公司基本信息 - 公司于2018年4月11日成立，原名BZRTH Inc.，2020年9月4日更名为iPower Inc.[50] - 公司创始人持有约54.26%的普通股[56] - 公司创始人、高管和董事将合计持有约54.26%的流通普通股，可控制公司决策[152] - 公司主要办公室位于加州杜阿尔特，面积约48,867平方英尺，月租金约42,000美元[169] - 公司在加州兰乔库卡蒙加租赁约99,347平方英尺空间，租期74个月，月租金114,249 - 140,079美元[169] - 公司普通股于2021年5月14日在纳斯达克资本市场开始交易，代码为“IPW”[177] 公司业务布局 - 公司租赁约22万平方英尺的仓储空间用于四个配送中心[20] - 公司目前提供超4000种自有品牌产品[22] - 公司约84%的产品来自中国[33] - 公司在GSM拥有60%股权，在Box Harmony拥有40%股权[49] - 2021年公司超60%的产品和物资从或通过DHS采购[48] - 2021年公司收购E Marketing和GPM 100%股权，2022年2月15日收购Anivia Limited[47][48] - 2022年公司分别与GSM和Box Harmony签订合资协议[49] - 约90%的销售通过第三方平台进行，约10%通过自有网站和线下批发部门完成[68] - 2022财年截至6月30日，约84%用于转售的产品从中国采购，美国有31家供应商，中国超100家，其中约5%的中国采购商品通过新收购的VIE（DHS）完成[72] - 2022和2021财年亚马逊平台销售分别占公司总收入的88%和80%，亚马逊应收账款分别占公司总应收账款的94%和98%[94] - 2022财年，公司前五大产品类别占总销售额的70%[200] - 2022年2月15日，公司以1060万美元的公允价值收购Anivia Limited的100%普通股[201] - 2022年2月10日，公司与Bro Angel, LLC等成立合资企业Global Social Media, LLC，公司获得6,000个股权单位，并将向其出资100,000美元[202][203] - 公司计划增加产品和品牌开发投资，并评估潜在收购机会[207] 市场规模与趋势 - 2020年美国园艺用品和设备市场超1000亿美元，预计2024年达1300亿美元[26] - 全球水培系统行业目前估值约121亿美元，预计2027年达251亿美元[27] - 2022年全球水培作物市场估值约377亿美元，预计2028年达534亿美元，复合年增长率为7.2%[27] - 2020年美国家居用品市场规模为7400亿美元，预计2024年接近1.04万亿美元，复合年增长率为7.4%[28] - 垂直农业市场预计从2020年的39.8亿美元增长到2028年的211.5亿美元，复合年增长率为23.6%[35] - 44个美国州和哥伦比亚特区以不同形式授权、监管和对大麻及大麻二酚的种植、加工、销售和使用征税，15个州和哥伦比亚特区将成人使用大麻（包括药用和娱乐用）合法化，20个州仅将医用大麻合法化，12个州仅将CBD油使用合法化[43][45] - 2019 - 2025年美国大麻种植产量预计从2980万磅增长到3440万磅，2021 - 2026年美国零售大麻行业销售额预计从270亿美元增长到526亿美元，2022年预计达到330亿美元[45] - 44个美国州和哥伦比亚特区已采用授权、监管和征税大麻种植、加工、销售和使用的框架[213] 财务数据关键指标变化 - 2022财年约90%的销售收入来自亚马逊、eBay和沃尔玛，该财年收入较上一财年增长约47%[21] - 2022年6月30日财年营收为7941.8473万美元，较2021年的5407.5922万美元增长46.9%[216][217] - 2022年6月30日财年商品销售成本为4621.858万美元，较2021年的3125.7358万美元增长47.9%[216][218] - 2022年6月30日财年毛利润为3319.9893万美元，较2021年的2281.8564万美元增长45.5%[216] - 2022年6月30日财年销售、履约、一般和行政费用为3088.7856万美元，较2021年的1985.8万美元增长55.5%[216] - 2022年6月30日财年归属于iPower Inc.的净收入为151.7875万美元，较2021年的亏损77.5749万美元增长295.7%[216] - 2022年6月30日财年归属于iPower Inc.的综合收入为152.3553万美元，较2021年的亏损77.5749万美元增长296.4%[216] 股权与证券相关 - 截至2022年9月27日，公司有23名普通股登记持有人，已发行和流通的普通股为29,572,382股[178] - 2020年股权奖励计划下可授予的普通股总数为5,000,000股[180] - 截至2022年6月30日，经证券持有人批准的股权补偿计划待行使证券为3,469,674份，加权平均行使价格为1.12美元，剩余可发行证券为1,530,326份[183] - 2022年2月15日，公司为收购Anivia Limited及其子公司和VIE的100%普通股，向White Cherry Limited发行3,083,700股受限普通股[185] - 2021年1月27日，公司完成私募发行，向两名合格投资者出售总计300万美元的可转换票据，年利率6%，附带购买A类普通股的认股权证，数量为可转换票据转换后A类普通股数量的80%[186] - 2020年12月30日，公司向三名合格投资者发行34,500股A系列可转换优先股，每股购买价格10美元，总购买价格345,000美元[189] - 2020年10月20日，公司向两名创始人发行14,000,000股B类普通股，总购买价格14,000美元；2021年4月14日，两名创始人将14,000,000股B类普通股转换为1,400,000股A类普通股，使其A类普通股总所有权达16,046,668股，占A类普通股总数的60.67%[190] 公司面临的风险 - 保险可能无法覆盖战争带来的所有损失，或对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[64] - 新冠疫情及防控措施影响业务、流动性、运营结果、财务状况和证券价格，导致供应链中断、客户消费减少[65] - 公司运营历史有限，业务前景难预测，若无法维护好与第三方供应商关系及管理电商运营，业务可能失败[67] - 供应商受疫情影响出现运营困难，导致采购前置时间延长、库存积压、运费和存储成本增加[69][70] - 全球经济状况不佳，可能导致消费者和企业支出减少、失业率上升、信心下降，影响公司产品需求和销售[71] - 中美贸易关系恶化和贸易战持续，可能影响供应链、运营和收入，增加关税成本[72] - 公司面临激烈竞争，可能难以增加收入和市场份额，导致产品价格和利润率下降[76] - 公司业务依赖高管持续努力，若失去他们的服务，业务可能严重受扰[78] - 公司仅作为水培设备和用品的供应商和经销商，不参与大麻相关业务，也不认为所售产品属于联邦毒品用具法规定的用具[82] - 若联邦政府改变做法打击相关设备供应商，会对公司运营、客户和产品销售产生重大不利影响[84] - 收购可能导致运营困难、股权稀释等后果，影响公司业务和经营业绩[87] - 公司投资自有品牌产品线存在风险，可能无法成功并影响声誉和财务状况[89] - 公司电商业务依赖平台投资、消费者偏好等，面临技术、安全、法规等风险[90][92] - 依赖第三方制造商可能导致生产延迟、质量控制问题和成本超支[95] - 依赖有限供应商可能导致供应链中断，影响财务状况和经营业绩[98] - 信息技术系统故障或数据泄露会影响公司业务，数据收集和使用面临法规负担和责任风险[105][107] - 公司与Boustead Securities LLC的协议终止可能面临诉讼，Boustead认为有权获得7%的募资资金及认股权证，潜在赔偿可能超募资额7%[121] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，原因包括人员技术知识不足和财务报表结账流程控制设计与实施不当[118] - 公司可能无法充分保护知识产权，若无法保护，业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[112] - 公司可能无法开发、许可或收购新产品，或无法跟上技术和客户需求变化，影响业务、财务状况和经营成果[115] - 公司面临隐私和数据安全风险，若违反隐私政策或发生信息泄露，可能导致法律诉讼和业务受损[109] - 公司合作第三方若违反数据使用规定，可能使消费者信息面临风险并影响公司业务[110] - 公司可能无法获得足够产品责任保险，影响产品商业化，且可能需承担超出保险范围的赔偿[125] - 公司可能无法获得足够保险覆盖所有重大风险，影响业务、财务状况和经营成果[126] - 公司部分产品季节性销售，导致现金流、库存和应付账款波动，影响营运资金[129] - 无法准确预测客户需求和管理库存，会对公司运营结果造成重大损害[130] - 库存水平超过客户需求，会导致部分库存过时或过期，以及库存减记或核销[131] - 第三方未能履行合同、监管和其他义务，会对公司业务产生不利影响[132] - 公司对当前和未来产品市场规模的估计可能不准确，会影响销售增长和业务[134] - 新冠疫情和俄乌冲突可能会加剧其他风险因素对公司业务和财务结果的影响[135][136] - 公司业务增长在很大程度上依赖美国大麻市场的增长和稳定，新法规可能减少产品需求[138] - 大麻在美国联邦法律下仍属非法，公司可能面临联邦起诉或其他执法行动[139] - 未来普通股在公开市场的大量销售或预期销售，可能导致股价下跌并削弱公司融资能力[153] - 公司产品可能用于新兴行业，受不断变化的法律法规等因素影响，需求不确定[142] - 公司近期无支付股息计划，投资回报依赖普通股价格上涨[156] - 公司可能需额外资本支持业务增长，但融资条件可能不利，且发行证券会稀释股东权益[158] - 作为上市公司，公司面临合规成本增加和内部控制要求提高的挑战[159][160] - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司，可享受部分披露豁免，但可能影响证券吸引力和业绩可比性[162][163] - 公司前配售代理Boustead Securities LLC提起法律诉讼，公司董事长同意最多赔偿350万美元[173] - 俄乌军事冲突可能增加供应链中断可能性，导致采购速度下降、成本上升和利润减少[209] 公司股价情况 - 2022财年第一季度公司普通股最高售价为每股8.78美元，最低为3.92美元[177] - 2022财年第四季度公司普通股最高售价为每股1.85美元，最低为1.00美元[177] 公司应对措施 - 公司持续密切关注新冠疫情对业务的影响，已采取多项预防措施[210]