公司概况 - 公司是能源和水管理等领域的全球领导者，有超40年支持公用事业和城市管理数据及基础设施的经验[11][13] - 公司是能源和水管理、智慧城市应用等领域全球领导者，有超40年支持公用事业和城市管理数据及关键基础设施需求的经验[11][13] - 公司通过收购、有机增长和创新，引领电网边缘更好决策，未来将继续创新，支持开放标准和互操作性[15][16] 公司发展历程 - 2004年收购Schlumberger Electricity Metering进入电表制造业务，2007年收购Actaris Metering Systems SA扩大全球电表制造和系统业务，2017年收购Comverge，2018年收购Silver Spring Networks, Inc. [13][14] 业务板块 - 公司运营三个业务板块，分别为设备解决方案、网络解决方案和成果解决方案[23] - 设备解决方案主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品[23] - 网络解决方案主要包括通信设备、网络基础设施及相关软件，用于获取和传输特定应用数据[24] - 成果解决方案主要包括增值软件和服务等，用于改善决策和提高运营盈利能力等[25] 预订量与积压订单相关定义 - 预订量指报告期内收到的满足一定条件的客户合同和采购订单，总积压订单指期末已承诺但未交付的产品和服务[26] - 十二个月积压订单是总积压订单中预计未来12个月客户希望部署的部分[26] - 积压订单并非未来收入的完整衡量指标，预订量和积压订单因大型项目授予时间而不同[26][27] - 总预订量和积压订单包含有便利终止条款的合同，与财务报表中披露的剩余履约义务交易价格不一致[27] 预订量与积压订单数据 - 2023年12月31日总预订量为21.55亿美元，总积压订单为45.11亿美元，12个月积压订单为20.32亿美元[28] 研发投入数据 - 2023、2022、2021年研发投入分别约为2.09亿、1.85亿、1.97亿美元，均占总收入的10%[36] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司员工总数为5859人，其中永久员工5081人[37] - 截至2023年12月31日，美洲、欧洲中东非洲、亚太及其他地区员工占比分别为52%、28%、20%[39] - 截至2023年12月31日，临时员工有778人[40] 主要竞争对手 - 公司主要竞争对手包括爱立信、兰吉尔、穆勒水务产品和赛莱默公司[40] 战略联盟 - 公司追求与其他公司建立战略联盟，目标包括技术交流、研发等[43] 专利情况 - 公司专利和专利申请涵盖标准计量、智能计量等技术[44] 高管情况 - 截至2024年2月26日，公司有7位高管，年龄在51 - 66岁之间[47] - 公司高管包括57岁的Thomas L. Deitrich、66岁的Joan S. Hooper、56岁的Laurie A. Hahn、51岁的Justin K. Patrick、51岁的John F. Marcolini、56岁的Donald L. Reeves和55岁的Christopher E. Ware[47] - Thomas L. Deitrich于2019年8月担任现职并加入董事会，2015年10月加入公司[48] - Joan S. Hooper于2017年6月担任现职，此前在2011 - 2015年7月任CHC Helicopter首席财务官[49] - Laurie A. Hahn有超30年人力资源经验，2023年4月晋升现职，2016年2月加入公司[50] 客户相关情况 - 2023、2022、2021年十大客户分别占总收入的约36%、32%、25%[30] - 2023、2022、2021年公司前十大客户分别占总收入约36%、32%、25%，且无单一客户占比超10%[30] - 公司主要客户为公用事业行业，销售周期长、资本支出模式不规则，会导致经营业绩大幅波动[56] - 公司大部分收入来自向公用事业销售产品和服务，多种因素会导致产品购买延迟，影响经营业绩[57] - 公司使用直接和间接销售渠道服务客户，直接销售针对大型公用事业客户，间接销售针对小型公用事业和多数市政客户[29] 经营风险 - 智能计量解决方案销售周期长且不可预测，政府相关法规变动会对公司经营、现金流和财务状况产生重大不利影响[59] - 公司产品和服务组合的转变和复杂性增加，可能导致收入降低、利润率下降和成本上升[60][61] - 原材料和零部件供应延迟或短缺，以及相关成本增加，会对公司收入和经营业绩产生不利影响[62][64] - 关键供应商、战略合作伙伴和其他第三方未能履行职责，会对公司运营产生不利影响[65] - 全球经济影响会对公司业务运营、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，目前半导体组件供应影响服务客户需求的及时性[66] - 公司面临竞争，可能导致市场份额丧失或产品和服务价格下降[67] - 若无法持续投资开发有竞争力的产品和服务，公司可能无法有效竞争[68] - 产品缺陷会扰乱公司运营，损害声誉和财务状况，未来可能产生额外保修费用[70][71] - 公司客户合同复杂，若产品和服务出现问题，可能导致公司承担罚款、赔偿损失和意外费用[87] - 公司部分收入来自美国以外业务，面临国际业务不确定性、收益汇回障碍和外汇波动等风险[88] - 公司实施了多个重组项目以改善成本结构，但可能无法实现预期节省和收益，还可能产生额外费用[92][93] - 若公司未能维持有效的内部控制系统，可能无法准确报告财务结果、防止欺诈或维持投资者信心[95] - 公司战略可能导致收购、剥离和投资，但可能无法成功执行或整合，从而对业务产生不利影响[85] - 公司面临罢工或其他劳工干扰，可能影响财务状况和经营业绩，还可能损害声誉、影响员工士气和生产力[97] - 公司战略联盟可能无法实现预期收益，若合作失败，可能导致研发延迟或其他运营困难[99] - 公司面临金融机构和保险提供商的交易对手违约风险，若存款机构倒闭，可能面临流动性问题和财务损失[100] - 若无法充分保护知识产权，公司可能需花费大量资源维权或遭受竞争损害，还可能面临第三方知识产权侵权指控[102][103] - 公司信息技术基础设施和网络面临数据损坏、网络攻击等风险，可能导致客户责任增加和声誉受损，且需遵守相关隐私和数据保护法律[105][108] - 公司依赖信息技术系统，系统故障、升级问题或安全漏洞可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[112][116] - 公司大量产品受无线电频谱可用性和监管影响，美国联邦通信委员会（FCC）可能改变许可和非许可频段规则，影响公司业务[126] - 公司依赖FCC分配足够无线电频谱，许可频段在部分市场可能频率不足，非许可频段易受干扰且规则可能改变，影响公司业务[129] - 环境法规变化、违规或未来环境负债可能使公司承担重大成本，影响运营[132] - 公司国际销售和运营受外国腐败行为和反贿赂等复杂法律约束，违规或法律变化可能影响运营，合规成本可能较高[133] 债务情况 - 截至2023年12月31日，公司总未偿债务为4.6亿美元，2018年信贷安排允许其使用5亿美元的循环信贷额度[77] - 公司2018年信贷安排允许其动用5亿美元的循环信贷额度[77] - 2022年第四季度，2018信贷安排修订，用有担保隔夜融资利率（SOFR）加10个基点的信贷利差取代伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）[118] - 截至2023年12月31日，信贷安排下无未偿还贷款余额[117][118] 税务相关 - 2017年《减税与就业法案》自2022年1月1日起，取消了立即扣除研发支出的选择，要求纳税人根据支出发生地在五年或十五年内资本化并摊销这些支出，截至年底，国会未通过相关延期立法[123] - 2022年8月签署的《降低通胀法案》新增对公开交易公司股票回购征收1%消费税，适用于2022年12月31日后的股票回购；对特定大公司调整后财务报表收入征收15%最低税，仅适用于平均账面收入超过10亿美元的公司，目前不适用[124] - 经合组织（OECD）倡议实施全球最低有效税率15%，欧盟理事会2022年12月通过OECD支柱2，要求成员国在2023年12月31日前实施，多数公司有重大业务的国家立法处于不同阶段，预计2024日历年生效，公司预计2024年在多数司法管辖区符合安全港规则，剩余补足税影响不大[125] 频谱使用情况 - 公司智能计量解决方案通常为FCC规则第15部分规定的低功率无线电设备，可在非许可频段运行，但不能对许可用户造成有害干扰[128] - 公司在欧洲一般使用169兆赫兹（MHz）、433/4 MHz和868 MHz频段，其他地区主要使用433/4 MHz、920 MHz和2.4000 - 2.4835千兆赫兹（GHz）频段及其他当地免许可频段[131] 其他风险 - 可转换债券套期保值和认股权证交易可能影响公司普通股价值，套期保值交易对手的活动可能导致或避免公司普通股市场价格的涨跌[81][82] - 未来在公开市场出售公司股票或可转换债券转换时发行股票，可能导致公司股价下跌[84] - 公司2018信贷安排的贷款人包括多家参与金融机构，若贷款人无法履行信贷承诺，公司需寻求替代融资，可能影响业务[101] 会计相关 - 会计原则和指南的变化可能对公司报告结果、流程和相关控制产生重大影响，还可能追溯影响以前报告的结果[75] - 会计原则和指引的变化可能导致不利的会计费用或影响[75] 供应商相关 - 公司产品所需组件和材料价格与供应有波动，部分由有限或单一供应商提供[31] - 公司常与第三方供应商合作，交付解决方案和系统，其履约能力依赖合作伙伴[34][35] 客户满意度相关 - 若无法维持高水平客户满意度，产品和服务需求可能受影响[69] 业务中断相关 - 业务中断、制造设施生产中断可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[72][73] 资产减值相关 - 资产减值可能导致公司未来经营成果发生重大不利变化[74]