公司业务概况 - 公司是高等教育和付费K - 12领域的LMS市场份额领导者，拥有近7000个全球客户，业务覆盖100多个国家[108] 财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司收入分别为1.224亿美元和1.072亿美元，净亏损分别为1010万美元和1330万美元，调整后EBITDA分别为4760万美元和4130万美元，经营现金流分别为1.799亿美元和1.612亿美元，自由现金流分别为1.783亿美元和1.6亿美元[110] - 2022年和2021年截至9月30日的九个月，公司收入分别为3.505亿美元和2.948亿美元，净亏损分别为2850万美元和6800万美元，调整后EBITDA分别为1.31亿美元和1.05亿美元，经营现金流分别为1.215亿美元和1.088亿美元，自由现金流分别为1.165亿美元和1.061亿美元[110] - 2022年Q3总营收1.22429亿美元，较2021年同期的1.07221亿美元增长14%；2022年前9个月总营收3.50468亿美元，较2021年同期的2.94768亿美元增长19%[133] - 2022年Q3总营收成本4407.3万美元，较2021年同期的4146.7万美元增长6%；2022年前9个月总营收成本1.27482亿美元，较2021年同期的1.28075亿美元下降0%[138] - 2022年Q3毛利润7835.6万美元，较2021年同期的6575.4万美元增长；2022年前9个月毛利润2.22986亿美元，较2021年同期的1.66693亿美元增长[130] - 2022年Q3运营亏损238.5万美元，较2021年同期的501.8万美元有所收窄；2022年前9个月运营亏损1270万美元，较2021年同期的4151.7万美元有所收窄[130] - 2022年Q3净亏损1005.5万美元，较2021年同期的1326.1万美元有所收窄；2022年前9个月净亏损2851.9万美元，较2021年同期的6802.5万美元有所收窄[130] - 2022年Q3总基于股份的薪酬为1006万美元，较2021年同期的837.9万美元增长；2022年前9个月该薪酬为2892.3万美元，较2021年同期的1772.2万美元增长[130] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司主要流动性来源现金、现金等价物和受限现金分别为2.634亿美元和1.692亿美元[160] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延收入分别为3.209亿美元和2.557亿美元[163] - 2022年和2021年前九个月，经营活动提供的净现金分别为1.21474亿美元和1.08816亿美元[164] - 2022年前九个月经营活动提供净现金1.215亿美元，主要因净亏损2850万美元加上非现金项目调整，其中递延收入和应收账款净增加4230万美元[174] - 2021年前九个月经营活动提供净现金1.088亿美元，主要因净亏损6800万美元加上非现金项目调整，其中递延收入和应收账款净增加7280万美元[175] - 2022年前九个月投资活动使用净现金2440万美元，包括收购Canvas Credentials 1950万美元和购置财产设备500万美元[177] - 2021年前九个月投资活动提供净现金2640万美元，包括出售Bridge业务收入4600万美元，收购Impact 1690万美元和购置财产设备280万美元[178] - 2022年前九个月融资活动提供净现金150万美元，包括员工股权计划发行普通股收入730万美元，减去限制性股票单位税收代扣回购股份330万美元和长期债务本金支付250万美元[180] - 2022年第三季度调整后EBITDA为47,605千美元，2021年同期为41,257千美元；2022年前九个月调整后EBITDA为130,966千美元，2021年同期为105,013千美元[192] - 2022年第三季度分配合并收入为122,454千美元，2021年同期为108,600千美元；2022年前九个月分配合并收入为351,323千美元，2021年同期为303,239千美元[196] - 2022年第三季度非GAAP营业收入为46,204千美元，2021年同期为40,361千美元；2022年前九个月非GAAP营业收入为127,370千美元，2021年同期为103,030千美元[197] - 2022年第三季度自由现金流为178,313千美元，2021年同期为160,006千美元；2022年前九个月自由现金流为116,536千美元，2021年同期为106,056千美元[197] - 截至2022年9月30日（未经审计）和2021年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金分别为2.634亿美元和1.692亿美元[207] - 2022年9月30日止未经审计的三个月和九个月，假设外汇汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[206] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年Q3订阅及支持收入1.09727亿美元，较2021年同期的9616.3万美元增长14%；2022年前9个月该收入3.16124亿美元，较2021年同期的2.66774亿美元增长18%[133] - 2022年Q3专业服务及其他收入1270.2万美元，较2021年同期的1105.8万美元增长15%；2022年前9个月该收入3434.4万美元，较2021年同期的2799.4万美元增长23%[133] - 2022年Q3订阅及支持营收成本3700.5万美元，较2021年同期的3652.8万美元增长1%；2022年前9个月该成本1.08419亿美元，较2021年同期的1.12575亿美元下降4%[138] - 2022年Q3专业服务及其他营收成本706.8万美元，较2021年同期的493.9万美元增长43%；2022年前9个月该成本1906.3万美元，较2021年同期的1550万美元增长23%[138] - 截至2022年9月30日的九个月，订阅和支持收入成本减少420万美元，专业服务和其他收入成本增加360万美元[141][142] 公司业务影响因素 - 宏观经济不利条件和俄乌战争可能影响公司业务，部分客户或受负面影响[111] - 新冠疫情加速了公司学习平台的采用，虽疫情缓和但产品需求仍高于疫情前水平，对毛利率产生积极影响[112] - 公司业绩受高等教育和K - 12机构对云软件的采用、客户群增长、向现有客户交叉销售等因素影响[114][115][116] 公司收入及成本构成 - 公司收入主要来自订阅和支持收入、相关专业服务收入[117] - 订阅和支持收入成本主要包括云托管和第三方服务成本、员工相关成本、软件和技术摊销成本及分配的间接费用等[122] - 专业服务和其他收入成本主要包括专业服务人员成本和分配的间接费用[123] 公司费用构成 - 公司销售和营销费用、研发费用、一般和行政费用均包含人员成本和分配的间接费用等[124][125][126] 公司费用变化情况 - 截至2022年9月30日的三个月，销售和营销费用增加520万美元；九个月增加1410万美元，同比增长12%[143][144][145] - 截至2022年9月30日的三个月，研发费用增加480万美元；九个月增加930万美元，同比增长20%[146][147][148] - 截至2022年9月30日的三个月，一般和行政费用基本无变化；九个月增加530万美元，同比增长14%[149][150][151] - 截至2022年9月30日的九个月，处置组减值减少120万美元[152][153] - 截至2022年9月30日的三个月，其他收入（费用）净额减少210万美元；九个月减少2360万美元[154][155][156] - 截至2022年9月30日的三个月，所得税收益减少160万美元；九个月减少1290万美元[157][158][159] 公司信贷协议情况 - 2020年3月24日公司签订信贷协议，初始定期贷款本金7.75亿美元，2020年12月22日增量定期贷款本金7000万美元，循环信贷额度5000万美元，其中信用证子限额1000万美元[166] - 信贷协议要求公司按季度等额偿还定期贷款本金，每季度还款额为定期贷款原始本金的0.25%[167] - 2021年8月公司因IPO和承销商行使超额配售权，分别提前偿还定期贷款本金2.243亿美元和3080万美元，并支付1.5%的提前还款溢价[168] - 2021年10月29日公司签订新信贷协议，高级定期贷款额度5亿美元，高级循环信贷额度1.25亿美元，高级定期贷款期限7年，高级循环信贷期限5年，高级定期贷款季度还款额为初始本金的0.25%[169][171] - 截至2022年9月30日，高级定期贷款未偿还借款4.975亿美元，高级循环信贷无未偿还借款，信用证未偿还金额430万美元[172] - 截至2022年9月30日（未经审计）和2021年12月31日，公司有1.25亿美元的高级循环信贷安排和高级定期贷款分别约4.975亿美元未偿还[208] - 高级循环信贷安排利率为2.5%，高级定期贷款利率为2.75%加上可变适用利率，2022年9月30日（未经审计）和2021年12月31日适用利率分别为3.37%和0.50%[209] - 截至2022年9月30日（未经审计）和2021年12月31日，公司高级循环信贷安排无未偿还借款[209] - 公司需在金融机构维持不低于430万美元的现金余额，作为若干信用证的抵押[210]