换率为每1000美元本金兑换83.4028股普通股，初始转换价格为每股11.99美元[234][236] 上限期权交易情况 - 2021年1月7日和8日，公司与相关方进行上限期权交易，初始有效行权价为15.26美元，较1月7日收盘价溢价75.0%[237][238] REIT资格要求 - 为符合REIT资格，公司需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入[230] 利率互换情况 - 2021年第一季度，公司利率互换公允价值增加620万美元，利率互换将部分可变利率债务的利率固定，将伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）从浮动利率转换为1.98% - 2.93%的平均固定利率[248] 资本支出情况 - 2021年第一季度，公司酒店物业资本支出为360万美元，预计2021年资本支出在2000万 - 3000万美元之间[249] 长期债务与合同义务情况 - 截至2021年3月31日，公司长期债务和其他合同义务总计13.17049亿美元，其中一年内到期4691.2万美元，一至三年到期6.48984亿美元，四至五年到期4.51928亿美元，五年以上到期1.69225亿美元[252] 债务利率结构变化 - 2021年3月31日，公司有四份利率衍生协议，名义金额总计4亿美元，72%（8.323亿美元）的债务为固定利率，28%（3.222亿美元）为可变利率；2020年12月31日，50%（5.458亿美元）的债务为固定利率，50%（5.557亿美元）为可变利率[259] 利率风险情况 - 公司主要市场风险为利率风险，主要利率敞口为30天LIBOR，LIBOR将于2021年后停止使用，公司正监测和评估向担保隔夜融资利率（SOFR）或其他基准利率过渡的相关变化和风险[256][257] 公司人员调整情况 - 2020年4月，公司暂时解雇约25%的企业级员工，大部分被解雇职位在第三季度永久取消[201] 股息暂停情况 - 自2020年第一季度起，公司暂停普通股和运营合伙单位的股息宣告和支付，每季度节省1900万美元现金，年化节省7500万美元[201]